ตลาดเริ่มที่จะปิดตัวลงในปีนี้ ธนาคารกลางหลักทั้งสี่แห่ง ได้แก่ FOMC, ECB, BoE และ SNB ล้วนคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิม และส่วนใหญ่ก็หันหลังให้กับอคติแบบเหยี่ยว แต่ในขณะที่เจ้าหน้าที่พยายามที่จะตอบโต้และบอกว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นไม่ได้เกิดขึ้นบนโต๊ะ ตลาดก็เทียบท่าที่มั่นคงอย่างรวดเร็วและเปลี่ยนอคติไปสู่การกำหนดราคาในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าในภายหลัง แท้จริงแล้ว ตลาดดำเนินไปด้วยความคาดหวังว่าจะมีการผ่อนคลายในช่วงครึ่งแรกของปี หากไม่ใช่ในเดือนมีนาคมสำหรับ FOMC
ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและธนาคารกลาง:
- FED: Bostic ของ Fed เห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bp สองครั้งในปี 2024 แต่กล่าวว่าไม่ใช่ “สิ่งที่ใกล้จะเกิดขึ้น” ในการให้สัมภาษณ์กับ Reuters วิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์ก บอกว่ายังเร็วเกินไปที่จะเริ่มคิดถึงการตัดเงิน ถึงกระนั้น ฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ก็กำลังหาผู้ซื้ออีกครั้งหลังจากปิดตลาด Wall Street Friday แบบผสมกัน
- ญี่ปุ่น: BoJ เป็นจุดสนใจในสัปดาห์นี้เนื่องจากเป็นธนาคารรายใหญ่แห่งสุดท้ายที่จะประชุม ความเสี่ยงสำหรับการไม่มีการดำเนินการใด ๆ เกิดขึ้นเนื่องจากข้อมูลไม่สามารถทำให้ผู้ว่าการ Ueda มีความมั่นใจที่จำเป็นในการออกจากอัตราติดลบหรือ YCC ณ จุดนี้
- PBOC ของจีนเริ่มอัดฉีดเงินสดอีกครั้ง 14 วัน การเคลื่อนไหวดังกล่าวน่าจะออกแบบมาเพื่อให้สภาพคล่องราบรื่นในช่วงสิ้นปี ต้นทุนการกู้ยืมคงเดิมที่ร้อยละ 1.8 และ 1.95 ตามลำดับ
แนวโน้มตลาด:
- กระทรวงการคลัง ให้ผลตอบแทนสูงกว่าเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม สัปดาห์ที่ 2 ยังคงปิดสัปดาห์โดยลดลง 28 bp ถือเป็นการปิดต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ธนบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 3.91%
- ตลาดหุ้นเอเชียลดลง และ อนาคตของยุโรปก็อยู่ในสีแดงเช่นกัน หลังจากที่เฟดแสดงความเห็นเมื่อวันศุกร์พยายามตอบโต้การเก็งกำไรลดอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป
- หุ้น: ที่ เจพีเอ็น225 ร่วงลง 0.7% จากความอ่อนค่าของเงินเยน ที่ 500 ดอลลาร์สหรัฐ ฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น 0.3% ในขณะที่ 100 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่ม 0.2% EU50 ฟิวเจอร์สลดลง 0.3% และ ยูเค100 ที่ 0.1%
ผลการดำเนินงานของตลาดการเงิน:
- ที่ USDดัชนี เมื่อเวลา 102.00 น. หลังจากขยับขึ้นมาที่ 101.43
- ยูโรUSD แก้ไขเป็น 1.0920 หลังจากเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคงทุกสัปดาห์ หากกิจกรรมของยูโรโซนไม่มีเสถียรภาพ ลาการ์ดจะถูกกดดันให้เปลี่ยนแนวทางและเตรียมพร้อมสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าในภายหลัง
- GBPUSD เคลื่อนตัวไปด้านข้างในวันนี้และอยู่ที่ 1.2685, ในขณะที่ USDJPY แก้ไขอีกครั้งและซื้อขายอยู่ที่ 142.55 (38.2% Fib จากอัพเลกปี 2023)
- ทอง หันไปด้านบน 2,000 ดอลลาร์ เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่ร่วงลง อัตราผลตอบแทน และการกลับตัวของเฟดได้ช่วยเพิ่มความต้องการโลหะมีค่า
- น้ำมัน มั่นคงเหนือ 72 ดอลลาร์ หลังจากระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือนในสัปดาห์ที่แล้ว ท่ามกลางความกังวลว่าอุปทานจะยังคงแซงหน้าอุปสงค์ต่อไป การอ่อนค่าของ USD และความคิดเห็นของ Fed ที่อ่อนค่าลงช่วยเพิ่มความเชื่อมั่น IEA ระบุในรายงานรายเดือนว่า คาดว่าปริมาณการใช้น้ำมันทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2567 ซึ่งหมายความว่าได้แก้ไขการคาดการณ์อุปสงค์ให้สูงขึ้น ซึ่งเพิ่มการสนับสนุนเพิ่มเติมและช่วยให้ราคาน้ำมันทรงตัวอย่างน้อยในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์นี้ การส่งออกที่ลดลงจากรัสเซียและการโจมตีโดยกลุ่มฮูตีบนเรือในทะเลแดงก็ให้การสนับสนุนเช่นกัน
- บิทคอยน์ ถืออยู่เหนือ 40K เป็นเวลา 11 วันติดต่อกัน โดยมีอคติเชิงบวกเพิ่มมากขึ้น
- ผู้เสนอญัตติสำคัญ: Goldman ได้เพิ่มเป้าหมายดัชนี S&P 500 สิ้นปี 2567 จาก 4,700 เป็น 5,100 ซึ่งคิดเป็น upside 8% จากระดับปัจจุบัน อัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงและมาตรการผ่อนคลายของ Fed จะทำให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงต่ำและสนับสนุน P/E หลายเท่า >19 เท่า
คลิก ที่นี่ เพื่อเข้าถึงปฏิทินเศรษฐกิจของเรา
แอนเดรีย ปิชิดี
นักวิเคราะห์ตลาด
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นการสื่อสารการตลาดทั่วไปโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการวิจัยการลงทุนอิสระ ไม่มีสิ่งใดในการสื่อสารนี้ที่มีหรือควรพิจารณาว่าประกอบด้วยคำแนะนำการลงทุน คำแนะนำการลงทุน หรือการชักชวนเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใดๆ ข้อมูลทั้งหมดที่ให้มารวบรวมจากแหล่งที่เชื่อถือได้ และข้อมูลใด ๆ ที่มีข้อบ่งชี้ถึงผลการดำเนินงานในอดีตไม่รับประกันหรือเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของผลการดำเนินงานในอนาคต ผู้ใช้รับทราบว่าการลงทุนใดๆ ในผลิตภัณฑ์เลเวอเรจนั้นมีความไม่แน่นอนในระดับหนึ่ง และการลงทุนใดๆ ในลักษณะนี้เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงในระดับสูง ซึ่งผู้ใช้จะต้องรับผิดชอบและรับผิดแต่เพียงผู้เดียว เราไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากข้อมูลที่ให้ไว้ในการสื่อสารนี้ การสื่อสารนี้จะต้องไม่ทำซ้ำหรือแจกจ่ายต่อโดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากเราล่วงหน้า
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link