มีความสัมพันธ์ที่ดีระหว่างอัตราดอกเบี้ยและการซื้อขายแลกเปลี่ยน Forex ถูกปกครองโดยตัวแปรมากมาย แต่อัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินเป็นปัจจัยพื้นฐานที่เหนือกว่าพวกเขาทั้งหมด
พูดง่ายๆ ว่าเงินพยายามติดตามสกุลเงินที่มีค่าสูงสุด จริง อัตราดอกเบี้ย. อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออัตราดอกเบี้ยที่ระบุน้อยกว่าอัตราเงินเฟ้อ
ผู้ค้า Forex ต้องจับตาดูแต่ละประเทศ อัตราดอกเบี้ยธนาคารกลาง และที่สำคัญกว่านั้น เมื่อคาดว่าจะเปลี่ยนแปลง ให้คาดการณ์การเคลื่อนไหวในสกุลเงิน
บทความนี้จะกล่าวถึงอัตราดอกเบี้ยฟอเร็กซ์ในเชิงลึกโดยกล่าวถึง:
- อัตราดอกเบี้ยคืออะไรและส่งผลต่อสกุลเงินอย่างไร
- ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยฟอเร็กซ์
- วิธีที่ผู้ค้าสามารถคาดการณ์อัตราของธนาคารกลางและผลกระทบต่อตลาด FX
- กลยุทธ์การซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนที่สำคัญ
อัตราดอกเบี้ยคืออะไรและเหตุใดจึงมีความสำคัญต่อผู้ค้า forex?
เมื่อเทรดเดอร์พูดถึง ‘อัตราดอกเบี้ย’ พวกเขามักจะหมายถึงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง อัตราดอกเบี้ยมีความสำคัญสูงสุดสำหรับผู้ค้า forex เพราะเมื่อ ที่คาดหวัง อัตราการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย สกุลเงินโดยทั่วไปจะตามมาด้วย ธนาคารกลางมีเครื่องมือนโยบายการเงินหลายอย่างที่สามารถใช้กำหนดอัตราดอกเบี้ยได้ ที่พบมากที่สุดคือ:
- การดำเนินการตลาดเปิด: การซื้อและขายหลักทรัพย์ในตลาดโดยมีเป้าหมายที่มีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ย
- อัตราส่วนลด: อัตราที่เรียกเก็บจากธนาคารพาณิชย์และสถาบันรับฝากเงินอื่นๆ สำหรับเงินกู้ที่พวกเขาได้รับจากแหล่งเงินกู้ของธนาคารกลางสหรัฐในภูมิภาค
ธนาคารกลางมีหน้าที่หลักสองประการ: การจัดการ เงินเฟ้อ และส่งเสริม ความมั่นคง สำหรับอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศของตน พวกเขาทำเช่นนี้โดยการเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและจัดการปริมาณเงินของประเทศ เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น เหนือเป้าหมายของธนาคารกลาง พวกเขาจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง (โดยใช้เครื่องมือนโยบาย) ซึ่งสามารถจำกัดเศรษฐกิจและนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาตรวจสอบได้
วัฏจักรเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ย
เศรษฐกิจกำลังขยายตัวหรือหดตัว เมื่อเศรษฐกิจขยายตัว ทุกคนย่อมดีกว่า และเมื่อเศรษฐกิจถดถอย (ภาวะถดถอย) ก็แย่ลงไปอีก ธนาคารกลางตั้งเป้าที่จะรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ในขณะที่ปล่อยให้เศรษฐกิจเติบโตในระดับที่พอเหมาะ ทั้งหมดนี้โดยการจัดการอัตราดอกเบี้ย
เมื่อเศรษฐกิจกำลังขยายตัว (GDP Growth positive) ผู้บริโภคก็เริ่มมีรายได้มากขึ้น รายได้ที่มากขึ้นนำไปสู่การใช้จ่ายที่มากขึ้น ซึ่งนำไปสู่การไล่ตามเงินมากขึ้นในสินค้าน้อยลง ซึ่งทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ หากอัตราเงินเฟ้อไม่ถูกตรวจสอบ อาจเป็นหายนะได้ ดังนั้นธนาคารกลางจะพยายามรักษาระดับเงินเฟ้อไว้ที่ระดับเป้าหมาย ซึ่งก็คือ 2% (สำหรับธนาคารกลางส่วนใหญ่) โดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นทำให้การกู้ยืมมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น และช่วยลดการใช้จ่ายและเงินเฟ้อ
หากเศรษฐกิจหดตัว (การเติบโตของ GDP ติดลบ) ภาวะเงินฝืด (เงินเฟ้อติดลบ) จะกลายเป็นปัญหา ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายและการลงทุน บริษัทต่างๆ เริ่มให้กู้ยืมเงินในอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อลงทุนในโครงการต่างๆ ซึ่งจะช่วยเพิ่มการจ้างงาน การเติบโต และอัตราเงินเฟ้อในที่สุด
วัฏจักรมีลักษณะดังนี้:
อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อสกุลเงินอย่างไร?
วิธีที่อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อตลาดฟอเร็กซ์คือการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยที่นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์สำหรับสกุลเงิน ตารางด้านล่างแสดงสถานการณ์ที่เป็นไปได้ซึ่งมาจากการเปลี่ยนแปลงในการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย:
ความคาดหวังของตลาด | ผลลัพธ์จริง | ผลลัพธ์ FX Impact |
---|---|---|
อัตราการขึ้น | ถืออัตรา | ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงิน |
ลดอัตรา | ถืออัตรา | การแข็งค่าของสกุลเงิน |
ถืออัตรา | อัตราการขึ้น | การแข็งค่าของสกุลเงิน |
ถืออัตรา | ลดอัตรา | ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงิน |
อัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายแลกเปลี่ยน
ลองนึกภาพว่าคุณเป็นนักลงทุนในสหราชอาณาจักรที่ต้องการลงทุนเงินจำนวนมากในสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยง เช่น พันธบัตรรัฐบาล อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ กำลังเพิ่มขึ้น ดังนั้นคุณจึงเริ่มซื้อ ดอลลาร์สหรัฐ เพื่อลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ
คุณ (เป็นนักลงทุนในสหราชอาณาจักร) ไม่ได้อยู่คนเดียวในการลงทุนในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า นักลงทุนรายอื่นๆ จำนวนมากติดตามการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทน ดังนั้นจึงเพิ่มความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งแข็งค่าขึ้น นี่คือสาระสำคัญของผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่มีต่อสกุลเงิน ผู้ค้าสามารถพยายามคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงใน ความคาดหวัง ของอัตราดอกเบี้ยที่อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อสกุลเงิน
นี่คือตัวอย่างของสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อตลาดคาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่หลังจากนั้นธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในตัวอย่างนี้ ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2% แต่ปรับลดเหลือ 1.75% แทน ตลาดประหลาดใจกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยดังนั้น AUD/USD คิดค่าเสื่อมราคา
ทำความเข้าใจความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย forex
ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยเป็นเพียงความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศ
หากผู้ค้าคาดหวังว่าสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยไม่คาดคิด เขา/เธอคาดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้น เพื่อเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จของเทรดเดอร์ เทรดเดอร์สามารถซื้อดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ เนื่องจากทั้งสองสกุลเงินต่างไปในทิศทางของอัตราดอกเบี้ยตามลำดับ
อัตราดอกเบี้ยและส่วนต่างมีอิทธิพลอย่างมากต่อการแข็งค่า/ค่าเสื่อมราคาของคู่สกุลเงิน การเปลี่ยนแปลงส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยมีความสัมพันธ์กับการแข็งค่า/ค่าเสื่อมราคาของคู่สกุลเงิน เข้าใจง่ายขึ้นด้วยสายตา แผนภูมิด้านล่างเปรียบเทียบคู่สกุลเงิน AUD/USD (กราฟแท่งเทียน) และ ความแตกต่าง ระหว่างพันธบัตรรัฐบาล AUD สองปีและพันธบัตรรัฐบาล USD สองปี (กราฟสีส้ม) ความสัมพันธ์แสดงให้เห็นว่าเมื่อผลตอบแทนพันธบัตร AUD ลดลงเมื่อเทียบกับพันธบัตร USD สกุลเงินก็เช่นกัน
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยใช้กันอย่างแพร่หลายใน ดำเนินการซื้อขาย. ในการค้าขายเงินนั้นยืมมาจากประเทศที่มีอัตราต่ำและลงทุนในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า อย่างไรก็ตาม มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการค้าขาย เช่น สกุลเงินที่ลงทุนในค่าเสื่อมราคาเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ใช้สำหรับเงินทุนการค้า
วิธีคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางและผลกระทบต่อตลาด FX
ฟิวเจอร์สกองทุนเฟดเป็นสัญญาซื้อขายใน Chicago Mercantile Exchange (CME) ซึ่งแสดงถึงความคาดหวังของตลาดว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางรายวันอย่างเป็นทางการจะอยู่ที่ใดเมื่อสัญญาหมดอายุ ตลาดมักมีการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ใด งานของเทรดเดอร์คือการคาดการณ์ a เปลี่ยน ในความคาดหวังเหล่านั้น
สำหรับเทรดเดอร์ที่จะคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง เขา/เธอจะต้องจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าธนาคารกลางคืออะไร ตอนนี้ การตรวจสอบ นายธนาคารกลางพยายามที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะให้โปร่งใสที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เกี่ยวกับเวลาที่คาดว่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและข้อมูลทางเศรษฐกิจที่พวกเขากำลังติดตามอยู่
ธนาคารกลางตัดสินใจที่จะเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ยตามข้อมูลเศรษฐกิจหลายจุด คุณสามารถติดตามการเผยแพร่จุดข้อมูลเหล่านี้ได้โดยใช้ an ปฏิทินเศรษฐกิจ. อัตราเงินเฟ้อ การว่างงาน และอัตราแลกเปลี่ยนเป็นจุดข้อมูลสำคัญบางส่วน ผู้ค้าจะต้องสอดคล้องกับผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางและพยายามคาดการณ์ว่าการกระทำของพวกเขาจะเป็นอย่างไรก่อนที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะ วิธีนี้ผู้ค้าสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของตลาดในความคาดหวัง วิธีการซื้อขายนี้ขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานที่แตกต่างจากการซื้อขายโดยใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค ดูบทความของเราเกี่ยวกับ การวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐาน เพื่อทำความเข้าใจวิธีต่างๆ ในการวิเคราะห์ forex
กลยุทธ์การซื้อขายอัตราดอกเบี้ยฟอเร็กซ์
ผู้ค้า Forex สามารถเลือกที่จะซื้อขายผลของข่าวอัตราดอกเบี้ย การซื้อหรือขายสกุลเงินในขณะที่ข่าวเผยแพร่ ดูคำแนะนำของเราเกี่ยวกับ ซื้อขายข่าว สำหรับข้อมูลผู้เชี่ยวชาญเพิ่มเติม
ผู้ค้า forex ขั้นสูงอาจพยายามคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในน้ำเสียงของนายธนาคารกลาง ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดได้ ผู้ค้าจะทำสิ่งนี้โดยการตรวจสอบตัวแปรทางเศรษฐกิจที่สำคัญ เช่น อัตราเงินเฟ้อ และการค้าขายก่อนคำปราศรัยของธนาคารกลาง ดูของเรา การสัมมนาผ่านเว็บของธนาคารกลางประจำสัปดาห์ สำหรับความเห็นของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับการตัดสินใจล่าสุดของธนาคารกลางและที่กำลังจะมีขึ้น
อีกวิธีหนึ่งคือรอการดึงกลับของคู่สกุลเงินหลังจากผลของอัตราดอกเบี้ย หากธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยไม่คาดคิด สกุลเงินควรแข็งค่า ผู้ค้าสามารถรอให้ค่าเงินอ่อนค่าลงก่อนที่จะดำเนินการซื้อโดยคาดว่าค่าเงินจะยังคงแข็งค่าต่อไป
แนวคิดหลัก
- การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนั้นมีความสำคัญน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้สำหรับการเคลื่อนไหวของดอกเบี้ยในอนาคต
- การซื้อขายสกุลเงินด้วยส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอาจเพิ่มความน่าจะเป็นของการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ
- สิ่งสำคัญคือต้องติดตามข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดโดยใช้ an ปฏิทินเศรษฐกิจ เพื่อคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในความคาดหวังของตลาด
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ โปรดดูบทความของเราที่ เชิงเทียน forex