อ่านงบดุลอย่างไร?

งบดุลของบริษัทหรือที่เรียกว่า “งบแสดงฐานะการเงิน” เผยให้เห็นสินทรัพย์ หนี้สิน และส่วนของเจ้าของ (มูลค่าสุทธิ) ของบริษัท งบดุล พร้อมด้วยงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสด ประกอบกันเป็นรากฐานที่สำคัญของงบการเงินของบริษัทใดๆ

หากคุณเป็นผู้ถือหุ้นของบริษัทหรือผู้ที่อาจเป็นนักลงทุน สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่างบดุลมีโครงสร้างอย่างไร วิธีอ่าน และพื้นฐานของการวิเคราะห์

งบดุลทำงานอย่างไร

งบดุลแบ่งออกเป็นสองส่วนตามสมการต่อไปนี้จะต้องเท่ากันหรือสมดุลกัน สูตรหลักที่อยู่เบื้องหลังงบดุลคือ:

สินทรัพย์ = หนี้สิน + ส่วนของผู้ถือหุ้น

ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์หรือวิธีการที่ใช้ในการดำเนินการของบริษัทนั้นมีความสมดุลโดยภาระผูกพันทางการเงินของบริษัท ควบคู่ไปกับการลงทุนในตราสารทุนที่นำเข้ามาในบริษัทและกำไรสะสม

สินทรัพย์คือสิ่งที่บริษัทใช้ในการดำเนินธุรกิจ ในขณะที่หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นแหล่งที่มาสองแหล่งที่สนับสนุนสินทรัพย์เหล่านี้ ส่วนของเจ้าของ ซึ่งเรียกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นในบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ คือจำนวนเงินที่ลงทุนในบริษัทในขั้นต้น บวกกับกำไรสะสมใดๆ และเป็นตัวแทนของแหล่งเงินทุนสำหรับธุรกิจ

งบดุลแบ่งออกเป็นสองส่วนหลัก สินทรัพย์อยู่ด้านบนหรือด้านซ้าย และด้านล่างหรือด้านขวาคือหนี้สินของบริษัทและส่วนของผู้ถือหุ้น งบดุลยังมีความสมดุลอยู่เสมอ โดยที่มูลค่าของสินทรัพย์จะเท่ากับมูลค่ารวมของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

ภายในแต่ละส่วน ส่วนของสินทรัพย์และหนี้สินของงบดุลจะจัดเรียงตามกระแสของบัญชี ดังนั้นสำหรับด้านสินทรัพย์ โดยทั่วไปแล้วบัญชีจะถูกจัดประเภทจากของเหลวส่วนใหญ่ไปยังสภาพคล่องน้อยที่สุด สำหรับด้านหนี้สิน บัญชีจะจัดระเบียบจากเงินกู้ยืมระยะสั้นถึงระยะยาวและภาระผูกพันอื่นๆ

Investopedia / Katie Kerpel

ประเภทของทรัพย์สิน

สินทรัพย์หมุนเวียน (ระยะสั้น)

สินทรัพย์หมุนเวียนมีอายุการใช้งานไม่เกินหนึ่งปี ซึ่งหมายความว่าสามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย ประเภทของสินทรัพย์ดังกล่าวประกอบด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลูกหนี้การค้า และสินค้าคงเหลือ

เงินสดซึ่งเป็นพื้นฐานของสินทรัพย์หมุนเวียนนั้นรวมถึงบัญชีธนาคารและเช็คที่ไม่จำกัด รายการเทียบเท่าเงินสดเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากซึ่งสามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย กระทรวงการคลังสหรัฐเป็นตัวอย่างหนึ่งดังกล่าว

บัญชีลูกหนี้ (AR) ประกอบด้วยภาระผูกพันระยะสั้นที่ลูกค้าเป็นหนี้กับบริษัท บริษัทมักจะขายสินค้าหรือบริการให้กับลูกค้าด้วยสินเชื่อ ภาระผูกพันเหล่านี้จะอยู่ในบัญชีสินทรัพย์หมุนเวียนจนกว่าลูกค้าจะชำระเงิน

สุดท้าย สินค้าคงคลังแสดงถึงวัตถุดิบ สินค้าระหว่างทำ และสินค้าสำเร็จรูปของบริษัท ส่วนประกอบที่แน่นอนของบัญชีสินค้าคงคลังจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับบริษัท ตัวอย่างเช่น บริษัทผู้ผลิตจะมีวัตถุดิบจำนวนมาก ในขณะที่บริษัทขายปลีกไม่มีวัตถุดิบ สินค้าคงคลังของผู้ค้าปลีกโดยทั่วไปประกอบด้วยสินค้าที่ซื้อจากผู้ผลิตและผู้ค้าส่ง

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ระยะยาว)

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน คือ สินทรัพย์ที่ไม่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่าย คาดว่าจะเปลี่ยนเป็นเงินสดภายในหนึ่งปี และ/หรือมีอายุการใช้งานนานกว่าหนึ่งปี พวกเขาสามารถอ้างถึงสินทรัพย์ที่มีตัวตน เช่น เครื่องจักร คอมพิวเตอร์ อาคาร และที่ดิน สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนยังสามารถเป็นสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น ค่าความนิยม สิทธิบัตร หรือลิขสิทธิ์ แม้ว่าสินทรัพย์เหล่านี้จะไม่มีลักษณะทางกายภาพ แต่ก็มักจะเป็นทรัพยากรที่สามารถสร้างหรือทำลายบริษัทได้—คุณค่าของชื่อตราสินค้า เช่น ไม่ควรมองข้าม

ค่าเสื่อมราคาคำนวณและหักออกจากสินทรัพย์เหล่านี้ส่วนใหญ่ ซึ่งแสดงถึงต้นทุนเชิงเศรษฐกิจของสินทรัพย์ตลอดอายุการให้ประโยชน์

ประเภทของหนี้สิน

อีกด้านหนึ่งของงบดุลเป็นหนี้สิน นี่คือภาระผูกพันทางการเงินที่บริษัทเป็นหนี้กับบุคคลภายนอก เช่นเดียวกับสินทรัพย์ พวกเขาสามารถเป็นได้ทั้งในปัจจุบันและระยะยาว

หนี้สินหมุนเวียน (ระยะสั้น)

หนี้สินหมุนเวียนคือหนี้สินของบริษัทที่จะถึงกำหนดชำระหรือต้องชำระภายในหนึ่งปี ซึ่งรวมถึงเงินกู้ยืมระยะสั้น เช่น เจ้าหนี้การค้า (AP) ซึ่งเป็นตั๋วเงินและภาระผูกพันที่บริษัทเป็นหนี้ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า (เช่น การชำระเงินสำหรับการซื้อด้วยเครดิตกับผู้ขาย)

ส่วนปัจจุบันของเงินกู้ยืมระยะยาวในปัจจุบัน เช่น ดอกเบี้ยจ่ายล่าสุดสำหรับเงินกู้อายุ 10 ปี จะถูกบันทึกเป็นหนี้สินหมุนเวียนด้วย

หนี้สินที่ไม่หมุนเวียน (ระยะยาว)

หนี้สินระยะยาว ได้แก่ หนี้และภาระผูกพันทางการเงินอื่นๆ ที่ไม่ใช่หนี้ ซึ่งถึงกำหนดชำระหลังจากระยะเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีนับจากวันที่ในงบดุล ตัวอย่างเช่น บริษัทอาจออกพันธบัตรที่ครบกำหนดในระยะเวลาหลายปี

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นคือจำนวนเงินเริ่มต้นของเงินลงทุนในธุรกิจ หาก ณ สิ้นปีบัญชี บริษัทตัดสินใจที่จะนำกำไรสุทธิกลับมาลงทุนในบริษัท (หลังหักภาษี) กำไรสะสมเหล่านี้จะถูกโอนจากงบกำไรขาดทุนไปยังงบดุลและเข้าบัญชีส่วนของผู้ถือหุ้น

บัญชีนี้แสดงถึงมูลค่าสุทธิรวมของบริษัท เพื่อให้งบดุลมีความสมดุล สินทรัพย์รวมด้านใดด้านหนึ่งต้องเท่ากับหนี้สินรวม บวก ส่วนของผู้ถือหุ้นอีกด้านหนึ่ง

วิธีอ่านงบดุล

ด้านล่างนี้คือตัวอย่างงบดุลของบริษัทสำหรับ Walmart ตั้งแต่ปีงบประมาณ 2022:

แหล่งที่มา: วอลมาร์ท

ดังที่คุณเห็นจากงบดุลด้านบน Walmart มีสถานะเงินสดจำนวนมากที่ 14.76 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565 และสินค้าคงเหลือมีมูลค่ามากกว่า 56.5 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นว่า Walmart เป็นผู้ค้าปลีกรายใหญ่ที่มีร้านค้ามากมายและศูนย์จัดการสินค้าออนไลน์ที่มีสินค้าหลายพันรายการพร้อมขาย สิ่งนี้สอดคล้องกับหนี้สินโดย 55.2 พันล้านดอลลาร์ในบัญชีเจ้าหนี้ซึ่งน่าจะเป็นเงินที่ค้างชำระกับผู้ขายและซัพพลายเออร์ของสินค้าเหล่านั้นจำนวนมาก

เมื่อหักหนี้สินทั้งหมดออกจากสินทรัพย์ทั้งหมด Walmart มีมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นที่เป็นบวกมากกว่า 83.2 พันล้านดอลลาร์

การวิเคราะห์งบดุลด้วยอัตราส่วน

ด้วยความเข้าใจที่มากขึ้นเกี่ยวกับงบดุลและวิธีการสร้าง เราสามารถทบทวนเทคนิคบางอย่างที่ใช้ในการวิเคราะห์ข้อมูลที่มีอยู่ในงบดุล เทคนิคหลักคือการวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน

การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินใช้สูตรเพื่อให้เข้าใจถึงบริษัทและการดำเนินงานของบริษัท สำหรับงบดุล การใช้อัตราส่วนทางการเงิน (เช่น อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E)) สามารถให้ความรู้สึกที่ดีเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัท ควบคู่ไปกับประสิทธิภาพในการดำเนินงาน สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าอัตราส่วนบางอย่างต้องการข้อมูลจากงบการเงินมากกว่าหนึ่งรายการ เช่น จากงบดุลและงบกำไรขาดทุน

เมื่อดูงบดุลของ Walmart ด้านบน เราจะเห็นได้ว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนในปี 2565 คือ:

D/E = หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม = 152,969 เหรียญ / 83,253 = 1.84

ผลลัพธ์หมายความว่า WMT มีหนี้ 1.84 ดอลลาร์ต่อมูลค่าตราสารทุนทุก 1 ดอลลาร์ โดยทั่วไปแล้ว อัตราส่วน D/E ที่ต่ำกว่า 2.0 ถือว่าอยู่ในเกณฑ์ดี

อัตราส่วนที่สำคัญที่ใช้ข้อมูลจากงบดุลสามารถจัดประเภทเป็นอัตราส่วนสภาพคล่อง อัตราส่วนการละลาย อัตราส่วนความแข็งแกร่งทางการเงิน และอัตราส่วนกิจกรรม อัตราส่วนสภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้แสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถชำระหนี้และภาระผูกพันกับสินทรัพย์ที่มีอยู่ได้ดีเพียงใด อัตราส่วนความแข็งแกร่งทางการเงิน เช่น เงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน ให้ข้อมูลว่าบริษัทสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ดีเพียงใดและมีการใช้ประโยชน์จากภาระผูกพันอย่างไร อัตราส่วนเหล่านี้สามารถให้นักลงทุนได้ทราบว่าบริษัทมีความมั่นคงทางการเงินเพียงใดและบริษัทมีเงินทุนอย่างไร อัตราส่วนกิจกรรมมุ่งเน้นไปที่บัญชีกระแสรายวันเป็นหลักเพื่อแสดงให้เห็นว่าบริษัทจัดการวงจรการดำเนินงานได้ดีเพียงใด (ซึ่งรวมถึงลูกหนี้ สินค้าคงคลัง และเจ้าหนี้) อัตราส่วนเหล่านี้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัท

คุณบอกอะไรได้บ้างจากการดูงบดุลของบริษัท