ฟรังก์สวิสใช้ประโยชน์จากข้อมูลเยอรมันที่น่าผิดหวังและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

วันนี้ ฟรังก์สวิสทำกำไรได้อย่างโดดเด่นเนื่องจากปัจจัยที่ไม่ชอบความเสี่ยงมากมาย ข้อมูลที่น่าสลดใจเกี่ยวกับความเชื่อมั่นทางธุรกิจของเยอรมันทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ยืดเยื้อในประเทศและโดยการขยายวงกว้างของยูโรโซน แม้ว่าเหตุการณ์เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาเกี่ยวกับการจลาจลของ Wagner อาจไม่ได้ก่อให้เกิดการตอบโต้จากแผ่นดินไหวในตลาด แต่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นตามมาก็ยากที่จะมองข้าม สิ่งนี้ทำให้เกิดการไหลเข้าของสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น พันธบัตรรัฐบาล ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนที่สำคัญของยุโรปและสหรัฐฯ ลดลง ฟรังก์สวิสจะได้รับผลประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ทั้งในฐานะผู้รับประโยชน์โดยตรงจากสถานะที่ปลอดภัยและจากแรงกดดันในการซื้อเมื่อเทียบกับเงินยูโร

ในการพัฒนาตลาดสกุลเงินอื่น ๆ ดอลลาร์นิวซีแลนด์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยได้รับการจัดอันดับให้เป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งเป็นอันดับสองของวัน โดยส่วนใหญ่เกิดจากการแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสซี่ ในทางกลับกัน สเตอร์ลิงกำลังย่ำแย่ในฐานะนักแสดงที่อ่อนแอที่สุดในปัจจุบัน โดยมีดอลลาร์และออสซี่ตามหลังอย่างใกล้ชิด ในขณะเดียวกัน การแสดงของ Yen ค่อนข้างหลากหลาย โดยมีการแทรกแซงทางวาจาจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นเพื่อรองรับการลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้

ในทางเทคนิค แนวรับของ GBP/CHF ทะลุ 1.1347 ในวันนี้ ระบุว่าการดีดตัวจาก 1.1024 เสร็จสิ้นที่ 1.1502 หลังจากการปฏิเสธโดยแนวต้าน 1.1574 การพัฒนายังบ่งชี้ว่ารูปแบบการแก้ไขจาก 1.1574 กำลังขยายออกไปพร้อมกับขาที่ตกลงมาอีกข้าง ตอนนี้โฟกัสไปที่ 55 D EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 1.1284) การพักตัวจะนำมาซึ่งการสนับสนุนคลัสเตอร์ 1.1024 ที่ลึกลงไป (การย้อนกลับ 38.2% ของ 1.0183 ถึง 1.1574 ที่ 1.1043)

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE ลดลง -0.01% DAX ลดลง -0.12% CAC เพิ่มขึ้น 0.21% อัตราผลตอบแทน 10 ปีของเยอรมนีลดลง -0.0578 ที่ 2.301 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei ลดลง -0.25% HSI ฮ่องกงลดลง -0.51% China Shanghai SSE ลดลง -1.48% สิงคโปร์สเตรทไทมส์ลดลง -0.06% อัตราผลตอบแทน JGB 10 ปีของญี่ปุ่นลดลง -0.0183 เป็น 0.353

บุนเดสแบงก์คาดการณ์ว่าเยอรมนีจะฟื้นตัวได้ยาก แม้ว่าภาวะถดถอยจะสิ้นสุดลงในฤดูใบไม้ผลิก็ตาม

ในรายงานรายเดือนฉบับล่าสุด Bundesbank ได้คาดการณ์ถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่ค่อนข้างมืดมนสำหรับเยอรมนี ธนาคารกลางคาดว่าจีดีพีของประเทศจะหดตัวลง -0.3% ที่ปรับตามปฏิทินในปี 2566 โดยคาดว่าจะเติบโตที่ 1.2% ในปี 2567 และ 1.3% ในปี 2568

Bundesbank ชี้ให้เห็นถึงผลกระทบที่ยืดเยื้อของวิกฤตการณ์ที่เยอรมนีต้องเผชิญในช่วงสามปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ภาวะเศรษฐกิจถดถอยของประเทศคาดว่าจะสิ้นสุดในไตรมาสฤดูใบไม้ผลิ โดยคาดว่า GDP จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายน

บุนเดสแบงก์คาดการณ์ว่าการบริโภคภาคเอกชน ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญของสุขภาพเศรษฐกิจ จะแตะจุดต่ำสุดและเริ่มดีดตัวขึ้น โดยเน้นว่า “ต้องขอบคุณค่าแรงที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก รายได้ที่แท้จริงของครัวเรือนส่วนบุคคลจึงมีเสถียรภาพ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังสูงอยู่ก็ตาม”

ค่า Ifo ของเยอรมนีลดลงเหลือ 88.5 ความอ่อนแอด้านการผลิตทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่กระแสน้ำเชี่ยว

บรรยากาศธุรกิจ Ifo ของเยอรมนีลดลงจาก 91.5 เป็น 88.5 ในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 91.2 ดัชนีการประเมินปัจจุบันลดลงจาก 94.8 เป็น 93.7 เหนือความคาดหมายเล็กน้อยที่ 93.5 ดัชนีความคาดหวังร่วงลงจาก 88.3 เป็น 83.6 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 88.0

การผลิตลดลงอย่างรวดเร็วจาก -0.1 เป็น -6.6 ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน บริการลดลงจาก 6.8 เป็น 2.7 การซื้อขายลดลงจาก -19.1 เป็น -20.2 การก่อสร้างลดลงจาก -18.5 เป็น -20.1

Ifo กล่าวว่า: “ความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจเยอรมันได้ปกคลุมไปมาก … เหนือสิ่งอื่นใด ความอ่อนแอในภาคการผลิตกำลังขับเคลื่อนเศรษฐกิจเยอรมันไปสู่น่านน้ำที่ปั่นป่วน”

SNB นำร่องขายส่ง CBDC บนการแลกเปลี่ยนดิจิทัล SIX

ธนาคารกลางของสวิตเซอร์แลนด์กำลังโจมตีอาณาจักรของสกุลเงินดิจิทัล Thomas Jordan ประธาน SNB เปิดเผยแผนการที่จะเปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางขายส่งในการแลกเปลี่ยนดิจิทัล SIX ของประเทศ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการนำร่อง

ในการประชุมที่เมืองซูริก จอร์แดนชี้แจงว่า CBDC ไม่ใช่แค่การทดลอง แต่เป็นขั้นตอนสู่การแปลงเงินเป็นดิจิทัล เขายืนยันว่า “นี่ไม่ใช่แค่การทดลอง แต่จะเป็นเงินจริงเทียบเท่ากับเงินสำรองในธนาคาร และมีวัตถุประสงค์เพื่อทดสอบธุรกรรมจริงกับผู้เข้าร่วมตลาด”

แม้จะมีการเคลื่อนไหวที่เป็นนวัตกรรมใหม่ แต่จอร์แดนก็แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจาก CBDC รายย่อยในระบบการเงิน ยิ่งไปกว่านั้น เขาฟันธงถึงความยากลำบากในการควบคุมการใช้สกุลเงินดังกล่าว แม้ว่าจะไม่ได้ปฏิเสธการเปิดตัว CBDC สำหรับธุรกิจค้าปลีกในอนาคต แต่เขาก็ได้แสดงมาตรการระมัดระวังโดยระบุว่า “เราไม่ได้ยกเว้นว่าเราจะไม่แนะนำธุรกิจค้าปลีก [CBDCs] แต่ถึงกระนั้นเราก็ระมัดระวังเล็กน้อยในขณะนี้”

เจ้าหน้าที่ระดับสูงของญี่ปุ่นแสดงความวิตกเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของเงินเยนที่ ‘รวดเร็วและด้านเดียว’

เมื่อเผชิญกับการอ่อนค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยน มาซาโตะ คันดะ นักการทูตระดับสูงของญี่ปุ่นแสดงความกังวลเมื่อวันจันทร์ โดยอธิบายถึงการเปลี่ยนแปลงล่าสุดว่า “รวดเร็วและเป็นด้านเดียว เขาเสริมว่า “เรามีตัวเลือกทั้งหมดที่มีอยู่ และเราไม่ได้ตัดตัวเลือกใดๆ”

อย่างไรก็ตาม คันดะ รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังฝ่ายวิเทศสัมพันธ์ ละเว้นจากการใช้วลี “การดำเนินการขั้นเด็ดขาด” ซึ่งเป็นคำที่เขาใช้ก่อนที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินเมื่อปีที่แล้ว การเลือกใช้คำอย่างระมัดระวังนี้ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่เจ้าหน้าที่กำลังติดตามสถานการณ์ พวกเขาอาจยังไม่พร้อมที่จะก้าวเข้ามา

นอกจากนี้ รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง ชุนอิจิ ซูซูกิ ยังได้เน้นย้ำถึงการเฝ้าระวังอย่างต่อเนื่องของรัฐบาล โดยระบุว่า “เราจะเฝ้าดูตลาดฟอเร็กซ์ต่อไปด้วยความรู้สึกเร่งด่วน”

เพื่อรักษาความพร้อมนี้ Suzuki รับรองว่าทางการจะตอบสนอง “อย่างเหมาะสม” ต่อความผันผวนของสกุลเงินที่มากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่ารัฐบาลพร้อมที่จะเข้าแทรกแซงหากจำเป็น

ความคิดเห็นของ BoJ: ยืนหยัดมาตรการผ่อนคลายทางการเงินอย่างต่อเนื่อง เรียกการอภิปราย YCC ก่อน

สรุปความคิดเห็นจากการประชุมนโยบายการเงินของ BoJ เมื่อวันที่ 15-16 มิถุนายน ชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของผู้กำหนดนโยบายที่มีต่อมาตรการผ่อนคลายทางการเงินในปัจจุบันของประเทศ

ท่ามกลางความคิดเห็นที่แสดงออก มีการเรียกร้องให้คงนโยบายผ่อนคลายทางการเงินในปัจจุบันเพื่อสนับสนุนการเติบโตของค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้รับการอธิบายว่าเป็น “ระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี”

สมาชิกในคณะกรรมการตั้งข้อสังเกตว่า “เพื่อให้บรรลุเป้าหมายเสถียรภาพด้านราคาที่ร้อยละ 2 ในลักษณะที่ยั่งยืนและมั่นคง การขึ้นราคาพร้อมกับการขึ้นค่าจ้างเป็นสิ่งที่จำเป็นมากกว่าที่จะเกิดจากปัจจัยผลักดันต้นทุน”

ดังนั้น ธนาคารจึงได้รับการกระตุ้นให้ “สนับสนุนโมเมนตัมดังกล่าวสำหรับการขึ้นค่าจ้างผ่านความต่อเนื่องของมาตรการผ่อนคลายทางการเงินในปัจจุบัน”

สิ่งสำคัญคือมีการมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการแก้ไขนโยบายก่อนกำหนด มีการระบุไว้ว่า “การแก้ไขนโยบายการเงินจะยังเร็วไปหากจะเป็นอุปสรรคต่อการพัฒนาดังกล่าว” ซึ่งหมายถึงการเพิ่มค่าจ้างและความเต็มใจในการลงทุนของบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลาง

ผู้กำหนดนโยบายยังเตือนถึง “การเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างเร่งรีบ” ที่อาจพลาดโอกาสที่จะบรรลุเป้าหมายเสถียรภาพราคา

อย่างไรก็ตาม สมาชิกคณะกรรมการคนหนึ่งได้ส่งสัญญาณไม่เห็นด้วยอย่างชัดเจน โดยเรียกร้องให้มีการพูดคุยล่วงหน้าเกี่ยวกับการปรับแต่งการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (YCC) ของ BoJ ซึ่งเป็นเครื่องมือสำหรับการผ่อนคลายทางการเงิน

นี่เป็นครั้งแรกที่บทสรุปของ BOJ แสดงการแสดงออกที่เปิดกว้างของสมาชิกสำหรับการอภิปรายล่วงหน้าเกี่ยวกับการปรับเปลี่ยน YCC โดยบอกใบ้ถึงการเปลี่ยนแปลงในอนาคตในการอภิปรายนโยบายของธนาคาร

USD/CHF แนวโน้มช่วงกลางวัน

Pivots รายวัน: (S1) 0.8934; (พ) 0.8973; (R1) 0.9010; มากกว่า…

USD/CHF ลดลงอย่างมากในวันนี้ แต่ยังคงอยู่เหนือ 0.8900 ระดับต่ำชั่วคราว อคติระหว่างวันยังคงเป็นกลางก่อน การทะลุ 0.8900 จะกลับมาลดลงจาก 0.9146 เป็น 0.8818 ต่ำหรือต่ำกว่า แต่สำหรับตอนนี้ยังคงคาดหวังการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากการสนับสนุนระยะยาว 0.8756 เพื่อนำมาซึ่งการดีดตัว . ในทางกลับกัน เหนือ 0.9011 จะนำมาซึ่งการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งไปสู่แนวต้าน 0.9146

ในภาพรวม การลดลงจาก 1.1046 (สูงปี 2022) ถูกมองว่าเป็นขาในรูปแบบระยะยาวจาก 1.0342 (สูงปี 2016) ซึ่งอาจไปสิ้นสุดที่ 0.8818 แล้ว นำหน้าแนวรับระยะยาว 0.8756 การซื้อขายที่ยั่งยืนเหนือแนวรับ 0.9058 กลายเป็นแนวต้านควรยืนยันจุดต่ำสุดระยะกลาง

อัพเดทเครื่องชี้เศรษฐกิจ