แหล่งข่าวกล่าวว่าการระบายเงินฝากจากธนาคารขนาดเล็กไปสู่ยักษ์ใหญ่ทางการเงินเช่น JPMorgan Chase ได้ชะลอตัวลง

การหลั่งไหลของเงินฝากที่ย้ายจากธนาคารขนาดเล็กไปยังสถาบันขนาดใหญ่รวมถึง เจพีมอร์แกน เชส และ เวลส์ ฟาร์โก ท่ามกลางความหวาดกลัวต่อเสถียรภาพของผู้ให้กู้ในภูมิภาคได้ชะลอตัวลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา CNBC ได้เรียนรู้

ความไม่แน่นอนที่เกิดจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank เมื่อต้นเดือนนี้ทำให้เกิดกระแสไหลออกและราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นรวมถึง สาธารณรัฐแรก และแพ็กเวสต์

สถานการณ์ที่สั่นคลอนตลาดทั่วโลกและบังคับให้หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ เข้าแทรกแซงเพื่อปกป้องลูกค้าธนาคาร เริ่มดีขึ้นประมาณวันที่ 16 มีนาคม อ้างอิงจากผู้มีความรู้เรื่องการไหลเข้าของสถาบันชั้นนำ นั่นคือเวลาที่ธนาคารอเมริกันที่ใหญ่ที่สุด 11 แห่งรวมตัวกันเพื่ออัดฉีดเงิน 30,000 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ First Republic โดยคืนเงินฝากบางส่วนที่พวกเขาได้รับเมื่อเร็ว ๆ นี้

“คนที่ตื่นตระหนกออกไปทันที” บุคคลนั้นกล่าว “ถ้าตอนนี้คุณยังตัดสินใจไม่ได้ คุณอาจจะอยู่ที่เดิม”

การพัฒนาดังกล่าวทำให้หน่วยงานกำกับดูแลและนายธนาคารมีห้องหายใจเพื่อจัดการกับความตึงเครียดในระบบการเงินของสหรัฐที่เกิดขึ้นหลังจากการล่มสลายของ SVB ซึ่งเป็นธนาคารที่นักลงทุนร่วมลงทุนและบริษัทของพวกเขา การระเบิดเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนนี้ ด้วยแรงผลักดันจากโซเชียลมีเดียและความสะดวกของธนาคารออนไลน์ ในเหตุการณ์ที่น่าจะส่งผลกระทบต่อโลกการเงินในอีกหลายปีข้างหน้า

ภายในไม่กี่วันหลังจากถูกยึดเมื่อวันที่ 10 มีนาคม ธนาคารซิกเนเจอร์ผู้ให้สินเชื่อพิเศษรายอื่นก็ถูกปิด และหน่วยงานกำกับดูแลใช้อำนาจฉุกเฉินเพื่อหนุนหลังลูกค้าทั้งหมดของทั้งสองธนาคาร แรงกระเพื่อมจากเหตุการณ์นี้แพร่กระจายไปทั่วโลก และหนึ่งสัปดาห์ต่อมา หน่วยงานกำกับดูแลของสวิสบังคับให้มีการควบรวมกิจการที่มีข่าวลือมายาวนานระหว่าง ยูบีเอส และ เครดิตสวิส เพื่อช่วยหนุนความเชื่อมั่นในธนาคารยุโรป

ไดนามิกทำให้ธนาคารขนาดใหญ่เช่น JPMorgan และ โกลด์แมน แซคส์ ตกที่นั่งลำบากที่ต้องเล่นหลายบทบาทพร้อมกันในวิกฤตนี้ ธนาคารขนาดใหญ่กำลังให้คำแนะนำแก่ธนาคารขนาดเล็กในขณะที่มีส่วนร่วมในขั้นตอนต่างๆ เพื่อต่ออายุความเชื่อมั่นในระบบและสนับสนุนผู้ให้กู้ที่เจ็บป่วยเช่น First Republic ทั้งหมดนี้ในขณะที่ได้รับเงินฝากหลายพันล้านดอลลาร์และอยู่ในตำแหน่งที่สามารถประมูลสินทรัพย์เมื่อขายได้

การไหลเวียนของกระแสเงินในวงกว้างนั้นชัดเจนในข้อมูลของธนาคารกลางสหรัฐที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ ซึ่งเป็นภาพรวมของเงินฝากที่ล่าช้า ณ วันที่ 15 มีนาคม ในขณะที่ธนาคารขนาดใหญ่ดูเหมือนจะได้รับเงินฝากโดยเป็นค่าใช้จ่ายของธนาคารขนาดเล็ก มันอยู่ในประเภทธนาคารขนาดใหญ่เดียวกันกับบริษัทที่ได้รับดอลลาร์

แม้ว่าการไหลเข้าของสถาบันชั้นนำแห่งหนึ่งได้ชะลอตัวลงเหลือแค่ “หยด” แต่สถานการณ์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงและอาจเปลี่ยนแปลงได้หากมีความกังวลเกี่ยวกับธนาคารอื่นๆ เกิดขึ้น บุคคลหนึ่งซึ่งปฏิเสธที่จะเปิดเผยตัวตนกล่าวก่อนจะเปิดเผยตัวเลขทางการเงินในเดือนหน้า JPMorgan จะเริ่มฤดูกาลรับรายได้ของธนาคารในวันที่ 14 เมษายน

สำหรับผู้ให้กู้รายใหญ่อีกรายหนึ่ง ซึ่งตั้งอยู่ในชายฝั่งตะวันตก การไหลเข้าชะลอตัวลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาเท่านั้น ตามที่บุคคลอื่นที่มีความรู้ในเรื่องนี้กล่าว

ตัวแทน JPMorgan, Bank of America, Citigroup และ Wells Fargo ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นสำหรับบทความนี้

การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนสิ่งที่ผู้เล่นหน้าใหม่ได้เห็นเช่นกัน ตามที่ Henrique Dubugras ผู้ร่วมก่อตั้ง Brex กล่าว การเริ่มต้นของเขาซึ่งให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีการเติบโตที่ได้รับการสนับสนุนจาก VC ได้เห็นเงินฝากและบัญชีใหม่ที่เพิ่มขึ้นหลังจากการล่มสลายของ SVB

“สิ่งต่าง ๆ สงบลงอย่างแน่นอน” ดูบูกราสให้สัมภาษณ์ทางโทรศัพท์กับ CNBC “มีเรื่องเข้าและออกมากมาย แต่ผู้คนยังคงนำเงินเข้าธนาคารขนาดใหญ่”

เขากล่าวว่า playbook หลัง SVB มีไว้สำหรับสตาร์ทอัพเพื่อเก็บเงินสดไว้สามถึงหกเดือนที่ธนาคารในภูมิภาคหรือผู้เข้ามาใหม่เช่น Brex ในขณะที่จอดรถที่เหลือไว้ที่หนึ่งในสี่ผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุด วิธีการดังกล่าวเป็นการรวมบริการและคุณสมบัติของผู้ให้กู้รายเล็กเข้ากับความปลอดภัยที่รับรู้ได้ของธนาคารขนาดใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลวสำหรับเงินจำนวนมากของพวกเขา เขากล่าว

“ผู้ก่อตั้งหลายคนเปิดบัญชีที่ธนาคาร Big Four โอนเงินจำนวนมากไปที่นั่น และตอนนี้พวกเขากำลังจำได้ว่าทำไมพวกเขาถึงไม่ทำอย่างนั้นตั้งแต่แรก” เขากล่าว ในอดีตธนาคารที่ใหญ่ที่สุดไม่เคยรองรับสตาร์ทอัพที่มีความเสี่ยง ซึ่งเป็นโดเมนของผู้ให้กู้พิเศษเช่น SVB

Dubugras กล่าวว่า JPMorgan ซึ่งเป็นธนาคารรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐเมื่อพิจารณาจากสินทรัพย์ เป็นผู้ได้รับเงินฝากเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดในหมู่ผู้ให้กู้ในเดือนนี้ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะ VCs แห่กันไปที่ธนาคาร ความเชื่อดังกล่าวได้รับการสนับสนุนโดยรายงานประวัติ

สำหรับตอนนี้ ความสนใจได้หันไปที่ First Republic ซึ่งได้สั่นคลอนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาและหุ้นของพวกเขาหายไป 90% ในเดือนนี้ ธนาคารแห่งนี้มีชื่อเสียงในด้านความสำเร็จในการให้บริการแก่ลูกค้าผู้มั่งคั่งในแถบชายฝั่งตะวันออกและตะวันตก

หน่วยงานกำกับดูแลและธนาคารได้รวบรวมชุดมาตรการที่น่าทึ่งเพื่อพยายามช่วยธนาคาร โดยส่วนใหญ่เป็นไฟร์วอลล์ชนิดหนึ่งเพื่อป้องกันความตื่นตระหนกที่จะกลืนกินผู้ให้กู้มากขึ้นและทำให้ระบบการเงินตึงเครียด เบื้องหลัง หน่วยงานกำกับดูแลเชื่อว่าสถานการณ์เงินฝากที่ First Republic มีเสถียรภาพแล้ว Bloomberg รายงานเมื่อวันเสาร์

First Republic ได้ว่าจ้าง JPMorgan และ Lazard เป็นที่ปรึกษาเพื่อหาแนวทางแก้ไข ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการหาทุนเพิ่มเพื่อคงความเป็นอิสระหรือการขายให้กับธนาคารที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ผู้ที่มีความรู้ในเรื่องนี้กล่าว

หากล้มเหลว มีความเสี่ยงที่หน่วยงานกำกับดูแลจะต้องยึดธนาคาร เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นกับ SVB และ Signature พวกเขากล่าว โฆษกของ First Republic ปฏิเสธความคิดเห็น

แม้ว่าการฝากเงินจากธนาคารขนาดเล็กจะชะลอตัวลง แต่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาได้เผยให้เห็นจุดอ่อนที่เห็นได้ชัดในการจัดการงบดุลของพวกเขา บริษัทเหล่านี้ถูกจับได้ว่าแบนราบเนื่องจากเฟดดำเนินแคมเปญขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวที่สุดในรอบหลายทศวรรษ ทำให้พวกเขาขาดทุนจากการถือครองตราสารหนี้ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ราคาพันธบัตรลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

มีแนวโน้มว่าสถาบันอื่น ๆ จะเผชิญกับกลียุคในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ซิตี้กรุ๊ป Jane Fraser ซีอีโอกล่าวระหว่างการสัมภาษณ์เมื่อวันพุธ

“อาจมีสถาบันขนาดเล็กบางแห่งที่มีปัญหาคล้ายกันในแง่ของการถูกจับได้โดยไม่จัดการงบดุลเช่นเดียวกับสถาบันอื่นๆ” เฟรเซอร์กล่าว “เราหวังว่าจะมีน้อยลงแทนที่จะมากขึ้น”