ดูเหมือนว่าทุก ๆ สองสามปี โลกจะเฝ้าดูด้วยความหวาดหวั่นเมื่อประธานาธิบดีสหรัฐและผู้นำรัฐสภาเล่นไก่เกินขีดจำกัดหนี้ของประเทศ หากไม่สามารถเพิ่มเพดานดังกล่าวได้ กระทรวงการคลังสหรัฐก็เสี่ยงที่เงินสดจะหมด และประเทศอาจผิดนัดชำระหนี้ได้
สิ่งนี้จะส่งผลให้เกิดเหตุการณ์ “หายนะ” ตามมาตามรายงาน dystopian ใหม่โดย Moody’s Analytics สถาบันจัดอันดับเครดิตจะปรับลดหนี้กระทรวงการคลังทันที ตามด้วยสถาบันการเงินของสหรัฐฯ บริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน เทศบาล และอื่นๆ
ในกรณีเลวร้ายที่สุดของมูดี้ส์ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่เกิดจากการผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯ จะเป็นคู่แข่งกับวิกฤติการเงินโลก อาจมีคนตกงานมากถึง 7.8 ล้านคน และหุ้นจะลดลงเกือบ 1 ใน 5 ทำให้หนี้ครัวเรือนของสหรัฐฯ หายไป 10 ล้านล้านดอลลาร์ การติดเชื้อจะแพร่กระจายไปยังตลาดทั่วโลก
อ้อ แล้วฉันบอกหรือยังว่าประธานาธิบดีโจ ไบเดนและประธานเควิน แมคคาร์ธีมีเวลาถึงวันที่ 8 มิถุนายน—น้อยกว่าหนึ่งเดือนนับจากนี้—เพื่อหาจุดร่วม? นั่นคือเวลาที่เงินกองทุนของกระทรวงการคลังหมดลงหากไม่มีความคืบหน้าใดๆ ตามการคาดการณ์ของ Moody’s
ความรู้สึกของฉันคือการบรรลุข้อตกลงก่อนที่มันจะสายเกินไป เช่นเดียวกับการประลองในอดีต การโต้เถียงทางการเมืองเป็นโรงละครคาบุกิมากกว่าสิ่งอื่นใด ในขณะเดียวกัน Biden และ McCarthy กำลังเล่นกับไฟ
ปฏิรูปเพดานหนี้ ปฏิรูปการใช้จ่าย
เหตุใดสหรัฐอเมริกาและผู้ชมทั่วโลกจึงทำสิ่งนี้ทุกๆ 2-3 ปี สหรัฐอเมริกาเป็นหนึ่งในไม่กี่ประเทศในโลกที่มีเพดานหนี้ และในบรรดาประเทศเหล่านั้น ดูเหมือนจะไม่มีประเทศใดยอมให้เข้ามาคุกคามเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ
ถึงเวลาปลดหนี้กันหรือยัง?
ฉันจะสนับสนุนการปฏิรูปเพดานหนี้หากทำสองสิ่ง: 1) กำจัดภัยคุกคามร้ายแรงของการผิดนัดของรัฐบาล และ 2) ให้ฝ่ายนิติบัญญัติรับผิดชอบโดยการกระตุ้นการตัดค่าใช้จ่ายโดยอัตโนมัติหากถึงเพดาน
การใช้จ่ายเป็นสิ่งที่ต้องจัดการอย่างแม่นยำ ปัจจุบัน หนี้ของประเทศอยู่ที่ 31.7 ล้านล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 120% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ระหว่างรัฐบาลของพรรครีพับลิกันและพรรคเดโมแครต รัฐบาลสหรัฐฯ ขาดดุลเฉลี่ยปีละเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ สาเหตุส่วนใหญ่เกิดจากการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงลิ่วจากหนี้สาธารณะ ซึ่งขณะนี้สูงพอๆ กับการใช้จ่ายด้านกลาโหมของประเทศ
พูดง่ายๆ มันไม่ยั่งยืน
ฉันขอให้ทุกคนอ่านความคิดเห็นล่าสุดของ Stanley Druckmiller เกี่ยวกับการใช้จ่ายที่อยู่เหนือการควบคุมของประเทศ และโดยเฉพาะเรื่องสิทธิ เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา นักลงทุนมหาเศรษฐีได้กล่าวในการประชุม Student Investment Fund ประจำปีที่ USC Marshall’s Center for Investment Studies (CIS) ซึ่งเขาได้แบ่งปันสถิติที่น่าตกใจ ตัวอย่างเช่น สหรัฐฯ ใช้จ่ายต่อผู้สูงอายุมากเป็นหกเท่าต่อเด็กหนึ่งคน และใน 25 ปี การใช้จ่ายเพื่อผู้สูงอายุจะคิดเป็น 70% ของรายได้จากภาษีทั้งหมด
“ถึงเวลาแล้วที่เราต้องเลิกเสแสร้งว่าการตัดสิทธิ์เป็นทางเลือก มันไม่ใช่” Druckenmiller กล่าว “ไม่ว่าเราจะตัดมันวันนี้ หรือเราจะต้องตัดมันอีกมากในวันพรุ่งนี้”
คุณสามารถอ่านประเด็นสำคัญของเขา ที่นี่.
ความน่าจะเป็น 68% ของภาวะเศรษฐกิจถดถอย?
ทิ้งดราม่าเรื่องเพดานหนี้ไว้สักครู่ นักลงทุนยังมีศักยภาพ ภาวะถดถอย เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับ จากข้อมูลของ Treasury ขณะนี้ Federal Reserve Bank of New York ได้กำหนดความน่าจะเป็นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอีก 12 เดือนข้างหน้าไว้ที่ 68% นั่นคือการอ่านรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1983
โครงการคุมเข้มของเฟดดูเหมือนจะใกล้สิ้นสุดลงเนื่องจากยังคงเย็นลงและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว นั่นแสดงถึงความเสี่ยงของตัวเอง ตามแบบอย่างในอดีต ในช่วง 70 ปีที่ผ่านมา การหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวตามมาด้วยภาวะเศรษฐกิจถดถอย 75% ของเวลาทั้งหมด โดยมีความล่าช้าเฉลี่ยหกเดือน
หากเราทำตามคู่มือเดียวกัน เราอาจมองเห็นภาวะถดถอยครั้งใหญ่ภายในสิ้นปีนี้ เช่นเคย การเปิดรับหุ้นเหมืองทอง ผมเชื่อว่าเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดและมีเหตุผลในการจัดการความเสี่ยงนี้
***
ความคิดเห็นที่แสดงและข้อมูลทั้งหมดอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ความคิดเห็นเหล่านี้บางส่วนอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทุกคน เมื่อคลิกลิงก์ด้านบน คุณจะถูกนำไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สาม US Global Investors ไม่รับรองข้อมูลทั้งหมดที่จัดทำโดยเว็บไซต์นี้และจะไม่รับผิดชอบต่อเนื้อหาของเว็บไซต์นี้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
