มันคืออะไรและทำงานอย่างไร?

– บทวิจารณ์โดย James Stanley, 27 กรกฎาคม 2022

การค้าขายสกุลเงินเกี่ยวข้องกับการยืมสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำเพื่อซื้อสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าในความพยายามที่จะทำกำไรจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย นี้เรียกอีกอย่างว่า “กลิ้งไป” และเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์การค้าขาย ผู้ค้าต่างมุ่งสู่กลยุทธ์นี้โดยหวังว่าจะรวบรวมการจ่ายดอกเบี้ยรายวันมากกว่าการแข็งค่าของสกุลเงินจากการค้าจริง

บทความนี้จะอธิบายเกี่ยวกับ FX carry trades โดยใช้ตัวอย่างและนำเสนอกลยุทธ์การค้าแบบ carry trade อันดับต้น ๆ เพื่อใช้ในการซื้อขายของคุณ

การซื้อขายสกุลเงินคืออะไรและทำงานอย่างไร?

FX carry trade เกี่ยวข้องกับการยืมสกุลเงินในประเทศที่มีค่าต่ำ อัตราดอกเบี้ย (ผลตอบแทนต่ำ) เพื่อนำเงินเข้าซื้อสกุลเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง (ผลตอบแทนสูง) การดำรงตำแหน่งนี้ในชั่วข้ามคืนจะส่งผลให้มีการจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ซื้อขายตาม “การดำเนินการที่เป็นบวก” ของการค้า

สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าเรียกว่า “สกุลเงินเงินทุน” ในขณะที่สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าจะเรียกว่า “สกุลเงินเป้าหมาย”

กลิ้งไป

“โรลโอเวอร์” เป็นกระบวนการที่โบรกเกอร์ขยายวันที่ชำระของตำแหน่งฟอเร็กซ์ที่เปิดอยู่ซึ่งเลยเวลาปิดรับรายวัน นายหน้าเดบิตหรือเครดิตบัญชีตามทิศทางของการค้า (ยาวหรือสั้น) และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเป็นบวกหรือลบ เนื่องจากคิดดอกเบี้ยเป็นตัวเลขรายปี การปรับค่าใช้จ่ายเหล่านี้จึงเป็นอัตราที่ปรับรายวัน

อัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยถูกกำหนดโดย .ของประเทศ ธนาคารกลาง ตามอาณัติของนโยบายการเงินของประเทศนั้นๆ ซึ่งจะแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ เทรดเดอร์จะได้รับดอกเบี้ยจากโพซิชั่นเมื่อพวกเขาอยู่ ยาว สกุลเงินในคู่ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า ตัวอย่างเช่น หากเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเสนอ 4% และเงินเยนของญี่ปุ่นมีอัตราดอกเบี้ยตั้งไว้ที่ 0% ผู้ค้าอาจมองหาซื้อ (long) AUD/JPY เพื่อใช้ประโยชน์จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ 4%

มีสอง หลัก ส่วนประกอบในการค้าขาย FX:

1) การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย

องค์ประกอบหลักของ Carry Trade นั้นเน้นที่ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินที่ซื้อขาย แม้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสองสกุลเงินจะไม่เปลี่ยนแปลง เทรดเดอร์ก็จะได้กำไรจากการจ่ายดอกเบี้ยข้ามคืน อย่างไรก็ตาม เมื่อเวลาผ่านไป ธนาคารกลางเห็นว่าจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย และสิ่งนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อกลยุทธ์การค้าขาย

2) อัตราแลกเปลี่ยนแข็งค่า/ค่าเสื่อมราคา

องค์ประกอบอื่น ๆ ของกลยุทธ์การค้าขายเน้นที่อัตราแลกเปลี่ยนของสองสกุลเงิน เทรดเดอร์มองหาสกุลเงินเป้าหมายที่จะแข็งค่า (เพิ่มมูลค่า) เมื่อนาน เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น ผลตอบแทนที่จ่ายให้กับผู้ค้าจะรวมการจ่ายดอกเบี้ยรายวันและกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากสกุลเงิน อย่างไรก็ตาม กำไรที่เทรดเดอร์เห็น อันเป็นผลมาจากการแข็งค่าของสกุลเงินเป้าหมาย จะรับรู้ก็ต่อเมื่อเทรดเดอร์ปิดการเทรด

เป็นไปได้ที่ผู้ค้าจะสูญเสียเงินเมื่อสกุลเงินเป้าหมายอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินของเงินทุนเพื่อให้ค่าเสื่อมราคาทุนล้างการจ่ายดอกเบี้ยที่เป็นบวก

ตัวอย่างการซื้อขายสกุลเงิน

ต่อจากตัวอย่างที่ใช้ข้างต้น หากอัตราเงินสดอย่างเป็นทางการของออสเตรเลียในปัจจุบันอยู่ที่ 4% และเงินเยนของญี่ปุ่นให้ผลตอบแทน 0% ผู้ค้าอาจตัดสินใจใช้ ยาว ซื้อขาย AUD/JPY หากทั้งคู่มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น

ผู้ค้าที่ต้องการใช้ประโยชน์จากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยโดยพื้นฐานแล้วจะยืมเงินเยนในอัตราที่ต่ำกว่ามากและได้รับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นที่เกี่ยวข้องกับเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ในความเป็นจริง ผู้ค้าปลีกจะได้รับน้อยกว่า 4% เนื่องจากโบรกเกอร์ forex มักจะใช้สเปรด

สำหรับตัวอย่างโดยละเอียดเกี่ยวกับวิธีการคำนวณค่าธรรมเนียม/กำไรดอกเบี้ยข้ามคืนโดยประมาณ อ่านบทความของเราที่ ทำความเข้าใจกับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ.

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการค้าขาย

การซื้อขายสกุลเงิน เช่นเดียวกับกลยุทธ์การซื้อขายส่วนใหญ่ มีความเสี่ยงในระดับหนึ่งดังนั้นจึงต้องใช้เสียง การบริหารความเสี่ยง. การจัดการความเสี่ยงมีความสำคัญมากขึ้นตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกในปี 2008/09 ซึ่งส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยในประเทศพัฒนาแล้วลดลง ส่งผลให้ผู้ค้าที่ถือครองหลักทรัพย์ต้องมองหาสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ที่มีความเสี่ยงและให้ผลตอบแทนสูง จนกว่าอัตราดอกเบี้ยจะปกติ

• ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน: หากสกุลเงินเป้าหมายอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ระดมทุน เทรดเดอร์ที่ยาวทั้งคู่จะเห็นการค้าเคลื่อนไหวตรงข้ามกับพวกเขา แต่จะยังคงได้รับดอกเบี้ยรายวัน

• ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย: หากประเทศของสกุลเงินเป้าหมายลดอัตราดอกเบี้ยและประเทศที่อยู่เบื้องหลังสกุลเงินที่ระดมทุนเพิ่มอัตราดอกเบี้ย สิ่งนี้จะลดอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่เป็นบวกและมีแนวโน้มที่จะลดความสามารถในการทำกำไรของการค้าขาย FX

กลยุทธ์การซื้อขาย FX Carry

การกรอง FX ดำเนินการซื้อขายในทิศทางของแนวโน้มเป็นกลยุทธ์หนึ่งที่ใช้โดยผู้ค้าชั้นนำ ทั้งนี้เนื่องจากการค้าขายเป็นการค้าระยะยาว ดังนั้นจึงมีประโยชน์ในการวิเคราะห์ตลาดที่มีความแข็งแกร่ง เทรนด์.

ในความพยายามที่จะเข้าสู่การซื้อขายที่มีความน่าจะเป็นที่สูงขึ้น ผู้ค้าควรดูเพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้นก่อน ซึ่งในแผนภูมิด้านล่างจะได้รับการยืนยันหลังจากจุดสูงสุดที่สูงขึ้นและต่ำสุดที่สูงขึ้น

รูปภาพแสดงจุดสูงสุดที่สูงกว่าและจุดต่ำสุดที่สูงกว่าโดยที่เส้นแบ่งแนวนอน (วาดที่จุดสูงสุดที่สูงกว่าจุดแรก) เป็นการยืนยันว่าแนวโน้มขาขึ้น หลังจากนั้นผู้ค้าสามารถใช้ประโยชน์จาก การวิเคราะห์กรอบเวลาหลายรายการ และ ตัวชี้วัด เพื่อหาจุดเข้าที่เหมาะสมเพื่อเข้าสู่การซื้อขายระยะยาว

บทสรุป

การซื้อขายสกุลเงินนำเสนอผู้ค้าด้วยสองช่องทางในการทำกำไร (อัตราแลกเปลี่ยนและส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย) แต่สิ่งสำคัญคือต้องจัดการความเสี่ยงเนื่องจากความสูญเสียอาจเกิดขึ้นได้เมื่อทั้งคู่เคลื่อนไหวกับผู้ค้าหรือส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยแคบลง

สำหรับการเทรดที่มีความน่าจะเป็นที่สูงขึ้น เทรดเดอร์ควรมองหาจุดเริ่มต้นในทิศทางของแนวโน้มขาขึ้นและควรป้องกันความเสี่ยงด้านลบโดยใช้เทคนิคการจัดการความเสี่ยงที่ชาญฉลาด

ปรับปรุงกลยุทธ์การซื้อขายฟอเร็กซ์ของคุณด้วยแหล่งข้อมูลและคำแนะนำของเรา

• การเทรด FX ที่ประสบความสำเร็จต้องอาศัยคู่สกุลเงินที่มีแนวโน้มสูงขึ้น (สกุลเงินเป้าหมาย/ สกุลเงินของเงินทุน) ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ค้าเพื่อให้สามารถ ระบุแนวโน้ม.
• หากคุณเพิ่งเริ่มต้นเส้นทางการเทรดฟอเร็กซ์ของคุณ, คุณสามารถเรียนรู้พื้นฐานกับฟรีของเรา ใหม่กับ Forex แนะนำ.
• นอกจากนี้เรายังมีช่วงของ คู่มือการซื้อขาย เพื่อเสริมความรู้ด้านฟอเร็กซ์และการพัฒนากลยุทธ์ของคุณ