ราคาทองร่วงท่ามกลางความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย เงินเยนพุ่งขึ้นจากความคิดเห็นของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่มีแนวโน้มผ่อนคลาย

ราคาทองร่วงท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นจากความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย

(XAU) ร่วงลงต่ำกว่า 2,390 ดอลลาร์ในวันอังคาร เนื่องจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาโลหะมีแรงกดดันลดลง

นักลงทุนและนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบหลายปีในการประชุมเดือนกันยายน โดยพิจารณาจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด

อย่างไรก็ตาม พวกเขาโต้แย้งว่าผู้กำหนดนโยบายไม่น่าจะเรียกประชุมฉุกเฉินเพื่อลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวนในปัจจุบันก็ตาม Brian Jacobsen หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ที่ Annex Wealth Management ให้ความเห็นว่า

“ปัจจัยพื้นฐานเสื่อมถอยลง แต่ไม่ถึงขั้นที่คิดว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเกิดขึ้นในไม่ช้านี้ ตลาดกำลังท้าทายให้เฟดและธนาคารกลางอื่นๆ อัดฉีดสภาพคล่อง พวกเขาจะทำหรือไม่? ข้อโต้แย้งสำหรับการดำเนินการอย่างรวดเร็วชัดเจนในช่วงที่เกิด COVID-19 แต่ในตอนนี้ยังไม่ชัดเจนนัก [Fed Chair Jerome] พาวเวลล์อาจขี่ม้าขาวด้วยการตัด 100 จุดฐาน แต่ฉันจะไม่ฝากความหวังไว้กับเรื่องนี้

แม้ว่าจะมีความผันผวนในช่วงเร็วๆ นี้ แต่แนวโน้มขาขึ้นของทองคำก็ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางของสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งเพื่อตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดลดความกังวลที่ว่ารายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมที่ชะลอตัวลงเป็นสัญญาณของภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อหลีกเลี่ยงภาวะดังกล่าว

ปัจจุบันตลาดกำลังกำหนดราคาด้วยการผ่อนคลายนโยบายการเงินมากกว่า 100 จุดพื้นฐาน (bps) ในปีนี้ โดยคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน นอกจากนี้ ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางยังคงผลักดันให้ทองคำปรับตัวสูงขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

XAU/USD ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียและยุโรป คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะออกแถลงการณ์ในวันนี้ เวลา 23:50 น. UTC หลังจากการประชุมเกี่ยวกับการขายหุ้นในตลาดโลก

ญี่ปุ่น ซึ่งเป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ที่สุดในสินทรัพย์ต่างประเทศ โดยมีพอร์ตโฟลิโอมูลค่าราว 4.2 ล้านล้านดอลลาร์ พบว่าความผันผวนของค่าเงินเยนของญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อตลาดต่างๆ มากมาย รวมถึงสหรัฐอเมริกาและเอเชีย

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดการเงินของสหรัฐฯ เนื่องจากญี่ปุ่นเป็นผู้ถือพันธบัตรสหรัฐฯ รายใหญ่ที่สุดและพึ่งพาสหรัฐฯ ในการส่งออกสินค้ากว่า 20% ปัจจัยดังกล่าวอาจส่งผลต่อราคาทองคำได้

“ราคาทองคำอาจกลับลงไปแตะจุดต่ำสุดของวันจันทร์ที่ 2,364.19 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากการร่วงลงจากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 2 สิงหาคมที่ 2,477.54 ดอลลาร์ต่อออนซ์ยังดูไม่สมบูรณ์” นายหวัง เตา นักวิเคราะห์ของสำนักข่าวรอยเตอร์กล่าว

ยูโรเคลื่อนไหวในแนวข้าง รอข้อมูลใหม่

เมื่อวันอังคาร เคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 1.09000–1.09500 ลดลง 0.22% ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) มีแนวโน้มขาขึ้น โดยทะลุระดับแนวต้านที่ 103.000 และเพิ่มขึ้น 0.25%

ความผันผวนของตลาดในสัปดาห์นี้เกิดจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าที่คาดในวันศุกร์ และผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ที่น่าผิดหวัง เหตุการณ์ดังกล่าวกระตุ้นให้เกิดการเทขายสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังมุ่งหน้าสู่ภาวะถดถอย

นอกจากนี้ นักลงทุนยังได้ปรับคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ยประมาณ 105 จุดพื้นฐาน (bps) ภายในสิ้นปีนี้ ตามข้อมูลของเครื่องมือ Fedwatch ของ CME ปัจจุบัน ตลาดกำลังประเมินความน่าจะเป็น 70% ที่ธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยฐานลง 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าเฟดจะใช้แนวทางที่ระมัดระวัง

อนินดา มิตรา หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนและมหภาคเอเชียจากสถาบันที่ปรึกษาการลงทุน BNY อธิบายว่า “ในความเข้าใจของฉัน ธนาคารกลางสหรัฐกำลังดำเนินการตามปกติ นั่นคือ แสวงหาการยืนยันเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มผ่านข้อมูลหลายจุดก่อนที่จะสรุปผล ในขณะที่ตลาดพิจารณาจากเอกสาร NFP ฉบับเดียว…แล้วสรุปเอาเองว่าจำเป็นต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ย”

EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 1.09000–1.0950 ในช่วงเวลาซื้อขายช่วงเช้าของเอเชียและยุโรป ขณะนี้ตลาดกำลังรอการเผยแพร่รายงานการเรียกร้องสิทธิว่างงานของสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้ เพื่อรับทราบข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคตของเฟด

หลังจากมีการเทขายอย่างหนัก USD/JPY ก็พุ่งสูงขึ้นจากความเห็นของ BOJ ที่ต้องการผ่อนคลาย

ในวันอังคาร (JPY) ผันผวนในกรอบกว้าง 143.600–146.300 แต่ปิดวันโดยแทบจะไม่เปลี่ยนแปลง

สัปดาห์นี้ USD/JPY เริ่มมีแนวโน้มเป็นขาลง เนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจและการเมืองหลายประการผลักดันให้ค่าเงินนี้แตะระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนในวันจันทร์ ความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากรายงานที่ระบุว่าค่าเงินอ่อนค่ากว่าที่คาดไว้ ถือเป็นปัจจัยหลักที่กระตุ้นให้เกิดการเทขาย USD/JPY อย่างไรก็ตาม การลดลงอาจรุนแรงขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและการยุติการซื้อขายเงินเยน

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เป็นผู้ให้บริการเงินทุนราคาถูกที่เชื่อถือได้มากที่สุดสำหรับผู้ลงทุนในสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูงมาอย่างยาวนาน อย่างไรก็ตาม หลังจากที่หน่วยงานกำกับดูแลปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลักในวันที่ 31 กรกฎาคม และระบุว่ามีแผนที่จะยุติโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ/เยนก็ลดลงอย่างรวดเร็ว

USD/JPY พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงการซื้อขายในเอเชียวันนี้ และยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงเช้าของการซื้อขายในยุโรป โดยคู่เงินดังกล่าวเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% เมื่อเวลา 7.00 น. UTC และเพิ่มขึ้น 4% จากจุดต่ำสุดเมื่อวันจันทร์

ความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่ BOJ ช่วยปลอบใจนักลงทุน นายชินอิจิ อุชิดะ รองผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น กล่าวว่า BOJ จะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนกว่าสภาวะตลาดจะกลับสู่ภาวะปกติ

เขาเสนอว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ไม่น่าจะเกิดขึ้น เขาชี้ให้เห็นข้อเท็จจริงที่ว่าการแข็งค่าของเงินเยนเมื่อเร็วๆ นี้จะส่งผลต่อการตัดสินใจด้านนโยบายของ BOJ เนื่องจากจะลดแรงกดดันขาขึ้นต่อราคาสินค้านำเข้าและอัตราเงินเฟ้อโดยรวม

“ไม่เหมือนกับธนาคารกลางของสหรัฐฯ และยุโรป เราไม่ได้อยู่ในสถานการณ์ที่จะตกต่ำกว่าเส้นแนวโน้ม เว้นแต่ว่าเราจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่กำหนด” อุชิดะกล่าว

แม้ว่าคำพูดของเขาจะแตกต่างอย่างมากกับความเห็นที่เข้มงวดของผู้ว่าการ Kazuo Ueda เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ความกังวลของตลาดก็คลี่คลายลง และแนวโน้มขาลงระยะสั้นของ USD/JPY ได้กลับทิศแล้ว

ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคอย่างเป็นทางการในปัจจุบันไม่มีเหตุการณ์ใดๆ เกิดขึ้น ดังนั้นแนวโน้มระยะใกล้ที่กำหนดไว้อาจดำเนินต่อไป เว้นแต่จะมีเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้นในตลาด

การซื้อขายทางเทคนิคอาจยังคงดำเนินต่อไป เนื่องจากไม่มีการกำหนดการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญใดๆ จนกว่าจะมีการรายงานดัชนี CPI ของสหรัฐฯ ในวันที่ 14 สิงหาคม ระดับแนวรับสำคัญที่ต้องจับตามองคือ 145.700, 144.650 และ 142.000 ส่วนระดับแนวต้านคือ 147.400, 148.600 และ 150.800