หยุดการขายอย่างตื่นตระหนกในระหว่างการแก้ไขตลาด: มีวินัย ลงทุนระยะยาว

ตลาดหุ้นมีการเคลื่อนไหวเป็นประวัติการณ์มานานกว่าห้าเดือน ซึ่งทำให้แทบหยุดหายใจเมื่อไม่กี่วันก่อน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจำนวนมากพลาดผลกำไรเหล่านี้ พวกเขาพยายามจับเวลาตลาดและความกลัวว่าตลาดหมีจะเกิดขึ้นซ้ำในปี 2022 ทำให้พวกเขาออกจากตลาดในเดือนตุลาคม 2023 ระหว่างการปรับฐาน 10% ตามปกติ

วันนี้ หลังจากที่วิ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดดูเหมือนจะเข้าสู่ช่วงการปรับฐานอีกครั้ง แม้ว่าสิ่งนี้อาจดูน่ากังวล แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าการแก้ไข 5-10% เกิดขึ้นโดยเฉลี่ยทุกปี นี่เป็นเรื่องปกติของวงจรตลาดที่ดี

ภาพนี้เปรียบเทียบการแก้ไขปัจจุบันกับภาพที่เราเห็นเมื่อฤดูร้อนที่แล้วได้อย่างสมบูรณ์แบบ เป็นเรื่องน่าทึ่งที่สื่อแทบไม่ได้เอ่ยถึงหนึ่งในการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งที่สุดเท่าที่เคยมีมา ในขณะที่การปรับฐานตามปกติที่ 5% ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมานั้นถูกกระแสฮือฮาเมื่อตลาดล่มสลายครั้งต่อไป การเงินพฤติกรรมคลาสสิกในการเล่น

อย่าตื่นตระหนกในช่วงที่ตลาดตกต่ำ

แต่ให้ฉันรับรองกับคุณว่านี่เป็นเรื่องปกติโดยสมบูรณ์ เคล็ดลับ: บางครั้งตลาดก็ขาลง ดีต่อสุขภาพ! หากราคาขยับขึ้นเท่านั้น ก็จะไม่มีความเสี่ยงหรือผลตอบแทนใดๆ – ไม่มีผลตอบแทนพิเศษ ไม่มีอัลฟ่า ไม่มีสิ่งใดที่ทำให้ตลาดหุ้นเป็นประเภทสินทรัพย์ระยะยาวที่ดีที่สุด การลดลงไม่ว่าจะบ่อยครั้งหรือไม่บ่อยนักก็ตามเป็นสิ่งที่จำเป็น

ตามชื่อเรื่อง ความแตกต่างระหว่างผู้ชนะและผู้แพ้ในตลาดนั้นขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของนักลงทุน มันอยู่ที่ว่าคุณตอบสนองต่อช่วงเวลาตกต่ำเหล่านี้อย่างไร

แผนภูมิด้านบนเผยให้เห็นการปรับฐานทั้งหมดที่กระทบต่อตลาดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตซับไพรม์ครั้งใหญ่ในเดือนมีนาคม 2009 ไปจนถึงช่วงปิดตลาดหมีในปี 2022 ที่น่าสังเกตคือ ในช่วง 14 ปีที่ผ่านมา (โดยเฉลี่ยเกือบสองครั้งต่อปี) ตลาดมีการแก้ไขที่น่าตกใจถึง 27 ครั้ง บางส่วนเล็กน้อยและสำคัญบางส่วน

แต่นี่คือประเด็นสำคัญ: แม้ว่าตลาดจะอยู่ในช่วงขาลง แต่ตลาดก็มีผลงานโดยรวมที่น่าประทับใจ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 620% อย่างไรก็ตาม การเติบโตนี้ไม่ได้ดำเนินไปอย่างราบรื่น แต่มาพร้อมกับช่วงเวลาแห่งการแก้ไขเหล่านี้

ปีการเลือกตั้งโดยทั่วไปมีภาวะกระทิง

ปีการเลือกตั้งมีผลดีต่อตลาดหุ้นในอดีต อย่างไรก็ตาม แม้ในช่วงขาขึ้นเหล่านี้ เราก็สามารถคาดหวังการแก้ไขได้ทั้งเล็กและใหญ่ การปรับฐานโดยเฉลี่ยในปีสุดท้ายของรอบประธานาธิบดีคือ 13.07% สำหรับ S&P 500

จังหวะเวลาของตลาดเป็นสูตรสำเร็จของหายนะ ดังที่ Howard Marks ชี้ให้เห็น จำเป็นต้องมีการตัดสินใจที่สมบูรณ์แบบสองประการ: เมื่อใดที่จะออก และเมื่อใดที่จะกลับเข้าสู่ตลาด ซึ่งแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย การขาดความอดทนเป็นศัตรูตัวฉกาจของนักลงทุนอีกประการหนึ่ง การลงทุน 1-3 ปีเป็นการเก็งกำไร ไม่ใช่การลงทุน ระยะเวลาขั้นต่ำ 10 ปีเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความสำเร็จ ประวัติศาสตร์และสถิติสนับสนุนสิ่งนี้ – กรอบเวลาที่สั้นลงจะเพิ่มความเสี่ยงต่อการสูญเสียอย่างมาก

การทำความเข้าใจความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญ การลงทุนในหุ้นมีโอกาสที่จะขาลงอย่างมาก (-20% ถึง -40%) หากคุณทนไม่ไหว ให้พิจารณาตัวเลือกที่ปลอดภัยกว่า เช่น บัญชีเงินฝากหรือพันธบัตรระยะสั้น

จำไว้ว่า “คนรั้นทำเงิน” แม้ว่าเพอร์มาแบร์อาจฟังดูฉลาดในระยะสั้น แต่ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าพวกเขามักจะพลาดผลกำไรระยะยาว ดูที่ John Hussman ผู้ซึ่งเรียกร้องให้มีตลาดที่มีราคาแพงมาโดยตลอด เขาเคยประสบกับความล้มเหลวเหมือนกับฟองสบู่ดอทคอม แต่เขาก็พลาดโอกาสสำคัญๆ เช่นกัน แผนภูมิแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าตลาด (เส้นสีแดง) ทำได้ดีกว่าสัญญาณขาลงของเขา (เส้นสีน้ำเงิน) อย่างต่อเนื่อง

การลงทุนคือการวิ่งมาราธอน ไม่ใช่การวิ่งระยะสั้น มุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์ระยะยาวและหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดของจังหวะเวลาของตลาดและความไม่อดทน ยอมรับความผันผวนซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการโดยธรรมชาติ และจำไว้ว่า แม้แต่นาฬิกาที่พังก็ยังถูกต้องวันละสองครั้ง

แม้ว่าฉันจะไม่ใช่คนมองโลกในแง่ดี แต่จริงๆ แล้ว ฉันเตือนในช่อง Telegram ของฉันอย่างระมัดระวังในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา เราจำเป็นต้องหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่มากเกินไปและพิจารณาการปรับเปลี่ยนพอร์ตโฟลิโอทางยุทธวิธี

พูดตามตรง การขายทุกอย่างหรือการทำนายว่ากำลังจะล่มสลายนั้นไม่ใช่สไตล์ของฉัน ท้ายที่สุด ฉันหวังว่าจะอยู่ในตลาดต่อไปอีกอย่างน้อย 20 ปี สุขภาพเอื้ออำนวย!

–

อย่าลืมใช้ประโยชน์จากส่วนลด InvestingPro+ ในแผนรายปี (คลิก ที่นี่) ซึ่งคุณสามารถค้นพบหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าและมีมูลค่าสูงเกินไปได้โดยใช้เครื่องมือพิเศษเฉพาะ ได้แก่ ProPicks พอร์ตหุ้นที่จัดการโดย AI และการวิเคราะห์โดยผู้เชี่ยวชาญ

ใช้ ProTips สำหรับข้อมูลและข้อมูลที่เรียบง่าย ตัวบ่งชี้มูลค่ายุติธรรมและสุขภาพทางการเงินเพื่อข้อมูลเชิงลึกอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับศักยภาพและความเสี่ยงของหุ้น เครื่องมือคัดกรองหุ้น ข้อมูลทางการเงินในอดีตของหุ้นนับพัน และอื่นๆ อีกมากมาย!

ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน ข้อเสนอ คำแนะนำ ที่ปรึกษา หรือคำแนะนำในการลงทุน เนื่องจากไม่มีเจตนาที่จะจูงใจในการซื้อสินทรัพย์ในทางใดทางหนึ่ง ฉันขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ประเภทใดก็ตามได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องยังคงเป็นเรื่องของนักลงทุน