เงินเยนแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยจากแนวโน้มการเติบโตของค่าจ้าง, การแข็งค่าของดอลลาร์ต่อยอด

ในช่วงเซสชั่นเอเชียที่ซบเซาในวันนี้ ตลาดสกุลเงินมีการเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย โดยคู่สกุลเงินหลักและคู่สกุลเงินหลักส่วนใหญ่มีความผันผวนภายในช่วงของเมื่อวาน เงินเยนของญี่ปุ่นสามารถทำกำไรได้เล็กน้อย โดยได้แรงหนุนจากคำพูดในแง่ดีและการดำเนินการที่จับต้องได้ที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตของค่าจ้างภายในประเทศ ความเห็นของหัวหน้าเลขาธิการ Yoshimasa Hayashi เกี่ยวกับการเห็น “โมเมนตัมที่แข็งแกร่ง” ในการเพิ่มค่าจ้างเป็นสัญญาณแห่งความหวังในการเติบโตของค่าจ้างอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลาง ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญในการยกระดับเศรษฐกิจอย่างสมดุล

ความรู้สึกนี้ได้รับการเสริมแรงด้วยข้อตกลงค่าจ้างครั้งสำคัญโดยกลุ่มผู้แข็งแกร่งในภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่น ซึ่งรวมถึงโตโยต้า มอเตอร์ ซึ่งตกลงที่จะขึ้นค่าจ้างคนงานในอัตราที่ใหญ่ที่สุดในรอบ 25 ปี ในขณะเดียวกัน Panasonic และ Nissan มุ่งมั่นที่จะตอบสนองข้อเรียกร้องของสหภาพแรงงานอย่างเต็มที่

แม้จะมีการพัฒนาเชิงบวกเหล่านี้ แต่จุดยืนของ BoJ เกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในดุลยภาพอย่างระมัดระวัง รายงานระบุว่าในขณะที่การตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าใกล้เข้ามาแล้ว แต่ก็ยังไม่สามารถสรุปได้แน่ชัด

ผลการดำเนินงานของดอลลาร์มีความหลากหลาย ไม่สามารถหาประโยชน์ได้อย่างมีนัยสำคัญจากการฟื้นตัวหลังดัชนี CPI ในขณะที่การฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทน 10 ปีให้การสนับสนุนบางส่วน การก้าวหน้าของดอลลาร์ถูกจำกัดด้วยความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง ซึ่งเห็นได้จากการปิดสถิติใหม่ของ S&P 500 ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนมิถุนายนลดลงเล็กน้อยจาก 72% ถึง 66% ตามข้อมูลฟิวเจอร์สของกองทุนเฟด แต่ความคาดหมายของการเคลื่อนไหวดังกล่าวยังคงเป็นรากฐานสำคัญของการคาดการณ์ของตลาดในปัจจุบัน

โดยรวมแล้วในตลาด สเตอร์ลิงถือเป็นจุดอ่อนที่สุดของสัปดาห์ โดยนักลงทุนต่างรอคอยข้อมูล GDP ของสหราชอาณาจักรในปัจจุบันเพื่อหาทิศทาง เยนและกีวีคือกลุ่มที่อ่อนแอที่สุดรองลงมา ในทางกลับกัน ดอลลาร์แข็งแกร่งที่สุด รองลงมาคือฟรังก์สวิสและแคนาดา ยูโรและออสซี่ผสมอยู่ตรงกลาง แต่ยังคงเน้นย้ำว่าคู่สกุลเงินหลักและไม้กางเขนหลักทั้งหมดติดอยู่ภายในช่วงของสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งบ่งบอกว่าการซื้อขายแบบรวมยังคงดำเนินการอยู่

ในทางเทคนิคแล้ว NZD/USD ฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากแตะ 55 4H EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 0.6143) แต่ความเสี่ยงจะอยู่ที่ขาลงเล็กน้อย ตราบใดที่แนวต้านเล็กน้อยยังคงอยู่ที่ 0.6183 การทะลุผ่าน EMA อย่างต่อเนื่องจะยืนยันว่ารูปแบบการปรับฐานจาก 0.6037 เสร็จสิ้นแล้วโดยมีสามคลื่นเป็น 0.6215 ในกรณีนี้ ลดลงจาก 0.6368 พร้อมที่จะกลับมาดำเนินการต่อจนถึง 0.6037 หากตระหนัก การขยับลงครั้งต่อไปใน NZD/USD น่าจะมาพร้อมกับการร่วงลงของ AUD/USD สู่แนวรับ 0.6442

ในเอเชีย ในขณะที่เขียน Nikkei ลดลง -0.17% HSI ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 0.50% SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ ลดลง -0.07% สิงคโปร์สเตรทไทม์ส เพิ่มขึ้น 0.54% อัตราผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปีลดลง -0.0044 อยู่ที่ 0.764 เมื่อคืน DOW เพิ่มขึ้น 0.61% เอสแอนด์พี 500 เพิ่มขึ้น 1.12% NASDAQ เพิ่มขึ้น 1.54% อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.051 เป็น 4.155

Bailey ของ BoE พุ่งสูงขึ้นในการว่างงานโดยไม่จำเป็นจากการจัดการภาวะเงินเฟ้อ

ผู้ว่าการ BoE Andrew Bailey แสดงจุดยืนเชิงบวกมากขึ้นต่อสถานการณ์เงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับโอกาสที่ “ผลกระทบรอบที่สอง” จะผลักดันให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอีก

ในการอภิปรายแบบกลุ่มที่การประชุม Bank of Italy Symposium เขาตั้งข้อสังเกตว่าจนถึงขณะนี้ยังมี “หลักฐานที่จำกัดมาก” ว่าการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการครองราชย์จากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

Bailey เน้นย้ำถึงสถานะตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักร โดยชี้ให้เห็นว่าประเทศนี้ใกล้จะมีการจ้างงานเต็มจำนวนแล้ว “แม้จะไม่ได้รับความคิดเห็นมากนัก แต่เราได้เห็นหลักฐานที่จำกัดมากจนถึงขณะนี้ว่าการเพิ่มขึ้นของการว่างงาน ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นในการลดอัตราเงินเฟ้อ” เขากล่าวเสริม

Villeroy จาก ECB มองเห็นข้อตกลงในวงกว้างสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในฤดูใบไม้ผลิ

ในการให้สัมภาษณ์กับ Le Figaro สมาชิกสภาปกครอง ECB Francois Villeroy de Galhau เปิดเผย “ข้อตกลงที่กว้างมาก” ภายในสภาเพื่อเริ่มการลดอัตราดอกเบี้ยในฤดูใบไม้ผลิ ซึ่งจะมีผลจนถึงสิ้นเดือนมิถุนายน

วิลเลรอย ซึ่งดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารแห่งฝรั่งเศส แสดงความมองโลกในแง่ดีว่า “เรากำลังชนะการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ” ธนาคารปรับลดคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในปี 2567 จาก 2.8% เหลือ 2.4% การแก้ไขนี้สอดคล้องกับการเพิ่มค่าจ้างในระดับปานกลางมากขึ้น โดยคาดว่าเงินเดือนโดยเฉลี่ยจะเพิ่มขึ้น 3.2% ลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ 4.1%

ในด้านการเติบโต ธนาคารแห่งฝรั่งเศสปรับลดประมาณการการเติบโตในปี 2567 เล็กน้อยจาก 0.9% เป็น 0.8% โดยคาดว่าจะขยายตัวเพิ่มขึ้นเป็น 1.5% ในปี 2568 และ 1.7% ในปี 2569 Villeroy กล่าวอย่างมั่นใจว่า “ฝรั่งเศสจะหลีกเลี่ยงภาวะถดถอย”

Wunsch จาก ECB: เราต้องทำการเดิมพัน ณ จุดหนึ่ง

ปิแอร์ วุนช์ สมาชิกสภาปกครองของ ECB เน้นย้ำถึงความจำเป็นที่ต้องมีจุดยืนเชิงรุกเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย โดยปฏิบัติตามข้อเท็จจริงที่ว่า “อัตราเงินเฟ้อลดลงแล้ว กำลังเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ถูกต้อง”

ในการแถลงข่าวสำหรับรายงานประจำปีของธนาคารแห่งชาติเบลเยียม Wunsch แสดงอย่างตรงไปตรงมาว่า ECB ใกล้ถึงจุดที่จะต้อง “เดิมพัน” ในการลดอัตราดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม เขาควบคุมความคาดหวังได้อย่างรวดเร็ว โดยสังเกตว่าการตัดสินใจใดๆ ที่จะลดอัตราจะต้องกระทำอย่างระมัดระวัง โดยจับตาดูความท้าทายที่ยังคงมีอยู่ของ “อัตราเงินเฟ้อด้านบริการและการพัฒนาค่าจ้าง” ซึ่ง “ยังคงดำเนินการอยู่ในระดับที่สุดท้ายแล้วเข้ากันไม่ได้ โดยมีเป้าหมายของเรา”

แม้จะมีข้อกังวลเหล่านี้ Wunsch ระบุว่า ECB จะไม่ชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าการเติบโตของค่าจ้างจะลดลงเหลือ 3%

มองไปข้างหน้า

สหราชอาณาจักรจะเปิดเผย GDP, การผลิตและดุลการค้าในเซสชั่นยุโรป ยูโรโซนจะปล่อยการผลิตภาคอุตสาหกรรม ปฏิทินอเมริกาเหนือว่างเปล่า

แนวโน้มรายวันของ USD/JPY

ไพวอทรายวัน: (S1) 146.85; (ป) 147.44; (R1) 148.27; มากกว่า…

อคติระหว่างวันใน USD/JPY ยังคงเป็นกลางในขณะนี้ และแนวโน้มไม่เปลี่ยนแปลง ในด้านลบ การทะลุแนวต้านที่ 38.2% อย่างต่อเนื่องที่ 140.25 ถึง 150.87 ที่ 146.81 จะโต้แย้งว่าการร่วงลงจาก 150.87 เป็นการพลิกกลับการขึ้นทั้งหมดจาก 140.25 ในกรณีนี้ การลดลงลึกลงไปจะเห็นถึง 61.8% retracement ที่ 144.30 และต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม แนวรับที่แข็งแกร่งจาก 146.81 ตามมาด้วยการทะลุแนวต้านเล็กน้อยที่ 148.29 จะยืนยันว่าการร่วงลงจาก 150.87 นั้นเป็นเพียงการปรับฐานซึ่งได้เสร็จสิ้นไปแล้ว ควรมีการทดสอบซ้ำที่ 150.87 ต่อไป

ในภาพรวม ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในมุมมองที่ว่าการเคลื่อนไหวของราคาจาก 151.89 (สูงสุดปี 2023) เป็นการปรับฐานเป็นแนวโน้มขาขึ้นจาก 127.20 (ต่ำปี 2023) คำถามคือว่าการปรับฐานครั้งนี้เสร็จสิ้นที่ 140.25 หรือต่อด้วยการตกลงจาก 150.87 เป็นขาที่สาม การทะลุระดับฟีโบนักชี 146.81 ที่กล่าวมาข้างต้นอย่างต่อเนื่องจะเป็นประโยชน์ในกรณีหลังนี้ แต่ถึงกระนั้น ข้อเสียก็ควรจะอยู่ที่ 50% retracement ที่ 127.20 ถึง 151.89 ที่ 139.54

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ