มีเหตุผลมากมายที่ต้องระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดในระยะสั้น แต่การทบทวนพฤติกรรมของแนวโน้มผ่านคู่ ETF หลายคู่ยังคงสะท้อนแนวโน้มเชิงบวกสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงจนถึงการปิดตลาดเมื่อวานนี้ (8 มกราคม 2023)
พูดตามตรง ทุกเทรนด์จะชนกำแพงในที่สุด และมักจะเป็นเรื่องยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะเรียกจุดเปลี่ยนแบบเรียลไทม์ได้สำเร็จ ข้อแม้ดังกล่าวสะท้อนให้เห็นในช่วงเวลาที่ตลาดสำคัญหลายแห่งมีการซื้อขายที่หรือใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนมกราคม 2022 เพียงเล็กน้อย ซึ่งเป็นแรงบันดาลใจให้เกิดการถกเถียงกันว่าการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งและค่อนข้างรวดเร็วจากจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคมนั้นหมดสิ้นไปแล้วหรือไม่
อย่างไรก็ตาม จากมุมมองอื่น ยังคงไม่มีสัญญาณของปัญหาจากอัตราส่วนสำหรับพอร์ตโฟลิโอระดับโลกเชิงรุก () เทียบกับพอร์ตอนุรักษ์นิยม ()
การรับความเสี่ยงผ่านโปรไฟล์การจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลกนี้ยังคงมีอคติเชิงบวก แม้ว่าจะมีความกังวลว่าปัญหากำลังก่อตัวก็ตาม (สำหรับมุมมอง ดูการอัปเดตสองรายการก่อนหน้า และ )
กราฟแนวโน้ม-กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอระดับโลก
อคติต่อความเสี่ยงยังคงชัดเจน ดังที่เห็นได้จากหุ้นสหรัฐฯ (SPY) เทียบกับกลุ่มย่อยที่มีความผันผวนต่ำ () แม้ว่าหลังจากความวุ่นวายในประวัติศาสตร์เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับอำนาจที่คงอยู่ของการชุมนุม
แผนภูมิอัตราส่วนราคา SPY เทียบกับ USMV
ประสิทธิภาพสัมพัทธ์ของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ () พร็อกซีวัฏจักรธุรกิจ เทียบกับหุ้นโดยรวมของสหรัฐฯ (SPY) ยังคงสะท้อนถึงแนวโน้มขาขึ้น
SMH กับ สปาย
ในขณะเดียวกัน อัตราส่วนของหุ้นที่อยู่อาศัย () ต่อตลาดหุ้นในวงกว้าง (SPY) ยังคงเป็นสัญญาณการฟื้นตัวของภาคที่อยู่อาศัย ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับผลกระทบเนื่องจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วซึ่งส่งผลกระทบอย่างหนักต่ออุตสาหกรรม
แผนภูมิราคาแนวโน้มหุ้นของผู้สร้างบ้านในสหรัฐฯ
อย่างไรก็ตาม ตลาดตราสารหนี้ยังคงจมอยู่ในท่าที่ไม่มีความเสี่ยง โดยพิจารณาจากคลังระยะกลาง () เทียบกับรัฐบาลระยะสั้น ()
การตีกลับเมื่อเร็วๆ นี้ในอัตราส่วนนี้บ่งชี้ว่าจุดเปลี่ยนขาขึ้นกำลังดำเนินการตามตลาดหมี แต่อัตราส่วนนี้ยังไม่สามารถส่งสัญญาณการกลับตัวที่น่าเชื่อได้ เช่น ค่าเฉลี่ย 50 วันสำหรับอัตราส่วนนี้ที่เพิ่มขึ้นเหนือระดับ 200 วัน เป็นต้น
อัตราส่วนแนวโน้มราคาตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ
การกลับตัวของเทรนด์แทบจะไม่ชัดเจนเลยจนกว่าจะมีการสร้างรูปแบบใหม่ขึ้น ดังนั้นการวิเคราะห์ในส่วนนี้จึงเป็นที่น่าสงสัยในระดับหนึ่งเสมอ
แต่จนกว่าแนวโน้มที่มีมายาวนานจะแสดงสัญญาณการกลับตัวที่น่าเชื่อ อาจมีความเสี่ยงมากขึ้นในการคาดการณ์จุดสิ้นสุดก่อนที่ตัวเลขจะสนับสนุนการโทรนั้น
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
