- หุ้นธนาคารเพิ่มขึ้น 7% ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม
- พวกเขาทำได้ดีกว่า Nasdaq และ S&P 500
- หุ้นธนาคารชั้นนำยังเอาชนะหุ้น Magnificent Seven ส่วนใหญ่อีกด้วย
หลังจากรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งเพื่อเริ่มไตรมาสที่สาม หุ้นธนาคารกลายเป็นหุ้นที่ร้อนแรงที่สุดในตลาด
อาจทำให้นักลงทุนบางคนแปลกใจว่าหุ้นธนาคารเก่าๆ ที่น่าเบื่อนั้นเป็นเพียงแต่ตอนนี้เท่านั้น หุ้นธนาคารเป็นหนึ่งในหุ้นที่ร้อนแรงที่สุดในตลาด โดยทำได้ดีกว่าหุ้นเทคโนโลยีและ AI ที่น่าดึงดูดใจมากกว่ามากนับตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน
นับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม หุ้นธนาคารพุ่งขึ้นอย่างน่าตกใจ 7% เมื่อวัดโดย ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของหุ้นธนาคารที่ใหญ่ที่สุด 24 ตัว
ดัชนี KBW Nasdaq Bank เพิ่มขึ้นจาก 114.5 ในช่วงปิดตลาดเมื่อวันที่ 30 กันยายน เป็น 122.5 ในช่วงปิดตลาดในวันที่ 18 ตุลาคม ซึ่งให้ผลตอบแทน 7%
ธนาคารขนาดเล็กซึ่งวัดโดยดัชนีการธนาคารระดับภูมิภาคของ KBW Nasdaq ก็ทำผลงานได้ดีเช่นกัน โดยกลับมา 5% นับตั้งแต่ตลาดปิดทำการในวันที่ 30 กันยายน
ดีกว่า S&P 500 และ Nasdaq
ธนาคารต่างๆ ได้แซงหน้าทั้งและตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน เนื่องจาก S&P 500 เพิ่มขึ้นเพียง 1.7% นับตั้งแต่ตลาดปิดทำการในวันที่ 30 กันยายน ในขณะที่ Nasdaq กลับมาเพียง 1.6% นอกจากนี้ ดัชนี ซึ่งถือเป็นบารอมิเตอร์สำหรับหุ้นเทคโนโลยีและไม่รวมหุ้นทางการเงิน กลับบันทึกผลตอบแทนได้เพียง 1.3% นับตั้งแต่นั้นมา
มีเหตุผลสองประการที่ทำให้หุ้นธนาคารโดยทั่วไปพุ่งสูงขึ้น สิ่งที่ชัดเจนที่สุดคือพวกเขาเป็นคนแรกที่รายงานผลประกอบการทุกไตรมาส และส่วนใหญ่พวกเขารายงานผลลัพธ์ที่ดีกว่าที่คาดไว้ซึ่งสูงกว่าที่ประมาณการไว้เป็นส่วนใหญ่
ผลลัพธ์เหล่านี้ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการ โดยเริ่มจากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาด ธนาคารต่างๆ เป็นเหมือนระฆังสำหรับเศรษฐกิจ เนื่องจากธนาคารจะเจริญเติบโตได้เมื่อผู้บริโภคและธุรกิจมีการกู้ยืมและใช้จ่าย นอกจากนี้ เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่ง คุณภาพสินเชื่อจะดีขึ้น และนั่นหมายความว่าธนาคารต่างๆ จะต้องจัดสรรเงินทุนน้อยลงเพื่อสำรองค่าเสียหายด้านเครดิต
สิ่งที่ช่วยให้ธนาคารต่างๆ ดีขึ้นก็คือ อัตราดอกเบี้ยลดลงเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 4 ปีในเดือนกันยายน และคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
อัตราที่ลดลงควรเริ่มปลดปล่อยความต้องการที่ถูกกักขังสำหรับธุรกิจและผู้บริโภคเพื่อเริ่มกู้ยืมและลงทุนอีกครั้ง
ตัวเร่งปฏิกิริยาสุดท้ายคือการประเมินมูลค่าของธนาคารที่ค่อนข้างต่ำ หุ้นธนาคารร่วงลงเมื่อปีที่แล้วในช่วงวิกฤตภาคธนาคาร ดังนั้นการประเมินมูลค่าจึงจมลงสู่ระดับที่ราคาถูกมาก ในปีนี้ เนื่องจากธนาคารฟื้นตัวอย่างช้าๆ นักลงทุนจึงกองกลับเข้าไปในหุ้นธนาคารด้วยมูลค่าที่ต่ำมาก ได้รับผลตอบแทนส่วนใหญ่เนื่องจากดัชนี KBW Nasdaq Bank เพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งดีกว่าทั้ง Nasdaq ซึ่งเพิ่มขึ้น 22% YTD และ S&P 500 เพิ่มขึ้น 23% YTD
Wells Fargo, JPMorgan Chase และ BNY Mellon เป็นผู้นำ
หุ้นของธนาคารที่มีผลการดำเนินงานสูงสุดในเดือนที่ผ่านมาคือ Wells Fargo (NYSE:) โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ค่อนข้างกว้าง ธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสามของประเทศได้เห็นราคาหุ้นพุ่งขึ้น 14.3% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ณ วันที่ 21 ตุลาคม เนื่องจากสามารถเอาชนะประมาณการรายได้ได้อย่างง่ายดาย ตอนนี้หุ้นของ Wells Fargo เพิ่มขึ้น 56% YTD อย่างน่าประทับใจ
JPMorgan Chase (NYSE:) ก็มีเดือนที่แข็งแกร่งเช่นกัน โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการไตรมาส 3 ที่ยอดเยี่ยมซึ่งได้รับแรงหนุนจากธุรกิจวาณิชธนกิจ หุ้นของ JPMorgan Chase เพิ่มขึ้น 6.4% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา และ 55% YTD
ในทำนองเดียวกัน Bank of America มีผลงานอันดับต้นๆ โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 5% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา และ 56% YTD อย่างไรก็ตาม ผู้ดำเนินการที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมคือ BNY Mellon (NYSE:) ซึ่งเป็นธนาคารที่ดูแลสถาบันขนาดใหญ่ หุ้น BNY Mellon เพิ่มขึ้น 6% ในเดือนนี้และ 80% YTD
ผลตอบแทนเหล่านี้อาจไม่สู้กับหุ้นเทคโนโลยี AI บางตัว เช่น NVIDIA (NASDAQ:), Taiwan Semiconductor (NYSE:) และ Arm Holdings (NASDAQ:) ซึ่งทั้งหมดนี้ให้ผลตอบแทนเป็นเลขสามหลัก แต่กลับแซงหน้าหุ้น Magnificent Seven ส่วนใหญ่ .
มีเพียง Meta (NASDAQ:) ซึ่งเพิ่มขึ้น 61% YTD เท่านั้นที่มีผลตอบแทนที่เทียบเคียงได้กับหุ้นธนาคารชั้นนำเหล่านี้ Apple (NASDAQ:), Microsoft (NASDAQ:), Alphabet (NASDAQ:), Amazon (NASDAQ:) และ Tesla (NASDAQ:) ล้วนมีผลตอบแทน YTD ที่ต่ำกว่า
หุ้นธนาคารจะยัง Outperform ต่อไปได้หรือไม่? นักลงทุนจะต้องประเมินเป็นรายกรณี แต่โดยทั่วไปแล้วมีหลายสิ่งที่ชอบเกี่ยวกับหุ้นของธนาคาร ราคายังคงค่อนข้างถูกเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของ Nasdaq หรือ S&P 500 และกำลังเข้าสู่สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการปล่อยสินเชื่อมากขึ้นและต้นทุนเงินฝากลดลง
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
