หุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้น นักลงทุนรอเฟด

โดยเดวิด แรนดัล

นิวยอร์ก (รอยเตอร์) – การที่หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างกว้างขวาง ถือเป็นสัญญาณที่ดีแก่ผู้ลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับการกระจุกตัวในหุ้นเทคโนโลยี ขณะที่ตลาดรอข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญ และการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน

ขณะที่ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นและลงอย่างต่อเนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เช่น Nvidia (NASDAQ:) และ Apple (NASDAQ:) นักลงทุนก็พากันลงทุนในหุ้นมูลค่าต่ำและหุ้นขนาดเล็กที่ไม่ค่อยได้รับความนิยม ซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง คาดว่าเฟดจะเริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 17-18 กันยายน

นักลงทุนจำนวนมากมองว่าแนวโน้มการขยายตัวที่เริ่มมีแรงกระตุ้นเมื่อเดือนที่แล้วก่อนจะหยุดชะงักลงระหว่างการเทขายในช่วงต้นเดือนสิงหาคมเป็นพัฒนาการที่ดีในตลาดที่ปรับตัวสูงขึ้นซึ่งนำโดยกลุ่มบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่หลายราย Nvidia ผู้ผลิตชิปซึ่งได้รับประโยชน์จากการเดิมพันกับปัญญาประดิษฐ์เพียงอย่างเดียวคิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของกำไรของ S&P 500 ในปีนี้ที่ 18.4%

ลิซ แอนน์ ซอนเดอร์ส ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของกล่าวว่า “ไม่ว่าคุณจะแบ่งหรือตัดมันอย่างไร คุณก็จะเห็นถึงการขยายตัวที่สำคัญอย่างมาก และฉันคิดว่ามันมีขา” ชาร์ลส์ ชวาบ (NYSE:).

หุ้นมูลค่าคือหุ้นของบริษัทที่ซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าเกณฑ์ เช่น มูลค่าทางบัญชีหรืออัตราส่วนราคาต่อกำไร และรวมถึงกลุ่มอุตสาหกรรม เช่น การเงินและอุตสาหกรรม นักลงทุนบางคนเชื่อว่าการฟื้นตัวในกลุ่มอุตสาหกรรมเหล่านี้และหุ้นขนาดเล็กอาจเพิ่มขึ้นได้อีกหากเฟดลดต้นทุนการกู้ยืมในขณะที่เศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง

การหมุนเวียนของตลาดได้เร่งตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดยหุ้น 61% ใน S&P 500 มีผลงานดีกว่าดัชนีในเดือนที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับ 14% ที่มีผลงานดีกว่าในช่วงปีที่ผ่านมา จากข้อมูลของ Charles Schwab

ในขณะเดียวกัน กลุ่มที่เรียกว่า Magnificent Seven ซึ่งประกอบด้วยบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ – ซึ่งประกอบด้วย Nvidia, Tesla (NASDAQ:) และ Microsoft (NASDAQ:) – มีผลงานด้อยกว่าหุ้นอีก 493 ตัวใน S&P 500 ถึง 14 เปอร์เซ็นต์ นับตั้งแต่มีการเผยแพร่รายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม ตามการวิเคราะห์ของ BofA Global Research

หุ้นยังคงทรงตัวหลังจากที่การคาดการณ์ของ Nvidia ไม่เป็นไปตามความคาดหวังของนักลงทุนเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นอีกสัญญาณหนึ่งที่บ่งชี้ว่านักลงทุนอาจมองไกลกว่าหุ้นเทคโนโลยี หุ้นที่มีน้ำหนักเท่ากัน ซึ่งเป็นตัวแทนของหุ้นโดยเฉลี่ย ได้แตะระดับสูงสุดใหม่ในสัปดาห์นี้ และเพิ่มขึ้นประมาณ 10.5% ในปีนี้ ทำให้ช่องว่างระหว่างหุ้นกับ S&P 500 แคบลง

นักวิเคราะห์จาก Ned David Research เขียนว่า “เมื่อความกว้างของตลาดกำลังปรับปรุงขึ้น ข้อความก็คือหุ้นจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังปรับตัวเพิ่มขึ้นจากความคาดหวังว่าสภาวะเศรษฐกิจจะสนับสนุนการเติบโตของรายได้และความสามารถในการทำกำไร”

หุ้นมูลค่าสูงที่มีผลงานดีในปีนี้ ได้แก่ บริษัท เจเนอรัล อิเล็คทริค (NYSE:) และบริษัทพลังงานกลางน้ำ Targa Resources (NYSE:) ซึ่งเพิ่มขึ้น 70% และ 68% ตามลำดับ ในขณะเดียวกัน ดัชนีที่เน้นหุ้นขนาดเล็กเพิ่มขึ้น 8.5% จากจุดต่ำสุดของเดือน แม้ว่าจะยังไม่ทะลุจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคมก็ตาม

รายงานการจ้างงาน “มีแนวโน้มที่จะเป็นหนึ่งในรายงานที่เคลื่อนไหวในตลาดมากที่สุดโดยทั่วไป และตอนนี้จะได้รับความสนใจมากกว่าปกติ”

นักลงทุนไม่น่าจะหันหลังให้กับหุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความผันผวนทำให้พวกเขามีโอกาสซื้อในราคาถูก เจสัน อลอนโซ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Harbor Capital กล่าว

คาดว่าหุ้นเทคโนโลยีจะมีกำไรเติบโตเหนือตลาดในทุกไตรมาสจนถึงปี 2568 โดยกำไรไตรมาสที่สามจะอยู่ที่ 15.3% เทียบกับกำไร 7.5% ของ S&P 500 โดยรวม ตามข้อมูลของ LSEG

“บางครั้งผู้คนจะหายใจเข้าลึกๆ หลังจากวิ่งออกกำลังกาย และมองหาโอกาสอื่นๆ แต่เทคโนโลยียังคงเป็นแรงผลักดันการเติบโตที่ชัดเจนที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งธีม AI ซึ่งถือเป็นเรื่องบริสุทธิ์จนกว่าจะพิสูจน์ได้ว่ามีความผิด” อลอนโซกล่าว

Wall St Week Ahead จัดขึ้นทุกวันศุกร์ สำหรับรายงานตลาดหุ้นประจำวัน โปรดคลิก [.N]