ร่างกฎหมายเพดานหนี้ย้ายไปวุฒิสภา หนุนวอลล์สตรีทก่อนรายงานตำแหน่งงานเดือนพ.ค

(วันพฤหัสบดี เปิดตลาด) เริ่มต้นเดือนใหม่ด้วยหุ้นที่ปรับตัวขึ้นหลังจากสหรัฐฯขยับเข้าใกล้การอภิปรายเรื่องเพดานหนี้

เมื่อคืนที่ผ่านมา สภาผู้แทนราษฎรได้ผ่านร่างกฎหมายเพิ่มเพดานหนี้ด้วยคะแนนเสียงที่หนักแน่นของพรรคสองฝ่ายที่ 314 ต่อ 117 เสียง คาดว่าวุฒิสภาจะเริ่มพิจารณาร่างกฎหมายในวันนี้ สิ่งหนึ่งที่ต้องจำไว้ก็คือไทม์ไลน์นั้นรัดกุมมาก เพราะสมาชิกวุฒิสภาคนเดียวสามารถใช้กลยุทธ์ต่างๆ เพื่อชะลอการพิจารณาร่างกฎหมายได้ อย่างไรก็ตาม มีรายงานว่าวุฒิสภากำลังดำเนินการเพื่อเร่งรัดกระบวนการนี้ การลงคะแนนขั้นสุดท้ายเป็นไปได้ในวันพรุ่งนี้

เมื่อวุฒิสภาผ่านร่างกฎหมาย ประธานาธิบดีจะลงนามเป็นกฎหมาย กระทรวงการคลังสามารถเริ่มกู้เงินได้อีกครั้ง และปัญหาเพดานหนี้จะไม่ถูกยกเลิกไปจนถึงกลางปี ​​2568 บรรทัดล่างสุด: สภาคองเกรสกำลังดำเนินการเพื่อผ่านร่างกฎหมายก่อนวันที่ผิดนัด

สำหรับข้อมูลเชิงลึกของ Schwab เพิ่มเติมเกี่ยวกับการถกเถียงเรื่องเพดานหนี้ กระบวนการลงคะแนนเสียง และปฏิกิริยาของตลาดที่อาจเกิดขึ้น โปรดอ่านการวิเคราะห์นโยบายของรัฐบาลล่าสุดของเรา ความผันผวน ผ่อนคลายลงในเช้าวันนี้ แต่ก็คุ้มค่าที่จะดู เนื่องจากตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่กระบวนการทางกฎหมายในวอชิงตัน

ย้ายไปวันศุกร์พฤษภาคม บัญชีเงินเดือนนอกภาคเกษตร รายงานที่ครบกำหนดหนึ่งชั่วโมงก่อนระฆังเปิดงานอาจทำให้เสียสมาธิจากพาดหัวข่าวเรื่องเพดานหนี้ทั้งหมด

ข้อมูลการจ้างงานจะบอกนักลงทุนเพิ่มเติมเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจและให้เบาะแสในการดำเนินการครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐ นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของงานที่ดีเกือบ 200,000 แต่เชื่อว่าการเติบโตของค่าจ้างอาจลดลงตั้งแต่เดือนเมษายน รายงานในวันพรุ่งนี้มีขึ้นหลังจากข้อมูลการเปิดรับสมัครงานในวันพุธของเดือนเมษายนร้อนแรงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

แม้จะมีข้อมูลการเปิดรับสมัครงานเมื่อวานนี้ แต่ตลาดกำลังสร้างอัตราต่อรองที่สูงขึ้นของการหยุดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปลายเดือนนี้ สิ่งนี้แสดงถึงการกลับตัวจากเมื่อต้นสัปดาห์นี้เมื่อการซื้อขายล่วงหน้าบ่งชี้ว่ามีโอกาสดีกว่า 60% ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน การเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นเกิดขึ้นหลังจากนายฟิลิป เจฟเฟอร์สัน ผู้ว่าการเฟดกล่าวเป็นนัยในสุนทรพจน์ว่าเฟดกำลังพิจารณาที่จะออกอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวในการประชุมเดือนมิถุนายนเพื่อประเมินผลกระทบของการปรับขึ้นทั้งหมดจนถึงตอนนี้ ตามรายงานของสื่อ

ตอนเช้าเร่งรีบ

• เดอะ ผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี (TNX) ขยับขึ้น 2 จุดพื้นฐานเป็น 3.65%
• เดอะ ($DXY) ลดลงไปที่ 104.04 แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน
• เดอะ ดัชนีความผันผวนของ Cboe® () ฟิวเจอร์สลดลงเป็น 17.35 น.
• ดับเบิลยูทีไอ (/CL) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 67.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์

แม้ว่าภาคเทคโนโลยีสารสนเทศจะอ่อนแอในวันพุธ ® (NDX—เชิงเทียน) มีความแข็งแกร่งมากในเดือนพฤษภาคม โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 7% ที่แซงหน้าได้อย่างง่ายดาย เอสแอนด์พี 500® ดัชนี (SPX) ซึ่งได้รับเพียงเศษเสี้ยวของเปอร์เซ็นต์ในระหว่างเดือน

ความเชื่อมั่นที่ไม่เสี่ยงเกิดขึ้นเมื่อวานนี้ ส่งผลให้หุ้นเทคโนโลยีและพลังงานร่วงลง ขณะที่ภาค “การป้องกัน” เช่น การดูแลสุขภาพและสาธารณูปโภคขึ้นนำในลีดเดอร์บอร์ด สิ่งนี้อาจสะท้อนถึงการขายทำกำไร ณ สิ้นเดือนและผู้คนออกจากตลาดก่อนการลงคะแนนเสียงเพดานหนี้ นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นอากาศเล็กน้อยที่ออกมาจากการค้าปัญญาประดิษฐ์ (AI) หลังจากการชุมนุมครั้งใหญ่ในสัปดาห์ที่แล้ว

สิ่งที่จะดู

เส้นทางอาชีพ: ข้อมูลและรายได้จนถึงขณะนี้ในสัปดาห์นี้ไม่ถือเทียนถึงวันศุกร์ 8:30 น. ET พฤษภาคมรายงานงาน นี่คือสิ่งที่นักวิเคราะห์ของ Wall Street คาดหวังจาก Briefing.com:

• การจ้างงานนอกภาคเกษตร: 190,000 เทียบกับ 253,000 ในเดือนเมษายน
• รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง: +0.3% เดือนต่อเดือน เทียบกับ 0.5% ในเดือนเมษายน
• การว่างงาน: 3.5% เทียบกับ 3.4% ในเดือนเมษายน

หากการเติบโตของตำแหน่งงานพาดหัวอยู่ใกล้ 190,000 ตำแหน่งที่คาดไว้ นั่นจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายเดือนในปี 2023 ที่ 284,500 ตำแหน่ง เฉพาะรายงานเดือนมีนาคมซึ่งมีการสร้างงาน 165,000 ตำแหน่งลดลง ค้นหาการแก้ไขที่เป็นไปได้ในเดือนมีนาคมและเมษายนในรายงานเดือนพฤษภาคม รัฐบาลได้ทำการแก้ไขรายงานก่อนหน้านี้ลงอย่างมากในครั้งล่าสุด

สถิติที่น่าจับตามองอีกประการหนึ่งคือการมีส่วนร่วมของแรงงาน ซึ่งคงที่ที่ 62.6% ในเดือนเมษายน และเพิ่งกลับไปสู่ระดับก่อนการแพร่ระบาด การมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นบ่งบอกถึงการแข่งขันที่น้อยลงในการหาคนงาน ในระยะยาวนั่นอาจส่งผลต่อการเติบโตของค่าจ้างที่ขยายตัว

เฟดน่าจะติดตามค่าจ้างอย่างใกล้ชิด หากรายงานในวันพรุ่งนี้แสดงค่าจ้างที่สูงกว่าที่คาดไว้ ให้ดูปฏิกิริยาที่อาจเป็นไปได้ในตั๋วเงินคลังอายุ 2 ปีที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย

การชะลอตัวของสปริง: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของชิคาโก (Chicago PMI) เดือนพฤษภาคมวางไข่เมื่อวานนี้ด้วยตัวเลขพาดหัวที่ 40.4 ลดลงจาก 48.6 ในเดือนเมษายนและต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อะไรก็ตามที่ต่ำกว่า 50 ถือว่าหดตัว สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามใหม่เกี่ยวกับสุขภาพการผลิตของสหรัฐฯ ก่อนดัชนี ISM Manufacturing Index ของเดือนพฤษภาคมในวันนี้ ซึ่งจะครบกำหนดหลังจากเปิดทำการไม่นาน มันอยู่ในอาณาเขตที่ต่ำกว่า 50 ย้อนกลับไปเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว นักวิเคราะห์คาดว่าจะยังคงเป็นเช่นนั้น โดยคาดการณ์พาดหัวข่าวที่ 47 ลดลงจาก 47.1 ในเดือนเมษายน Trading Economics กล่าว

เพิ่งเข้ามา

สำหรับการเปลี่ยนแปลง ข้อมูลงานของเช้าวันนี้มาตามที่คาดไว้ ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์จำนวน 232,000 รายเป็นเพียง 1,000 รายภายใต้ฉันทามติของ Wall Street ตามรายงานของ Briefing.com ตัวเลขนี้อยู่ในช่วงกลางๆ ของรายงานล่าสุด และอาจไม่ใช่ความเคลื่อนไหวของตลาดโดยเฉพาะ

การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP สำหรับเดือนพฤษภาคมก็ออกมาในวันนี้ที่ 278,000 อย่างไรก็ตาม ข้อมูลของรัฐบาลและข้อมูล ADP ไม่ได้สัมพันธ์กันแน่นแฟ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ทั่วมหาสมุทรแปซิฟิก ค่า PMI สำหรับการผลิตทั่วไปของ Caixin China เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็น 50.9 ในเดือนพฤษภาคม 2566 จาก 49.5 ในเดือนเมษายน ผลผลิตเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 11 เดือน การเติบโตของคำสั่งซื้อใหม่อยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี และยอดขายจากต่างประเทศยังคงเพิ่มขึ้น รายงานจาก Trading Economics ในยุโรป อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนพฤษภาคมชะลอตัวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.3% แต่ยังคงอยู่ในระดับที่ดีเหนือ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เป้าหมาย 2%

หุ้นในสปอตไลท์

ส่วนแบ่งของผู้ผลิตซอฟต์แวร์บนคลาวด์ พนักงานขาย (NYSE:) ร่วงลงในการซื้อขายล่วงหน้าหลังจากที่บริษัทประกาศไตรมาสที่ดีกว่าที่คาดไว้ แต่เผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้นและไม่ได้เพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปี ผู้บริหารของบริษัทบอกกับ Barron ว่า Salesforce ยังคงมองเห็นสภาวะมหภาคที่ยากลำบาก

การรายงานรายไตรมาสจะดำเนินไปพร้อมกันในบ่ายวันนี้พร้อมผลลัพธ์ที่คาดหวังจากผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ บรอดคอม (แนสแด็ก:). หุ้นร่วงลงเมื่อเดือนที่แล้ว ท่ามกลางความตื่นเต้นเกี่ยวกับคำสั่งซื้อของบริษัทจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อย่างเช่น แอปเปิล (แนสแด็ก:) และ เมตาแพลตฟอร์ม (ม.ป.ป).

ในรายงานผลประกอบการล่าสุด Broadcom เอาชนะการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ Wall Street ได้อย่างง่ายดายและให้คำแนะนำที่ดีเกินคาด คอยติดตามคำแนะนำที่อัปเดตจากข้อเสนอล่าสุดของ Broadcom ตลาดลงโทษ Salesforce ที่ไม่ได้มองในแง่ดีมากกว่านี้

จับตามองเฟด

โอกาสในการหยุดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในการประชุมเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 70% ณ เช้าวันนี้ อ้างอิงจาก CME เฟดวอตช์ เครื่องมือ. ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 48% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามที่ระบุไว้ข้างต้น โอกาสในการหยุดชั่วคราวมีมากขึ้นหลังจากคำปราศรัยของผู้ว่าการเฟดเจฟเฟอร์สันเมื่อวานนี้ นอกจากนี้ แพทริค ฮาร์เกอร์ ประธานธนาคารกลางฟิลาเดลเฟีย แนะนำว่าเฟดอาจ “ข้าม” การขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่บอกเป็นนัยว่าอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นในการประชุมครั้งต่อๆ ไป หากจำเป็น

เหลือเวลาไม่ถึงสองสัปดาห์ก่อนการตัดสินใจ ไม่ใช่เรื่องปกติที่จะเห็นการพลิกกลับอย่างรวดเร็วแบบนี้ในความคาดหวังของตลาด มันยังรู้สึกเหมือนลูกตุ้มยังคงแกว่งไปมา บางทีอาจจะจนถึงสัปดาห์ของการประชุม โดยเฉพาะอย่างยิ่งการพิจารณารายงานการจ้างงานในวันพรุ่งนี้และรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนพฤษภาคมที่จะถึงนี้ คณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC) เริ่มการประชุมในวันที่ 13–14 มิถุนายน

แผนภูมิประจำวัน: MIGHTY MAY แม้จะอ่อนแอในภาคเทคโนโลยีสารสนเทศในวันพุธ แต่ Nasdaq 100 ที่เน้นเทคโนโลยี (NDX—เชิงเทียน) ก็มีความแข็งแกร่งมากในเดือนพฤษภาคม โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 7% ซึ่งแซงหน้าดัชนี S&P 500 (SPX—เส้นสีม่วง) อย่างง่ายดาย ซึ่งเพิ่มขึ้นเพียงเศษเสี้ยวของเปอร์เซ็นต์ แหล่งข้อมูล: S&P Dow Jones Indices, Nasdaq ที่มาแผนภูมิ: The นักคิดว่ายน้ำ® แพลตฟอร์ม เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

หมวกคิด

แนวคิดในการครุ่นคิดเมื่อคุณทำการค้าหรือลงทุน

การแจ้งเตือนของ Outlook: จากบันทึกที่น่าเป็นห่วง บริษัท S&P 500 จำนวน 63 แห่งได้ให้คำแนะนำเชิงลบในไตรมาสที่ 2 เทียบกับ 41 แห่งที่โพสต์คำแนะนำในเชิงบวก ตามข้อมูลของ FactSet SPX มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (P/E) ที่ต่ำกว่า 18 ณ สิ้นสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี แต่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 17.3 ในระยะยาว รายได้มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาหุ้น และหากผลประกอบการไม่เติบโต ก็ยากที่จะมีการปรับตัวขึ้นเป็นเวลานานใน Wall Street เมื่อ P/E สูงขึ้นแล้ว นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นในไตรมาสที่ 2 จะลดลง 6.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี FactSet กล่าว และเพิ่มขึ้น 1.3% ตลอดทั้งปี

ทำงานเพื่อหาเลี้ยงชีพ: รายงานการสำรวจตำแหน่งงานว่างและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) ในเดือนเมษายนไม่ได้ให้ผลตามที่นักลงทุนหวังไว้ จำนวนการเปิดเพิ่มขึ้นเป็น 10.1 ล้าน เพิ่มขึ้นประมาณ 358,000 จากเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ยังแข็งแกร่งกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ 9.5 ล้านคน ตัวเลข JOLTS บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง บางทีอาจแข็งแกร่งกว่าที่เฟดต้องการเนื่องจากยังคงพยายามลดอัตราเงินเฟ้อต่อไป ในระยะยาว การแข่งขันแย่งชิงแรงงานทั้งหมดนี้อาจบีบให้บริษัทต่างๆ เสนอค่าจ้างที่สูงขึ้นและอาจขึ้นราคา แรงงานยังคงเป็นศูนย์กลางของสมการอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในขณะนี้ เนื่องจากการเติบโตของราคาสินค้าได้ชะลอตัวลง

การต่างประเทศ: ดอลลาร์แตะระดับสูงสุดใหม่รอบ 2½ เดือนในวันพุธ หลังจากที่ทั้งยุโรปและจีนเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าผิดหวัง นี่อาจสะท้อนแนวคิดที่ว่าธนาคารกลางที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ อาจหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว ซึ่งอาจลดค่าของสกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับดอลลาร์ ด้วยเหตุผลเดียวกัน เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะลดลงในสัปดาห์นี้ แม้ว่าข้อมูลในต่างประเทศอาจเป็นเพียงเหตุผลเล็กๆ อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังได้รับแรงกดดันจากข้อมูลที่อ่อนตัวของสหรัฐฯ และแนวคิดที่ว่าความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯ นั้นอยู่นอกตาราง อย่างไรก็ตาม หากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลดลงอย่างต่อเนื่อง ก็อาจให้เบาะแสเกี่ยวกับกระแสเงินทั่วโลกได้ เมื่อเศรษฐกิจต่างประเทศตกต่ำ นักลงทุนต่างชาติมักจะใส่เงินสดลงในเงินดอลลาร์และตราสารหนี้ของสหรัฐฯ โดยเชื่อว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เป็นบ้านที่ดีที่สุดในกลุ่มที่ไม่ดี อัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่สูงที่สุดในรอบ 16 ปีปัจจุบันเป็นละอองเรณูที่มีศักยภาพมากขึ้นหากคุณเป็นนักลงทุนต่างชาติที่ต้องการผลตอบแทน ยังไม่เป็นเทรนด์ แต่ถ้ากลายเป็นหนึ่ง อาจหมายถึงเงื่อนไขการกู้ยืมที่ดีขึ้นสำหรับบริษัทและผู้บริโภคในสหรัฐฯ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยลดลงท่ามกลางกระแสเงินสดต่างประเทศที่ไหลเข้า

ปฏิทิน

2 มิถุนายน: พฤษภาคม Nonfarm Payrolls

5 มิถุนายน: ยอดสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนเมษายนและดัชนี ISM นอกภาคการผลิตเดือนพฤษภาคม

6 มิถุนายน: ไม่มีรายได้หรือข้อมูลที่สำคัญ

7 มิถุนายน: ยอดการค้าเดือนเมษายนและเครดิตผู้บริโภคเดือนเมษายนและรายได้ที่คาดหวังจาก Campbell Soup (NYSE:)

8 มิถุนายน: สินค้าคงคลังขายส่งเดือนเมษายน

มีความสุขในการซื้อขาย

การเปิดเผยข้อมูล: ความเห็นของ TD Ameritrade® เพื่อจุดประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น สมาชิก SIPC ออปชันมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน กรุณาอ่าน ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน.