สัปดาห์ข้างหน้า: อัตราเงินเฟ้อรายได้ในการมุ่งเน้น แต่การเสียภาษีอาจขโมยสปอตไลท์

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสัปดาห์นี้จะเกี่ยวกับนโยบายการค้า แต่เรายังคงมีรายงานทางเศรษฐกิจสองสามอย่างและรายได้ไตรมาส 1 เริ่มต้นในวันศุกร์

สำหรับข้อมูลเศรษฐกิจ:

วันอังคาร: ดัชนีการมองโลกในแง่ดีทางธุรกิจขนาดเล็ก NFIB (คาดว่า 101.3)

ถนนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนที่แล้วและฉันสงสัยว่าข้อมูลจะรวมถึงการตอบกลับหลังจากการประกาศนโยบายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เราอาจต้องรอจนถึงเดือนหน้าเพื่อรับการตอบสนองอย่างเต็มที่ของเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กต่อนโยบายใหม่เหล่านี้

เพิ่มสูงขึ้นหลังจากการเลือกตั้ง ในขณะที่เจ้าของตั้งตารอที่จะลดกฎระเบียบและภาษี มันยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว แต่อาจจะไม่อยู่ที่นั่นนานหากไม่มีการบรรเทานโยบาย

วันพฤหัสบดี: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อัตราเงินเฟ้อ (+2.6 y/y คาดว่า)

นี่จะเป็นจุดข้อมูลที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์อย่างชัดเจน คาดว่าจะลดลงเหลือ 2.6% y/y จาก +2.8% ก่อนหน้านี้ ราคาลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากการประกาศภาษีอาจทำให้เกิดแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อพาดหัวในขณะที่

แต่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่า ( +0.3% สำหรับเดือนหลังจาก +0.1% ก่อนหน้านี้) ดังนั้นอย่าแปลกใจที่เห็นอัตราเงินเฟ้อหลักของ Y/Y ร้อนขึ้นในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพาดหัวจะเย็นลง ปวดหัวอีกครั้งในตลาดที่ซับซ้อนมากนี้

วันศุกร์: ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค u ของ M (เบื้องต้น) (คาดว่า 54.0)

ผู้บริโภคเป็นคนมองโลกในแง่ร้ายอย่างที่เคยเป็นมาและจนถึงตอนนี้ก็เป็นคำทำนายที่เติมเต็มด้วยตนเอง ลดลง 10%+ ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมาและการคาดการณ์เมษายนสำหรับช่วงการลดลงของช่วง 5%

รายได้

12 ((166 | S&P 500}} รายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ Q1 เริ่มต้นเมื่อวันศุกร์ที่ JPMorgan (NYSE :), BlackRock (NYSE :), Morgan Stanley (NYSE 🙂 และ Wells Fargo (NYSE 🙂 รายงานผลการรายงาน

สำหรับผู้ที่มองหาความชัดเจนเกี่ยวกับคำแนะนำไปข้างหน้าเมื่อ บริษัท เหล่านี้เริ่มรายงานฉันจะไม่ได้รับความหวัง ในทางตรงกันข้ามฉันคาดหวังว่า บริษัท จะเพิ่มช่วงของการประมาณการไปข้างหน้าหรือลบออกไปโดยสิ้นเชิง

บริษัท S&P 500 ได้รายงานการรวมกัน $ 248.66 ในกำไรต่อหุ้นในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา (TTM) ในขณะที่ถนนคาดว่าจะ $ 278.96 ในกำไรต่อหุ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า (ไปข้างหน้า) สำหรับอัตราการเติบโต 12.2%

ปัญหาเกี่ยวกับการประมาณการไปข้างหน้าคือพวกเขาไม่น่าเชื่อถือในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนสูง คาดว่าจะมีการแก้ไขครั้งสำคัญ

ตอนนี้รายได้ไตรมาส 4 อยู่ในมุมมองด้านหลังเราสามารถตรวจสอบความคืบหน้าได้ รายได้เพิ่มขึ้น 17.1%สูงกว่าค่าเฉลี่ยล่าสุดที่ 11.5%

ยอดขายเพิ่มขึ้น 5.2%ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยล่าสุดที่ 6.5%เล็กน้อย

73.5% ของผลลัพธ์ของ บริษัท มาได้ดีกว่าที่คาดไว้ (เทียบกับ 76.2 AVG)

และผลลัพธ์มาในความคาดหวังที่รวมกัน 6.9% (เทียบกับ 8.3% AVG)

PE ไปข้างหน้ายังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวประมาณ 7% ในขณะที่ PE ต่อท้ายยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ย 9.5%

อัตราส่วนการเติบโตของราคาต่อกำไร (PEG) ตอนนี้อยู่ที่ 1.5x

นอกเหนือจากการประนีประนอมการค้าฉันไม่คาดหวังว่าตลาดจะลงไปด้านล่างจนกว่าเราจะเข้าสู่โซน 4630-4820 ที่เน้นในแผนภูมิด้านบน และใครจะรู้ว่ามันจะเพียงพอที่จะถือมัน

แต่มีการบรรจบกันมากมายรอบ ๆ ที่นั่น จุดกึ่งกลางของการชุมนุมนอก 2022 ต่ำประมาณ 4800 4820 จะตรงกับขนาดของตลาดหมี 2022 ในแง่ของคะแนน พร้อมกับเป้าหมาย“ การรีเซ็ตการประเมินค่า” ที่ฉันพูดถึงในโพสต์ก่อนหน้า

ฉันต้องการเห็นดัชนีความผันผวนหรือสไปค์สูงกว่าเดือนสิงหาคม 2567 สูงที่ 65 นั่นอาจเป็นสัญญาณของการยอมจำนนระยะสั้นอย่างน้อย

อัตราดอกเบี้ยของกระทรวงการคลังลดลงต่ำกว่า 4% ในสัปดาห์นี้เนื่องจากนักลงทุนคาดว่าจะมีการเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลงและ/หรือเที่ยวบินเพื่อความปลอดภัยจากความผันผวนของหุ้น

สเปรดเครดิตเริ่มแสดงสัญญาณของความเครียดเนื่องจากทั้งผลตอบแทนสูงและสเปรดพันธบัตรเกรดการลงทุนตอนนี้สูงกว่าความสูงของปี 2024 หลังจากความผันผวน พวกเขายังคงอยู่ในสภาพดี ณ ตอนนี้ แต่มีแนวโน้มในทิศทางที่ผิด

มีสัปดาห์ป่า ลดลงมากถึง 2.5% ในวันพฤหัสบดีแม้ว่าจะกลับมาได้มากจนจบสัปดาห์

ฝ่ายบริหารต้องการอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าและดอลลาร์ที่ต่ำกว่า ระวังสิ่งที่คุณต้องการ

บรรทัดล่างสุด: สิ่งเดียวที่สำคัญคือนโยบายการค้า หากเราได้รับความหวังว่า “โซลูชัน” นี้สามารถย้อนกลับหรือแก้ไขเพิ่มเติมได้ตลาดจะเพิ่มขึ้น แต่ถ้าไม่มันอาจจะน่าเกลียดอยู่พักหนึ่ง จำนวนเงินเฟ้อจะนำมาซึ่งความเป็นไปได้ที่หลากหลาย ฉันสงสัยว่าจะเป็นการต่อสู้ครั้งต่อไป แต่เราจะข้ามสะพานนั้นเมื่อเรามาถึงมัน