หุ้นขนาดใหญ่ยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะครองผลการดำเนินงานของปัจจัยทุนของสหรัฐในปี 2566 โดยอิงจากชุด ETF จนถึงช่วงปิดตลาดวันพุธ (25 ต.ค.) ภายในพื้นที่ขนาดใหญ่ แบ่งปันเทคโนโลยีเป็นแรงผลักดันที่อยู่เบื้องหลังประสิทธิภาพที่เหนือกว่า
ผลลัพธ์ของปัจจัยตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันนำโดยค่าผิดปกติสองประการ ได้แก่ การเติบโตขนาดใหญ่ () และคุณภาพ () ปัจจุบันแต่ละกองทุนมีกำไรบวก 15% ในปี 2566 ซึ่งสูงกว่ากองทุนอื่นๆ มาก
ETFs YTD ส่งคืน
เมื่อพิจารณาจากช่วงเวลาดังกล่าว การลากของปัจจัยด้านมูลค่าจะมองเห็นได้ชัดเจน แม้ว่าจะอยู่ภายในพื้นที่ขนาดใหญ่ก็ตาม ปัจจัยที่แข็งแกร่งอันดับสามคือผลการดำเนินงานในปีนี้คือมูลค่าหุ้นขนาดใหญ่ แต่การเพิ่มขึ้น 4.6% เมื่อเทียบเป็นรายปียังต่ำกว่าการเติบโตของหุ้นขนาดใหญ่ (IVW) และหุ้นที่เน้นคุณภาพ (QUAL) มาก
แนวโน้มที่โดดเด่นอีกประการหนึ่งของการแข่งม้าที่มีปัจจัยด้านทุนในปีนี้คือจุดอ่อนที่แพร่หลายสำหรับหุ้นขนาดเล็ก ทั้งสามสายพันธุ์ – การเติบโต (), แกนกลาง () และมูลค่า () – กำลังผ่านรายการขาดทุนทุกปี
Yahoo Finance ตั้งข้อสังเกตว่า “วงจรอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดขึ้นทำให้ต้นทุนเงินทุนสูงขึ้น และลงโทษบริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดน้อยกว่า ซึ่งมักจะมีงบดุลและความต้องการทางการเงินที่ผันผวนมากกว่าบริษัทคู่แข่งที่มีขนาดใหญ่กว่า” บทความนี้ระบุว่าการศึกษาของ JPMorgan พบว่าภายในสิ้นปี 2021 บริษัท 40% ในดัชนีหุ้นขนาดเล็กไม่มีผลกำไร
เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา นักวิจัยจาก Bank of America แนะนำว่า “แม้จะมีวงจรการเดินป่าที่เร็วที่สุดในรอบ 40 ปีขึ้นไป แต่เราเชื่อว่าผลกระทบต่อรายได้จะสามารถจัดการได้ ความเสี่ยงที่แท้จริงอยู่ที่รัสเซล 2000”
ออร่ากระทิงจาก Big Tech เป็นข้อได้เปรียบที่ชัดเจนสำหรับหุ้นขนาดใหญ่และสำหรับการเปรียบเทียบระหว่างสหรัฐฯ กับต่างประเทศ FT รายงานประจำสัปดาห์นี้:
“บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของสหรัฐฯ เจ็ดแห่งได้ผลักดันการเพิ่มขึ้นของหุ้นทั่วโลกในปีนี้ ซึ่งผลักดันการครอบงำตลาดทุนของสหรัฐฯ ไปสู่ระดับใหม่ สิ่งที่เรียกว่า ‘7 อันงดงาม’ — Apple (NASDAQ:), Microsoft (NASDAQ:), Meta (NASDAQ:), Amazon (NASDAQ:), Alphabet (NASDAQ:), Nvidia (NASDAQ:) และ Tesla (NASDAQ: ) — หนุนดัชนี S&P 500 ของบริษัท blue-chip ในสหรัฐฯ มาเกือบตลอดทั้งปี เนื่องจากนักลงทุนตื่นเต้นเกี่ยวกับการเติบโตของปัญญาประดิษฐ์”
ระดับของผลกระทบทางเทคโนโลยีในผลลัพธ์ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันนั้นชัดเจนเมื่อเปรียบเทียบ iShares Technology ETF () กับกองทุนปัจจัยที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในปี 2023
ประเด็นสำคัญ: Big Tech นั้นเป็นปัจจัยการเติบโตและเป็นปัจจัยขนาดใหญ่ในคราวเดียว และการรวมกันนี้ไม่มีใครสามารถเอาชนะได้ อย่างน้อยก็จนถึงตอนนี้ แท้จริงแล้ว น้ำหนักภาคเทคโนโลยีเป็นผู้นำที่เกินมาตรฐานสำหรับการเติบโตขนาดใหญ่ (IVW) และคุณภาพ (QUAL) ในตอนนี้ ถนนทุกสายที่มุ่งสู่ประสิทธิภาพที่เหนือกว่านั้นทอดยาวผ่าน Magnificent Seven Empire
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
