- หุ้นของ BA ลดลงมากกว่า 46% ในปี 2024 และมียอดค้างชำระมากกว่า 500 พันล้านดอลลาร์
- โบอิ้งยุติการนัดหยุดงานของช่างเครื่อง ปูทางให้กลับมาดำเนินการผลิตอีกครั้งและทำให้การดำเนินงานมีเสถียรภาพ
- การกลับมาทำเนียบขาวของทรัมป์ถือเป็นทั้งแง่บวกและแง่ลบสำหรับโบอิ้ง
ที่ บริษัท โบอิ้ง (NYSE 🙂 มีเรื่องวุ่นวายในปี 2024 ที่ติดหล่มด้วยปัญหาด้านกฎระเบียบ การประชาสัมพันธ์เชิงลบ การเลิกจ้าง หนี้ที่เพิ่มขึ้น การลดลงของสต็อกสินค้า และการสูญเสียที่เพิ่มขึ้นซึ่งถูกขัดขวางโดยการนัดหยุดงานของสหภาพแรงงานช่างเครื่อง 33,000 คน
บริษัทยักษ์ใหญ่ในภาคการบินและอวกาศพบว่าสต็อกของบริษัทขาดทุนถึง 46.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YTD) ซึ่งแตะระดับที่ไม่เคยพบเห็นในรอบสองปี นักลงทุนจำนวนมากอาจเชื่อว่าตำแหน่งหน้าที่ของ Boeing ในฐานะผู้ผูกขาดของอเมริกาและการผูกขาดระดับโลกสำหรับการผลิตเครื่องบินเชิงพาณิชย์ ทำให้สามารถถือครองหุ้นได้ในระยะยาว แม้ว่าจะมีความเจ็บปวดในระยะสั้นก็ตาม
ธีมหลักของฝ่ายบริหารของทรัมป์ที่เข้ามาใหม่คือ “ผลิตในอเมริกา” ขับเคลื่อนความคิดริเริ่มในการสนับสนุนห่วงโซ่อุปทานของอเมริกาในนามของความมั่นคงแห่งชาติ หลายคนเชื่อว่าโบอิ้งมีความสำคัญเกินกว่าที่อเมริกาจะยอมทำตาม
เรามาดูเหตุผลห้าประการในการซื้อหุ้น Boeing และเหตุผลหนึ่งที่ควรหลีกเลี่ยงโดยสิ้นเชิง
1. ในที่สุด Union Strike ก็จบลงแล้ว การผลิตสามารถดำเนินการต่อได้
การหยุดงานประท้วงของช่างเครื่องโบอิ้งเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 13 กันยายน 2024 เมื่อคนงานกว่า 33,000 คนลาออกจากงานที่โรงงาน Everett และ Renton ในซีแอตเทิล ส่งผลให้ต้องหยุดการผลิตเครื่องบินโบอิ้ง 737, 777 และ 767 ทันที ส่งผลให้บริษัทขาดทุนมากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2567 นักวิเคราะห์เชื่อว่าโบอิ้งสูญเสียรายได้ประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากการประท้วงดังกล่าว
วิกฤติเงินสดที่เกิดขึ้นส่งผลให้โบอิ้งต้องระดมทุนมากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้นเพื่อปรับปรุงสถานะสภาพคล่องและป้องกันการลดอันดับที่อาจเกิดขึ้นจากหน่วยงานจัดอันดับเครดิต อย่างไรก็ตาม การย้ายครั้งนี้ส่งผลให้ผู้ถือหุ้นลดสัดส่วนลง บริษัทยังเลิกจ้างพนักงาน 10% จากทั้งหมด 177,000 คน เพื่อปรับโครงสร้างใหม่เพื่อลดต้นทุน
เมื่อวันที่ 4 พฤศจิกายน 2024 Boeing บรรลุข้อตกลงกับช่างเครื่องในการเพิ่มค่าจ้าง 38% ในช่วงสี่ปี โบนัสการให้สัตยาบัน 12,000 ดอลลาร์ และปรับปรุงผลประโยชน์ 401,000 รายการ เนื่องจากกองหน้าเกือบ 59% โหวตอนุมัติสัญญาฉบับใหม่ การนัดหยุดงานจึงสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการ และการผลิตจะกลับมาดำเนินการต่อในอีกไม่กี่สัปดาห์
2. Boeing มี Backlog มากกว่า 500 พันล้านดอลลาร์
ในขณะที่โบอิ้งมักถูกเรียกว่าเป็นส่วนหนึ่งของการผูกขาดระดับโลกด้วย แอร์บัสสายการบินของสหรัฐฯ มักจะชื่นชอบโบอิ้งเนื่องจากมีสถานะภายในประเทศที่แข็งแกร่งและมีความสัมพันธ์อันยาวนาน อย่างไรก็ตาม, อเมริกัน แอร์ไลน์ส กรุ๊ป (NASDAQ:) ยังคงส่งคำสั่งซื้อที่สำคัญกับแอร์บัส เช่น เอ321นีโอ
โบอิ้งครองตำแหน่งที่โดดเด่นในตลาดสหรัฐฯ สำหรับเครื่องบินพาณิชย์ การท่องเที่ยวที่เฟื่องฟูหลังการแพร่ระบาดได้ผลักดันให้สายการบินหลักๆ ทุกแห่งต้องอัพเกรดฝูงบิน ซึ่งหมายถึงมีคำสั่งซื้อเครื่องบินเพิ่มขึ้นสำหรับโบอิ้ง จริงๆแล้วเกินกว่าที่พวกเขาจะรับมือได้
ขณะนี้บริษัทกำลังจัดการคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่จำนวนมากสำหรับสายการบินหลักหลายแห่ง:
- ยูไนเต็ด แอร์ไลน์ โฮลดิงส์ (NASDAQ:) กำลังรอเครื่องบิน 497 ลำและลดการส่งมอบในปี 2567 ลง 102 ลำน้อยลง
- เซาท์เวสต์ แอร์ไลน์ (NYSE:)ซึ่งบินเฉพาะเครื่องบินโบอิ้ง 737 เท่านั้น ยังคงรอการส่งมอบเครื่องบินโบอิ้ง 737 Max จำนวน 432 ลำ
- เอมิเรตส์กำลังรอเครื่องบิน 240 ลำ
- เดลต้าแอร์ไลน์ (NYSE:) ยินดีที่จะรอจนถึงปี 2026 และแม้กระทั่งปี 2027 สำหรับเครื่องบิน 737 MAX 10 ลำแรก ซึ่งพวกเขาสั่งซื้อจำนวน 100 ลำ และคาดว่าจะส่งมอบภายในระยะเวลาสี่ปีเริ่มตั้งแต่ปี 2025
ณ สิ้นเดือนกันยายน Boeing มีเครื่องบินในมือจำนวน 6,197 ลำ ซึ่งมีมูลค่ากว่าครึ่งล้านล้านดอลลาร์ แตกต่างจากธุรกิจอื่นๆ ในบรรยากาศเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอนเช่นนี้ Boeing ไม่มีปัญหาด้านอุปสงค์อย่างแน่นอน มันมีธุรกิจมากกว่าที่จะจัดการได้ ปัญหาอยู่ที่การดำเนินการและความจุ ไม่ใช่ความต้องการอย่างแน่นอน
3. ข้อเสนอสัญญาใหญ่ยังคงดำเนินต่อไป
เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2024 โบอิ้งชนะสัญญากระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ หลายฉบับสำหรับกองทัพเรือและกองทัพอากาศมูลค่า 8.46 พันล้านดอลลาร์ สัญญาด้านกลาโหมของสหรัฐฯ โดยรวมของโบอิ้งเพิ่มขึ้นเป็น 34 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2567 เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้ว่าช่างเครื่องจะโจมตีก็ตาม
เมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน พ.ศ. 2567 กระทรวงกลาโหมอิสราเอลได้ประกาศข้อตกลงมูลค่า 5.2 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อเครื่องบินรบ F-15 ของอิสราเอลอย่างน้อย 25 ลำจากโรงงานของโบอิ้งที่เซนต์หลุยส์
4. การเก็บเกี่ยวการสูญเสียภาษีสิ้นปีกำลังขยายการขาย
ทุกปี การสูญเสียภาษีและการขายผลผลิตขาดทุนทางภาษีจะเกิดขึ้นตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคม ซึ่งเกี่ยวข้องกับการขายหุ้นที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าหรือลดลงในปีนี้เพื่อรับรู้ถึงการสูญเสียเงินทุนเพื่อชดเชยกำไรจากเงินทุนในพอร์ตโฟลิโอของคุณ แม้ว่าสิ่งนี้จะเป็นเรื่องปกติสำหรับนักลงทุนรายย่อย แต่กองทุนรวมและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ก็สามารถสร้างผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้นได้
เนื่องจากหุ้น Boeing ลดลง 46.2% YTD เมื่อเทียบกับที่เพิ่มขึ้น 23.2% ในดัชนี S&P 500 จึงไม่มีข้อสงสัยเลยว่ากองทุนต่างๆ กำลังขายหุ้น Boeing การขายขาดทุนทางภาษีจะขยายความสูญเสีย อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าสังเกตก็คือหุ้นเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้งในเดือนมกราคม เนื่องจากกองทุนกลับเข้าสู่สถานะอีกครั้งหลังจากกฎการล้างข้อมูล 30 วัน สำหรับนักลงทุนขาขึ้น จะต้องซื้อเพื่อขายเพื่อให้เด้งกลับในเดือนมกราคม
5. หุ้น BA ใกล้ถึงระดับแนวรับ Double-Bottom รายสัปดาห์ที่ทรงพลัง
Double Bottom คือระดับราคาที่สำคัญซึ่งหุ้นพบพื้นและดีดกลับ ในที่สุดการดีดกลับจะหมดลงเมื่อหุ้นตกลงสู่จุดต่ำสุดก่อนหน้าเพื่อไปอยู่ในจุดต่ำสุดอีกจุดหนึ่งใกล้หรืออยู่ที่ระดับเดียวกันก่อนที่จะมีการปรับตัวสูงขึ้น ก้นคู่ที่ได้รับการทดสอบซ้ำแล้วเด้งอีกครั้งทำให้เกิดจุดต่ำสุดสามเท่า ยิ่งแผนภูมิกรอบเวลากว้างขึ้น ระดับ Double Bottom ก็จะยิ่งมีนัยสำคัญมากขึ้นเท่านั้น
BA สร้างจุดต่ำสุดสองครั้งที่ระดับ $121 ในเดือนพฤษภาคมและเดือนตุลาคมของปี 2022 แม้ว่าแท่ง BA ทางเทคนิคจะตกลงต่ำสุดที่ $113.00 ในเดือนมิถุนายน แต่สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือตัวแท่งเทียนยังคงอยู่ที่หรือสูงกว่าระดับ $121.00 ทุกครั้งที่ตกลงไปต่ำกว่า หลังจากที่จุดต่ำสุดที่สองก่อตัวอย่างรวดเร็วที่ 121.00 ดอลลาร์ BA ก็พุ่งขึ้นครั้งใหญ่สู่จุดสูงสุดที่ 267.54 ดอลลาร์ภายในเดือนธันวาคม 2023
อย่างไรก็ตาม นั่นคือจุดสูงสุดที่สูงที่สุดและเป็นหัวของรูปแบบหัวและไหล่ที่เป็นหมีเนื่องจากการเด้งกลับแต่ละครั้งจะถึงจุดสูงสุดที่ต่ำกว่า ไหล่ขวาขึ้นถึงจุดสูงสุดที่ VWAP ประจำสัปดาห์ที่ $196.95 ตรงจมูกในเดือนกรกฎาคม 2024 หุ้น BA ได้เร่งการขายเพื่อผลักดันคอไลน์ให้ต่ำลงอย่างรวดเร็วต่อไป RSI รายสัปดาห์ดิ่งลงสู่ระดับ Oversold 30-band ระดับแนวรับ Fibonacci (Fib) อยู่ที่ $131.43, $121.00 double Bottom, $93.90 และ $89.00 ระดับต่ำสุดของการระบาดใหญ่
เป้าหมายราคาฉันทามติโดยเฉลี่ยของ BA อยู่ที่ 190.37 ดอลลาร์ และราคาเป้าหมายสูงสุดของนักวิเคราะห์อยู่ที่ 250.00 ดอลลาร์ มีอันดับซื้อของนักวิเคราะห์ 14 ราย การถือครอง 9 รายการ และอันดับการขาย 2 รายการ หุ้นมีดอกเบี้ยระยะสั้น 3.06%
นักลงทุนขาขึ้นสามารถพิจารณาใช้การวางหลักประกันด้วยเงินสดเพื่อซื้อ BA ที่ระดับแนวรับ Fib pullback หรือพิจารณาซื้อ LEAPS ที่ระดับส่วนขยาย Fib เพื่อจับส่วนกลับหัวโดยไม่ต้องใช้เงินทุนทั้งหมดในการเป็นเจ้าของหุ้น หาก LEAPS มีหรือกลายเป็นแหล่งเงิน (ITM) มาก การขายการโทรที่ไม่ใช้เงินล่วงหน้าเดือนแรกจะเปิดใช้งานกลยุทธ์ Covered Call ของ Poor Man เพื่อสร้างรายได้
เหตุผล 1 ประการที่ควรหลีกเลี่ยงหุ้นโบอิ้ง: ภาษีศุลกากรของทรัมป์อาจทำให้อัตรากำไรของโบอิ้งพิการและจุดชนวนสงครามการค้า
Boeing นำเข้าชิ้นส่วนเครื่องบินเกือบ 30% จากซัพพลายเออร์ต่างประเทศ ซึ่งรวมกันแล้วมีชิ้นส่วนจำนวนมาก ตัวอย่างเช่น โบอิ้ง 787 มีชิ้นส่วน 2.3 ล้านชิ้น โบอิ้งยังมีโรงงานในจีนที่จะสรุปงานทาสีและตกแต่งภายในก่อนส่งมอบเครื่องบินให้กับลูกค้าสายการบินจีน
ในช่วงดำรงตำแหน่งก่อนหน้า ประธานาธิบดีทรัมป์ได้กำหนดอัตราภาษีนำเข้าต่างๆ ซึ่งรวมถึงภาษีเหล็ก 25% และภาษีอลูมิเนียม 10% จากหลายประเทศ รวมถึงสหภาพยุโรป มาตรการเหล่านี้ทำให้ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นสำหรับผู้ผลิตในสหรัฐฯ รวมถึงบริษัทด้านการบินและอวกาศ เช่น Boeing ซึ่งใช้วัสดุเหล่านี้ในการก่อสร้างเครื่องบิน
ในระหว่างการหาเสียงเลือกตั้งใหม่ในปี 2024 ทรัมป์เสนอให้เก็บภาษีสินค้านำเข้าทั้งหมด 10% ถึง 20% และภาษีสินค้านำเข้าจากจีน 60% ถึง 100% การดำเนินการจริงเป็นสถานการณ์ที่รอดู
การจัดเก็บภาษีนำไปสู่การตอบโต้จากประเทศที่ได้รับผลกระทบ ส่งผลให้ความต้องการส่งออกของสหรัฐฯ ลดลง ตัวอย่างเช่น Boeing ประสบปัญหาในการส่งมอบเครื่องบินไปยังประเทศจีนซึ่งเป็นตลาดสำคัญของบริษัทลดลง หลังจากความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มสูงขึ้นก่อนหน้านี้ ในปี 2018 24% ของการส่งมอบเครื่องบินของ Boeing ถูกส่งไปยังประเทศจีน แต่ตั้งแต่ปี 2019 ถึงเดือนธันวาคม 2023 บริษัทไม่ได้ทำการส่งมอบใดๆ ไปยังประเทศจีน
นักวิเคราะห์ได้แสดงความกังวลว่าสงครามการค้าที่เกิดขึ้นกับจีนครั้งใหม่อาจเป็นอุปสรรคที่ลงโทษสำหรับโบอิ้ง เนื่องจากบริษัทมีความกระตือรือร้นที่จะกลับมาขายในตลาดเครื่องบินโดยสารที่ร่ำรวยที่สุดแห่งหนึ่งของโลก
การนำอัตราภาษีกลับมาใช้ใหม่อาจนำไปสู่ต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นสำหรับโบอิ้ง เนื่องจากราคาที่สูงขึ้นสำหรับวัสดุนำเข้าและภาษีศุลกากรที่อาจตอบโต้จากประเทศอื่น ๆ ปัจจัยเหล่านี้อาจส่งผลเสียต่อความสามารถในการแข่งขันของโบอิ้งในตลาดการบินและอวกาศทั่วโลกและผลการดำเนินงานทางการเงิน
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
