เพดานหนี้ ความกังวลของผู้บริโภคครอบงำสัปดาห์ที่อาจไม่แน่นอนสำหรับตลาด

(วันจันทร์ เปิดตลาด) เกิดขึ้นจากสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ดัชนีหุ้นสำคัญๆ ปรับตัวขึ้นในช่วงต้นวันจันทร์ก่อนสัปดาห์ที่น่าทึ่งซึ่งเน้นย้ำด้วยความกังวลเกี่ยวกับเพดานหนี้ของสหรัฐฯ

ผลประกอบการค้าปลีก คำปราศรัยของเฟด และการพัฒนาที่ย่ำแย่ในภาคส่วนเทคโนโลยีสารสนเทศที่ร้อนระอุ ล้วนแล้วแต่มีแนวโน้มว่าทุกสายตาจะจับจ้องไปที่วอชิงตัน เนื่องจากสภาคองเกรสและทำเนียบขาวพยายามหลีกเลี่ยงการผิดนัด โดยเหลือเวลาอีกเพียง 10 วันก่อนถึงเส้นตาย

สหรัฐอเมริกาไม่เคยผิดนัดชำระหนี้ ดังนั้นจึงเป็นการยากที่จะระบุผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับตลาดหากเกิดขึ้น สินทรัพย์ตราสารหนี้และเงินดอลลาร์น่าจะแบกรับความเจ็บปวดไว้มาก โดยที่วอลล์สตรีทยังห่างไกลจากภูมิคุ้มกัน

“เราเชื่อว่าตลาดหุ้นจะลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นพุ่งสูงขึ้น (อันที่จริง สิ่งนี้เกิดขึ้นแล้วสำหรับตั๋วเงินคลังที่ครบกำหนดใกล้กับวันที่ผิดนัดชำระหนี้ที่คาดไว้)” Schwab Center for Financial Research กล่าว “มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะลดลง และสถาบันจัดอันดับใหญ่ๆ จะปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังอาจหมายถึงต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นในระยะยาวสำหรับรัฐบาลสหรัฐฯ เนื่องจากสูญเสียประวัติเครดิตที่เก่าแก่”

รายได้และข้อมูลหายากในวันนี้ แต่ปฏิทินจะหนาแน่นมากขึ้นในวันพรุ่งนี้เมื่อรายได้ค้าปลีกกลับมาทำงานอีกครั้ง ยอดขายบ้านใหม่สำหรับเดือนเมษายนก็อยู่บนดาดฟ้าในวันอังคารเช่นกัน และการอ่านค่าเงินเฟ้อที่สำคัญจะมาในวันศุกร์ก่อนวันหยุดสุดสัปดาห์วันหยุดยาววันแห่งความทรงจำ

ตอนเช้าเร่งรีบ

• อัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี (TNX) ค่อนข้างคงที่ใกล้กับ 3.68%
• เดอะ ($DXY) ลดลงเหลือ 103.11
• เดอะ ซีโบ ความผันผวน ดัชนี® () ฟิวเจอร์สไต่ขึ้นเป็น 17.09
• ดับเบิลยูทีไอ (/CL) เกือบทรงตัวที่ 71.93 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

หุ้นในสปอตไลท์

กลุ่มเทคโนโลยีนำกำไรในสัปดาห์ที่แล้ว แต่อาจเผชิญกับแรงกดดันในวันนี้จากการพัฒนาใหม่สำหรับหุ้นหลักบางตัว ไมครอน (NASDAQ:) ร่วงลงมากกว่า 5% ในการซื้อขายล่วงหน้าหลังจากจีนกล่าวว่าผลิตภัณฑ์ของบริษัทไม่ผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยทางไซเบอร์ เจ้าของ Facebook (NASDAQ:) เมตาแพลตฟอร์ม (META) ลดลงมากกว่า 1% ในการซื้อขายล่วงหน้าหลังจากถูกปรับเป็นประวัติการณ์ถึง 1.2 พันล้านยูโร (1.3 พันล้านดอลลาร์) ในสหภาพยุโรป แอปเปิล (NASDAQ:) ยังอยู่ในข่าวด้วยเหตุผลด้านลบ โดย Loop Capital ปรับลดอันดับเนื่องจากสิ่งที่บริษัทกล่าวว่าเป็น “ความเสี่ยงขาลง” ต่อรายรับในไตรมาสปัจจุบัน

เจพีมอร์แกน เชส (NYSE:) กำลังมีวันนักลงทุนในวันนี้ ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเน้นที่ตัวบริษัทเป็นหลัก แต่อาจรวมถึงการคาดการณ์มหภาคที่เคลื่อนไหวของตลาด ดังนั้นโปรดติดตาม

รายรับค้าปลีกยังคงดำเนินต่อไปในสัปดาห์นี้โดยคาดว่าจะได้รับผลจาก โลว์ (ต่ำ), สินค้ากีฬาของ Dick (ทบ.), ซื้อที่ดีที่สุด (บีบี) และ ต้นไม้ดอลลาร์ (แนสแด็ก:). บอลจะกลิ้งในวันพรุ่งนี้โดยคาดว่าจะมี LOW และ DKS ก่อนระฆังเปิด ไฮไลท์รายรับของวันพุธเป็นหนึ่งในหุ้นไม่กี่ตัวที่รับผิดชอบส่วนใหญ่ของ เอสแอนด์พี 500® (SPX) ได้รับจนถึงปีนี้: เอ็นวิเดีย (แนสแด็ก:). สัปดาห์ที่แล้วน่าผิดหวัง ตู้เก็บของเท้า (NYSE:) ผลประกอบการส่งผลกระทบต่อหุ้นสินค้ากีฬาอื่นๆ ดังนั้นให้ติดตาม DKS ในวันพรุ่งนี้เพื่อดูว่านี่เป็นปัญหาที่แพร่กระจายในวงกว้างสำหรับบริษัทสินค้ากีฬาโดยทั่วไปหรือไม่

การคาดการณ์จาก LOW นั้นดูมืดมนในครั้งที่แล้วเนื่องจากบริษัทคาดการณ์ว่ายอดขายที่เทียบเคียงได้จะทรงตัวจนลดลง 2% จากปี 2565 ความท้าทายสำหรับทั้ง LOW และคู่แข่ง โฮมดีโป (NYSE:) คือการหาทางรักษาความสดใสหลังจากการเติบโตอย่างมากในช่วงปีที่มีการระบาดใหญ่ เมื่อผู้คนจำนวนมากเริ่มโครงการปรับปรุงบ้าน เช่น โฮมออฟฟิศและห้องนอนเพิ่มเติม

รายได้และแนวโน้มของ HD ในสัปดาห์ที่แล้วดึงเสียงเยาะเย้ยจากฝูงชนใน Wall Street บริษัทพลาดการคาดการณ์รายรับเฉลี่ยของนักวิเคราะห์และให้คำแนะนำที่จืดชืด โดยกล่าวว่าผู้คนกำลังทำโครงการขนาดเล็กแทนที่จะปรับปรุงครั้งใหญ่ ถึงกระนั้น หุ้น LOW ก็ยังมีสัปดาห์ที่ดีก่อนการทำกำไรของตัวเอง บางทีอาจเป็นเพราะแนวคิดว่าการดิ้นรนของ HD อาจสะท้อนส่วนแบ่งตลาดที่เพิ่มขึ้นสำหรับ LOW

จับตามองเฟด

โอกาสที่เฟดจะหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 86% ของเช้านี้ ตามรายงานของ CME เฟดวอตช์ เครื่องมือ. สัปดาห์นี้มีปฏิทินที่หนักหน่วงของผู้พูดของเฟด เริ่มจากเจมส์ บุลลาร์ด ประธานเฟดแห่งเซนต์หลุยส์ เหยี่ยวผู้โด่งดังในเช้าวันนี้

เจอโรม เพาเวลล์ ประธานเฟดกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าความวุ่นวายล่าสุดในภาคการธนาคารอาจช่วยให้สภาวะสินเชื่อตึงตัวจนถึงจุดที่การเติบโตและอัตราเงินเฟ้ออาจชะลอตัวลง “อัตราดอกเบี้ยนโยบายของเราอาจไม่จำเป็นต้องขึ้นมากเท่าที่จะเป็นไปได้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายของเรา” พาวเวลล์กล่าวกับคณะผู้อภิปรายในวอชิงตัน “แน่นอน ขอบเขตของสิ่งนั้นไม่แน่นอนอย่างมาก” ความคิดเห็นเหล่านี้ได้รับการต้อนรับอย่างอบอุ่นใน Wall Street และดูเหมือนว่าการกำหนดราคาตลาดฟิวเจอร์สมีโอกาสที่จะหยุดชั่วคราวมากกว่าที่เคยเป็นมาก่อนคำพูดของเขา

ยังต่อไป คณะกรรมการตลาดกลางเปิด การประชุม (FOMC) ในช่วงกลางเดือนมิถุนายนยังคงเป็นเป้าหมายที่เคลื่อนไหวตราบเท่าที่มีความกังวลเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย เมื่อเร็ว ๆ นี้ผู้พูดของเฟดยังคงส่งเสียงดัง โดยมีข้อยกเว้น 2-3 ข้อ และข้อมูลเศรษฐกิจไม่ได้ดูเยือกเย็นเกินไป นาทีจากการประชุมนั้นมีกำหนดออกในบ่ายวันพุธ โฮสต์ของข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ ค่าจ้าง และตำแหน่งงานระหว่างปัจจุบันและการประชุม FOMC ครั้งหน้า หมายความว่าการคาดการณ์อัตราใด ๆ ในขณะนี้อาจดูล้าสมัยไปนานแล้ว

สิ่งที่จะดู

การบ้านเพิ่มเติม: ยอดขายบ้านใหม่เดือนเมษายนมีกำหนดส่งพรุ่งนี้เช้าหลังจากเพิ่มขึ้นอย่างน่าตกใจ 9% ในเดือนมีนาคม เราจะดูว่านั่นเป็นเพียงจุดบกพร่องหรืออาจเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับปรุงระยะยาวในตัวบ่งชี้ที่หย่อนคล้อยนี้

นักวิเคราะห์มองว่ายอดขายบ้านใหม่ลดลงเหลือ 660,000 หลังในเดือนเมษายนจาก 683,000 หลังในเดือนมีนาคม ตามรายงานของ Trading Economics นั่นจะลดลงประมาณ 2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน แต่ก็ยังสูงกว่าระดับรายเดือนในปีที่แล้วนอกเหนือจากการอ่านในเดือนมีนาคม อุปทานบ้านใหม่ที่ตึงตัวมีราคามีแนวโน้มสูงขึ้น

กราฟประจำวัน: ทองคำร่วงลง (/GC—แท่งเทียน) มีช่วงเวลาที่ยากลำบากในสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและความหวังเพิ่มขึ้นสำหรับข้อตกลงเพดานหนี้ ภายในวันศุกร์ ฟิวเจอร์สเดือนหน้ากำลังทดสอบแนวรับทางเทคนิคใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (เส้นสีน้ำเงิน) ที่ประมาณ 1,935 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สิ่งต่าง ๆ สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วสำหรับ /GC หากการเผชิญหน้ากันของหนี้ยังคงดำเนินต่อไป การผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯ อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์เสียหาย และอาจส่งนักลงทุนไปสู่สิ่งที่เรียกว่า “แหล่งหลบภัย” ซึ่งหนึ่งในนั้นมักจะเป็นทองคำ แม้ว่าจะไม่มีการลงทุนใดที่ปลอดภัยอย่างแท้จริง แหล่งข้อมูล: CME Group (NASDAQ:) ที่มาแผนภูมิ: The นักคิดว่ายน้ำ® แพลตฟอร์ม เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

หมวกคิด

แนวคิดในการครุ่นคิดเมื่อคุณทำการค้าหรือลงทุน

ชั้นวางของแออัด: ในช่วงที่เกิดโรคระบาด เมื่อคนงานหายากและความต้องการของผู้บริโภคอยู่ภายใต้แรงกดดัน คลังสินค้าและท่าเรือได้รับการสำรองและห่วงโซ่อุปทานของบริษัทติดขัด สถานการณ์ดีขึ้นแต่ยังไม่จบ เป็นการยากที่จะเลือกคู่ของบริษัทที่แตกต่างกันมากกว่า ตู้เก็บของเท้า (ฟล.)และ เดียร์ (NYSE:) แต่ทั้งคู่มีปัญหาด้านห่วงโซ่อุปทานเหมือนกัน นักลงทุนได้เรียนรู้จากรายงานผลประกอบการของพวกเขาเมื่อวันศุกร์ ไม่มีอะไรใหม่สำหรับ FL ซึ่งกล่าวเมื่อปลายปี 2564 ว่าปัญหาห่วงโซ่อุปทานจะคงอยู่จนถึงปี 2565 ตอนนี้ก็เกือบกลางปี ​​2566 และ FL กล่าวในการแถลงข่าวเมื่อวันศุกร์ว่าจำเป็นต้อง จัดการสินค้าคงคลัง” ความท้าทายที่ธุรกิจค้าปลีกเผชิญอยู่ทั้งหมด—รวมถึงอัตราเงินเฟ้อและความระมัดระวังของผู้บริโภค—อาจทำให้สิ่งนี้กินเวลานานกว่าที่ FL และบริษัทอื่นๆ หลายแห่งคาดไว้ ที่ DE มีไดนามิกที่แตกต่างในการเล่น บริษัทกล่าวในการแถลงข่าวผลประกอบการว่า “ข้อจำกัดของห่วงโซ่อุปทานยังคงเป็นความท้าทายต่อไป” แม้ว่าจะเห็นการปรับปรุง ในกรณีของ DE ข้อจำกัดใดๆ น่าจะสะท้อนถึงอุปสงค์ที่เหนือกว่าสิ่งที่ DE เมื่อต้นปีนี้เรียกว่าห่วงโซ่อุปทานที่ “เปราะบาง”

ดัชนีชี้วัดรายได้: แม้ว่าจะมีเพียงประมาณครึ่งหนึ่งของผู้ค้าปลีกรายใหญ่ที่รายงานจนถึงสิ้นสัปดาห์ที่แล้ว แต่ฤดูกาลของรายได้ในไตรมาสที่ 1 นั้นอยู่ในหนังสือสำหรับภาคส่วนส่วนใหญ่ จนถึงตอนนี้ 95% ของบริษัท S&P 500 ได้รายงาน และ 78% รายงานผลกำไรต่อหุ้นที่น่าประหลาดใจ ในขณะที่ 76% บันทึกรายได้ที่น่าประหลาดใจ ตาม FactSet โปรดทราบว่านักวิเคราะห์ตั้งค่าระดับต่ำมาก ดังนั้นสิ่งที่น่าประหลาดใจในเชิงบวกจึงไม่มีบันไดสูงชันให้ปีน และแม้จะมีรายได้จำนวนมาก “เต้น” กำไรต่อหุ้น (EPS) ในไตรมาสที่ 1 ของปีต่อปียังคงลดลง 2.2% FactSet กล่าว นอกจากนี้ บริษัทที่ออกคำแนะนำ Q2 เชิงลบมีจำนวนมากกว่าบริษัทที่ออกคำแนะนำเชิงบวก

นาทีต่อนาที: ก่อนที่ FOMC จะพบกันอีกครั้ง เราจะได้ทราบข้อมูลคร่าวๆ ในบ่ายวันพุธนี้ในไม่กี่นาทีจากการประชุมของเดือนนี้ การตัดสินใจของ FOMC ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเมื่อต้นเดือนพฤษภาคมเป็นเอกฉันท์ และน้ำเสียงที่ดุดันในการกล่าวสุนทรพจน์ของเฟดเมื่อเร็วๆ นี้ไม่ได้บอกใบ้ถึงความแตกต่างมากนักในหมู่เจ้าหน้าที่ของ FOMC หากใครก็ตามแสดงคำเตือนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมระหว่างการหารือในการประชุมครั้งล่าสุด ข้อมูลนั้นจะอยู่ในรายงานการประชุมและอาจให้เบาะแสว่าอาจมีการหยุดชั่วคราวในเดือนมิถุนายน ทฤษฎีหนึ่งคือเฟดอาจหยุดชั่วคราวในเดือนมิถุนายนเพื่อทำความเข้าใจผลกระทบสะสมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นจนถึงปัจจุบัน แทบจะไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนที่อัตราจะพุ่งขึ้นถึง 500 เบสิกพอยต์ใน 14 เดือนอย่างที่เราเพิ่งประสบมา และโดยทั่วไปแล้วการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะใช้เวลาหลายเดือนในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ

ปฏิทิน

23 พฤษภาคม: ยอดขายบ้านใหม่เดือนเมษายนและรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจาก AutoZone (NYSE:), Lowe’s (LOW) และ Dick’s Sporting Goods (DKS)

24 พฤษภาคม: รายได้ที่คาดหวังจาก Nvidia (NVDA)

25 พฤษภาคม: ประมาณการ GDP ไตรมาส 1 ที่สอง ยอดขายบ้านที่รอดำเนินการในเดือนเมษายน และรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจาก Dollar Tree (DLTR), Costco (NASDAQ:) และ Best Buy (BBY)

26 พฤษภาคม: ราคาค่าใช้จ่ายในการบริโภคส่วนบุคคล (PCE), รายได้ส่วนบุคคลและการใช้จ่ายส่วนบุคคลเดือนเมษายน, คำสั่งซื้อคงทนเดือนเมษายน, ความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนพฤษภาคม

29 พฤษภาคม: วันแห่งความทรงจำ – ตลาดปิด

มีความสุขในการซื้อขาย

การเปิดเผยข้อมูล: ความเห็นของ TD Ameritrade® เพื่อจุดประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น สมาชิก SIPC ออปชันมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน กรุณาอ่าน ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน.