เมื่อคิดถึงบริษัทที่มีนวัตกรรมซึ่งพยายามอย่างกระตือรือร้นที่จะก้าวนำหน้าคู่แข่ง การใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) ถือเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของหลักจริยธรรมนี้ การใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนามักถือเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ เป็นแรงผลักดันสำหรับหลายบริษัท โดยเฉพาะบริษัทที่อยู่ในภาคส่วนเทคโนโลยี หากไม่มีสิ่งนี้ ธุรกิจต่างๆ จะทำให้ผลิตภัณฑ์ของตนไม่เพียงพอในที่สุด เนื่องจากการแข่งขันที่สร้างมูลค่าให้กับลูกค้ามากขึ้น
การใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาที่แข็งแกร่งจะดูดียิ่งขึ้นเมื่อรวมกับบริษัทที่ทำกำไรได้แล้ว แสดงให้เห็นว่าพวกเขาสามารถสร้างรายได้และลงทุนกลับเข้าสู่ธุรกิจไปพร้อมๆ กัน ปัจจัยทั้งสองนี้มีอิทธิพลอย่างมากต่อความสำเร็จในระยะยาวของธุรกิจ ด้านล่างนี้ ฉันจะแบ่งปันบริษัทสามแห่งที่บรรลุเป้าหมายทั้งสองประการ นอกจากนี้ หุ้นเหล่านี้ยังมีการขึ้นราคาในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงผลักดันบางประการของบริษัทต่างๆ
1. Cadence: ผู้นำด้านซอฟต์แวร์สร้างชิป (ETR:)
Cadence Design Systems (NASDAQ: NASDAQ:) เป็นผู้ผลิตซอฟต์แวร์การออกแบบอิเล็กทรอนิกส์อัตโนมัติ (EDA) ซอฟต์แวร์ EDA เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่สำคัญที่สุดที่จำเป็นในการออกแบบเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูง หากไม่มีมัน การสร้างชิปที่ดีที่สุดก็เป็นไปไม่ได้เลย นี่เป็นเหตุผลที่สหรัฐอเมริกาสั่งห้ามบริษัทสหรัฐฯ ขายซอฟต์แวร์ EDA ให้กับบริษัทจีน
ในขณะที่โลกต้องการชิปขั้นสูงมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อรันปริมาณงาน AI และส่วนที่เหลือทั้งหมด Cadence จะต้องปรับปรุงซอฟต์แวร์ให้ดีขึ้นต่อไปเช่นกัน นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา Cadence จึงใช้รายได้ 35% ไปกับการวิจัยและพัฒนา อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรของบริษัทก็น่าประหลาดใจเช่นกัน อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทอยู่ที่เกือบ 88% ซึ่งสูงกว่า 90% ของบริษัทในสหรัฐอเมริกา อัตรากำไรจากการดำเนินงานก็มีมากเช่นกัน โดยเข้ามาเพียง 29% เท่านั้น ซึ่งสูงกว่า 93% ของบริษัทในภาคเทคโนโลยีของสหรัฐอเมริกา หุ้นเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี เพิ่มขึ้น 11% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา
2. กีฬาอิเล็กทรอนิกส์: แซงหน้า Take-Two ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่เหนือกว่า
Electronic Arts (NASDAQ: NASDAQ:) เป็นบริษัทเผยแพร่ จัดจำหน่าย และพัฒนาวิดีโอเกม เป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางจากเกมที่ยิ่งใหญ่ที่สุดบางเกม เช่น Madden NFL และ The Sims เป็นบริษัทวิดีโอเกมที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาเมื่อละทิ้ง Microsoft Corporation (NASDAQ:) ที่มีความหลากหลายในวงกว้าง บริษัททุ่มรายได้ส่วนใหญ่ให้กับการใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาที่ 34%
ลูกค้าคาดหวังเนื้อหาที่ดีขึ้นในวิดีโอเกมอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะด้านกราฟิก การสร้างกราฟิกที่ดีขึ้นต้องอาศัยการลงทุนในเทคโนโลยีล้ำสมัยและแรงงานที่มีทักษะ ต้นทุนด้านการวิจัยและพัฒนาของ EA ถูกผลักดันให้สูงขึ้นอีกเนื่องจากลักษณะของเกมที่สร้างขึ้น รายได้จำนวนมากของบริษัทมาจากเกมกีฬา เช่น Madden EA College Football นักพัฒนาจะต้องออกเวอร์ชันใหม่ของเกมเหล่านี้ทุกปีเพื่อให้สามารถอัปเดตให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงในชีวิตจริงในทีมได้
โชคดีสำหรับ EA ที่สามารถรองรับการใช้จ่ายนี้ได้เนื่องจากมีอัตรากำไรที่สูงมาก อัตรากำไรขั้นต้น 79% และอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 21% ทำให้บริษัทอยู่ในตำแหน่งที่น่าอิจฉาเมื่อเทียบกับหุ้นส่วนใหญ่ในภาคการสื่อสารของสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังสามารถเอาชนะคู่แข่งหลักรายหนึ่งอย่าง Take-Two Interactive Software Inc (NASDAQ:) ได้อย่างคล่องแคล่วด้วยการวัดทั้งสองแบบ Take-Two พบว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงจนติดลบในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา หุ้นของ Electronic Arts เพิ่มขึ้น 9% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา
3. Synopsys (NASDAQ:): ลงทุน 32% ในการวิจัยและพัฒนา
Synopsys (NASDAQ: SNPS) เป็นผู้ผลิตซอฟต์แวร์ EDA เช่นเดียวกับ Cadence บริษัทเหล่านี้ร่วมกันควบคุมตลาด EDA ประมาณ 60% – 70% แม้ว่าการแข่งขันจะมีความเท่าเทียมกันมากกว่าระหว่างธุรกิจเครื่องดื่มทั้งสองแห่ง แต่การผูกขาดระหว่าง Synopsys และ Cadence ได้ผลักดันให้ทั้งสองธุรกิจรักษานวัตกรรมให้อยู่ในระดับแนวหน้า การแข่งขันที่รุนแรงระหว่างบริษัทเหล่านี้แสดงให้เห็นในการใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา Synopsys ใช้จ่าย 32% ของรายได้ไปกับการวิจัยและพัฒนา
อัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรจากการดำเนินงานของบริษัทอยู่ที่ 81% และ 23% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ถึงจะไม่ดีเท่า Cadence แต่ก็ยังน่าประทับใจอยู่ ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นบ้างในช่องว่างระหว่างอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ล่วงหน้าของทั้งสองบริษัท ตัวเลขอยู่ที่ 45x สำหรับ Cadence เทียบกับ 40x สำหรับ Synopsys สิ่งนี้ส่งสัญญาณว่านักลงทุนมองว่ารายได้ของ Cadence มีความเสี่ยงน้อยกว่าของ Synopsys ดังนั้นพวกเขาจึงเต็มใจที่จะจ่ายเงินมากขึ้นเพื่อพวกเขา หุ้นของ Synopsys เพิ่มขึ้น 6% อย่างแข็งแกร่งในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา Wall Street มองเห็น upside ที่ดีของหุ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า ราคาเป้าหมายเฉลี่ยบอกเป็นนัยว่าหุ้นอาจเพิ่มขึ้น 14%
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
