พันธมิตรใหม่ในตลาดน้ำมันกำลังผลักดันราคาให้สูงขึ้น

ราคาน้ำมันกลับสูงขึ้นอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ สามารถทะลุแนวต้านสำคัญได้ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม และขยับขึ้นไปแตะระดับ 90 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซื้อขายอยู่เหนือระดับ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน

จุดสนใจส่วนใหญ่เมื่อเร็วๆ นี้อยู่ที่ความพากเพียรของซาอุดีอาระเบียในการลดการผลิต ซึ่งเป็นการจำกัดอุปทานน้ำมันและส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น รายงานตลาดล่าสุดจาก OPEC แสดงให้เห็นว่ากลุ่มพันธมิตรคาดว่าจะมีการขาดดุลอุปทาน 3 ล้านบาร์เรลต่อวันนับจากนี้เป็นต้นไป

แม้ว่าอาณาจักรตะวันออกกลางจะเป็นสิ่งหนึ่งที่ต้องให้ความสำคัญ แต่ตลาดอาจไม่ทำด้วยเหตุผลที่ถูกต้อง ซาอุดีอาระเบียและรัสเซียเริ่มประพฤติตนในลักษณะที่บ่งบอกถึงความเป็นหุ้นส่วนทางยุทธศาสตร์ โดยมีเป้าหมายที่จะเลิกพึ่งพาสหรัฐฯ

ในความเป็นจริง หากเราย้อนกลับไปในเดือนกุมภาพันธ์ปีที่แล้ว เมื่อรัสเซียบุกยูเครนและราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้น หลายคนคาดหวังว่าผู้บริโภคในสหรัฐฯ จะได้รับผลกระทบจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น แม้ว่าค่าครองชีพจะเพิ่มขึ้นในที่สุด รัฐบาลสหรัฐฯ ก็สามารถลดผลกระทบดังกล่าวได้ด้วยการปล่อยทุนสำรองออกจากคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) ซึ่งสร้างขึ้นเพื่อรองรับสถานการณ์ดังกล่าว นั่นหมายความว่าโลกตะวันตกไม่ได้เรียกค่าไถ่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

แต่เมื่อดึงสินค้าคงคลังลงมาแล้ว จะไม่สามารถนำมาใช้ได้อีกจนกว่าจะมีการเติมเต็ม สินค้าคงคลังของสหรัฐฯ ต่ำกว่าเมื่อ 18 เดือนที่แล้วมาก

ดังนั้น ไม่เพียงแต่ซาอุดีอาระเบียจำเป็นต้องขึ้นราคาน้ำมันเพื่อรักษาการใช้จ่ายที่สนุกสนานในโลกกีฬา ซึ่งโรนัลโด้และเนย์มาร์เป็นส่วนสำคัญของการเรียกเก็บเงิน แต่ดูเหมือนว่าจะส่ง “เราไม่ต้องการคุณ” ” ข้อความถึงสหรัฐฯ เมื่อพบตลาดใหม่ในภาคตะวันออกและสร้างพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับรัสเซียซึ่งกำลังลดการผลิตการส่งออกด้วย

เมื่อเร็ว ๆ นี้มีการมุ่งเน้นไปที่ภูมิรัฐศาสตร์เป็นอย่างมาก – ไม่น่าแปลกใจเนื่องจากเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในราคาน้ำมันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่เกิดอะไรขึ้นกับความต้องการ? หากมองย้อนกลับไป 15 ปี ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากตลาดเชื่อว่าอุปทานสูงสุดใกล้เข้ามาแล้ว เนื่องจากเชื้อเพลิงฟอสซิลมีจำกัด ย้อนกลับไปหนึ่งทศวรรษ และการขุดเจาะรูปแบบใหม่ในสหรัฐอเมริกาได้หักล้างทฤษฎีดังกล่าว แต่ความเชื่อใหม่ๆ กำลังเกิดขึ้น โดยบอกว่าความต้องการน้ำมันอาจถึงจุดสูงสุดแล้ว เนื่องจากแหล่งพลังงานหมุนเวียนทำให้โลกใช้น้ำมันน้อยลง

สิ่งนี้จะแนะนำให้ราคาลดลงเนื่องจากอุปทานจะมีมากกว่าอุปสงค์ในที่สุด แต่จนถึงขณะนี้ การเปลี่ยนแปลงของตลาดกำลังแสดงภาพที่แตกต่างออกไป ใครจะรู้ นี่อาจจะเป็นเรื่องอีกวันก็ได้

เราจะต้องดูว่าการชุมนุมล่าสุดนี้พิสูจน์ได้ว่ามีความคงทนมากกว่าครั้งอื่นๆ หรือไม่ จนถึงตอนนี้ เพิ่มขึ้นเกือบ 15% นับตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม แต่การเพิ่มขึ้นนี้มีจำนวนมากกว่า 30% หากวัดตั้งแต่แยกออกจากช่วงด้านข้างในเดือนมิถุนายน RSI ของทั้ง WTI และกำลังเข้าสู่แดนที่มีการซื้อมากเกินไป โดยทะลุจุดสูงสุดที่เห็นตลอดการชุมนุมที่ผ่านมา

ในความเป็นจริง RSI มาถึงรูปแบบที่ถูกปฏิเสธต่ำกว่าเครื่องหมาย 70 ก่อนที่จะเริ่มการกลับตัวของราคา ในตอนนี้ แนวโน้มนี้ดูเหมือนจะพังทลายลงด้วยการทดสอบความเสี่ยงครั้งใหญ่ครั้งต่อไปที่ระดับ 90 ดอลลาร์สำหรับ WTI และระดับ 95 ดอลลาร์สำหรับเบรนต์ แม้ว่าเส้นทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุดกำลังแข็งค่าขึ้นไปสู่ขาขึ้น เทรดเดอร์ควรตระหนักถึงสภาวะที่มีความผันผวนสูงในตลาดน้ำมัน ซึ่งสามารถทำให้เกิดการกลับตัวอย่างรวดเร็วอย่างมีนัยสำคัญภายในรูปแบบกระทิง ดังนั้นจึงแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ความเสี่ยงที่ดี