เงินเฟ้อตั้งไว้สำหรับการคัมแบ็กท่ามกลางการลดอัตราและลดลงของสินค้าโภคภัณฑ์

คุณต้องคุ้นเคยกับความเสี่ยงการฟื้นคืนชีพในไม่ช้าในไม่ช้า

สิ่งที่น่าสนใจมากกำลังเกิดขึ้นในโลกมหภาคตอนนี้

ธนาคารกลางได้ดำเนินการย้ายถิ่นจำนวนมากจากอัตราการเดินป่าไปจนถึงการลดอัตรา

โดยปกติแล้วเดือยนโยบายประเภทนี้จะถูกมองว่าเป็นการตอบสนองที่ตื่นตระหนกต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยวิกฤตและภาวะตกต่ำ และเพื่อความเป็นธรรมมีจุดอ่อนบางอย่างอยู่ที่นั่น แต่ไม่มีวิกฤตไม่มีภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างเต็มที่และตลาดสินทรัพย์กำลังเรียกเก็บเงินสูงขึ้น

อัตราเงินเฟ้อลดลง – ก็คือ; ดังนั้นคุณสามารถยืนยันได้ว่าเดือยนี้สมเหตุสมผลจากมุมมองของการดึงกลับมาที่การทำให้ตื่นตระหนกก่อนหน้านี้ …

แต่นี่คือปัญหา: disinflation เสร็จสิ้น

อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยของโลกมีความเสถียรและมาตรการบางอย่างของอัตราเงินเฟ้อก็เริ่มขึ้นอีกครั้ง

และอัตราการลดลงยังคงดำเนินต่อไปโดยมีธนาคารกลางเข้าร่วมการเคลื่อนไหวมากขึ้น (เช่นออสเตรเลีย + อินเดียเริ่มลดลงในเดือนนี้)

นั่นนำเราไปสู่แผนภูมิด้านล่าง

เส้นสีแดงแสดงจำนวนสุทธิของธนาคารกลางทั่วโลกซึ่งการเคลื่อนไหวครั้งสุดท้ายคือการลดอัตรา

การเพิ่มขึ้นของตัวบ่งชี้ครั้งล่าสุดเพียงแสดงให้เห็นว่าการลดอัตราการลดลงทั่วโลกเพื่อลดอัตราการลดลงได้อย่างไร

ปัญหาที่เกิดขึ้นคือเส้นสีดำ (แรงกดดันด้านราคา)

เส้นสีแดงนำไปสู่เส้นสีดำ (การลดอัตราการลดลงของความต้องการความต้องการที่สูงขึ้นความต้องการที่สูงขึ้นและสร้างแรงกดดันต่อราคาเพิ่มขึ้นอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น)

กล่าวอีกนัยหนึ่งวิทยานิพนธ์หลักคือ: การเติบโตที่มั่นคง (โปรดจำไว้ว่าไม่มีภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือวิกฤตบังคับใช้มือของพวกเขาในเวลานี้) + การผ่อนคลายนโยบายการเงินทั่วโลก = การเพิ่มการเติบโตของโลก

กับ สินค้าราคาถูก และทศวรรษของการลงทุนในการจัดหาโดยผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ฉันไม่สามารถรั้นได้มากขึ้นสำหรับแนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในบริบทนี้ นั่นเป็นจุดสำคัญจริงๆ – จากมุมมองของมาโครราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นหมายถึงแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อ …

จากมุมมองการลงทุนและพอร์ตโฟลิโอซึ่งหมายถึงโอกาสที่สำคัญ (สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ไม่มากนักหุ้นและพันธบัตรอาจสะดุดในสถานการณ์นี้) และอย่างน้อยที่สุด เสี่ยง.

ดังนั้นจับตาดูความเสี่ยงการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อและจำไว้ว่าสินค้าเป็นความเสี่ยงต่อความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนี้

ประเด็นสำคัญ: การลดอัตราการลดลงของโลกหมายถึงความเสี่ยงในการฟื้นตัวเพิ่มขึ้น

หมายเหตุแผนภูมิ: NB ฉันได้เพิ่มบันทึกลงในแผนภูมิเพราะมี 2 รายใหญ่ในความสัมพันธ์นี้; ครั้งแรกคือตลาดเกิดใหม่ของปี 2000 ซึ่งเห็นความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ระเบิดกับฉากหลังอุปทานที่ จำกัด ครั้งที่สองอยู่ในช่วงกลางปี ​​2010 ที่เกิดขึ้นตรงกันข้าม-ผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ตอบสนองต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ Supercycle ของทศวรรษที่ผ่านมาโดยการลงทุนในอุปทานมากเกินไป … และจากนั้นตลาดเกิดใหม่ กองกำลังภาวะเงินฝืด

แผนภูมิโบนัส – ไปแพลตตินัม

แผนภูมิที่เกี่ยวข้องอย่างมากจากรายงาน Digest Goldnuggets ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอะไรคือโลหะมีค่าที่ถูกลืม …

ด้วยการเพิ่มขึ้นและไปหามันแพลตตินัมเป็นคนอดทน – ติดอยู่ในช่วง, ม้วนเป็นรูปสามเหลี่ยม กำลังรอการฝ่าวงล้อม และนี่คือที่ที่มันน่าสนใจ:

“ ฉันมักจะอธิบายว่าเงินเป็นการผสมผสานระหว่างโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรมและเหมือนกัน แต่การถ่วงน้ำหนักของโลหะอุตสาหกรรมนั้นสูงขึ้น ดังนั้นเราอาจจำเป็นต้องเห็นความเชื่อมั่นในการเติบโตทั่วโลกเพิ่มความร้อนขึ้นเล็กน้อยสำหรับการฝ่าวงล้อมนี้ (ซึ่งทำให้สินทรัพย์ป้องกันน้อยลงซึ่งเป็นวัฏจักรมากขึ้น) “

นี่เป็นสิ่งที่ฉันได้อธิบายไว้ข้างต้นอัตราต่อรองของการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและสินค้าจะเป็นผู้รับผลประโยชน์ที่สำคัญของสิ่งนั้น ดังนั้นจากสินค้าการจัดสรรสินทรัพย์นั้นเป็นคันโยกเพื่อเพิ่มผลตอบแทนเนื่องจากเป็นความเสี่ยงต่อการฟื้นตัวของเงินเฟ้อด้านมืด (อัตราและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

การพูดในทางปฏิบัติการฝ่าวงล้อมของการสร้างรูปสามเหลี่ยมในแผนภูมิด้านล่างจะเป็นการยืนยันการเติบโตอีกครั้ง + การฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อในขณะที่การหยุดพักจะเป็นธงโบกสำหรับความเสี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอย

โพสต์ต้นฉบับ