น้ำมันและก๊าซธรรมชาติอาจพุ่งสูงขึ้นต่อไปเนื่องจากการคว่ำบาตรตลาดพลังงานของสหรัฐฯ สั่นคลอน

มาตรการคว่ำบาตรล่าสุดของสหรัฐฯ ต่อรัสเซียได้สร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดพลังงาน ส่งผลให้ราคาของทั้งยุโรปและราคาสูงขึ้น

พลังงาน – การคว่ำบาตร ดูราคาที่พุ่งสูงขึ้น

ราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้นเมื่อวานนี้ เนื่องจากตลาดพิจารณาถึงการคว่ำบาตรล่าสุดของสหรัฐฯ ต่อภาคพลังงานของรัสเซีย ซึ่งไม่เพียงแต่มุ่งเป้าไปที่การผลิตเท่านั้น แต่ยังรวมถึงกระแสการส่งออกด้วย กองเรือบรรทุกน้ำมันเงาส่วนใหญ่ของรัสเซียถูกคว่ำบาตร ทำให้ยากขึ้นสำหรับรัสเซียและผู้ซื้อที่จะหลีกเลี่ยงขีดจำกัดราคา G-7 การคว่ำบาตรเหล่านี้มีศักยภาพที่จะดึงอุปทานออกจากตลาดได้มากถึง 700,000 บาร์เรล/วัน ซึ่งจะลบส่วนเกินที่เราคาดหวังไว้ในปีนี้ อย่างไรก็ตาม กระแสที่ลดลงตามจริงมีแนวโน้มว่าจะน้อยลง เนื่องจากรัสเซียและผู้ซื้อพบหนทางในการหลีกเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรเหล่านี้ – เห็นได้ชัดว่าจะมีความตึงเครียดมากขึ้นกับเรือที่ไม่ได้รับอนุญาตภายในกองเรือเงา

การประกาศคว่ำบาตรยังนำไปสู่ความแข็งแกร่งที่สำคัญในรอยแตกน้ำมันแก๊สโซฮอล์ ICE โดยซื้อขายสูงกว่า US$21/บาร์เรลในขั้นตอนเดียวเมื่อวานนี้ และขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม รัสเซียเป็นผู้ส่งออกน้ำมันเบนซินรายใหญ่ โดยสามารถบรรทุกได้เกือบ 820,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนธันวาคม และจะมีความกังวลว่าการไหลเหล่านี้จะหยุดชะงักเนื่องจากการคว่ำบาตรครั้งล่าสุด

ข้อมูลการค้าจากประเทศจีนเมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่าการนำเข้าน้ำมันดิบในเดือนธันวาคมเฉลี่ยอยู่ที่ 11.31mb/d ลดลง 4.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และลดลง 1.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่งผลให้การนำเข้าน้ำมันดิบรวมในปี 2024 ลดลง 1.9% YoY นี่เป็นเพียงครั้งที่สามนับตั้งแต่ปี 2010 ที่จีนเห็นการนำเข้าน้ำมันดิบประจำปีลดลง YoY อีกสองครั้งคือในปี 2021 และ 2022

ไม่ใช่แค่ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อวานนี้เท่านั้น ก๊าซธรรมชาติของยุโรปปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 7.2% เมื่อวันที่ 48.26 ยูโร/เมกะวัตต์ชั่วโมง มีตัวเร่งปฏิกิริยาจำนวนหนึ่งที่อยู่เบื้องหลังความเคลื่อนไหวนี้ รวมถึงโครงการ LNG ของรัสเซียหลายโครงการที่รวมอยู่ในแพ็คเกจคว่ำบาตรของสหรัฐฯ (Portovaya, Vysotsk และ Arctic LNG 2) สภาพอากาศที่เย็นลงทั่วบางส่วนของยุโรปอีกครั้ง และยังมีการกล่าวหาว่าโจมตีโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ ไปยังไปป์ไลน์ TurkStream รัสเซียอ้างว่ายูเครนโจมตีสถานีอัดอากาศบนชายฝั่งทะเลดำซึ่งส่งก๊าซผ่านท่อส่ง TurkStream อย่างไรก็ตามท่อยังคงใช้งานได้ตามปกติ ไปป์ไลน์ TurkStream เป็นท่อส่งก๊าซเพียงสายเดียวที่ขนส่งก๊าซรัสเซียเข้าสู่ยุโรปหลังจากการหยุดไหลผ่านยูเครน เมื่อปีที่แล้ว ปริมาณก๊าซรัสเซียน้อยกว่า 15bcm เล็กน้อยเคลื่อนผ่าน TurkStream เข้าสู่สหภาพยุโรป

ปฏิทินพลังงานในปัจจุบันค่อนข้างเงียบสงบ โดยมีเพียง EIA ที่เผยแพร่แนวโน้มพลังงานระยะสั้นรายเดือนล่าสุด และ API จะเปิดเผยตัวเลขสินค้าคงคลังรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ

โลหะ – การนำเข้าทองแดงของจีนพุ่งสูงขึ้น

ราคาโลหะขยับสูงขึ้นส่วนใหญ่เมื่อวานนี้โดยได้แรงหนุนจากตัวเลขการค้าที่แข็งแกร่งจากประเทศจีน พร้อมด้วยคำมั่นของปักกิ่งที่จะกระตุ้นการบริโภคภายในประเทศ ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา กระทรวงพาณิชย์ของจีนให้คำมั่นว่าจะกระตุ้นการบริโภคอย่างแข็งขัน และทำให้การค้าและการลงทุนจากต่างประเทศมีเสถียรภาพในปีนี้

จีนเปิดเผยข้อมูลการค้าโลหะเบื้องต้นเมื่อวานนี้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่ายอดนำเข้าสำหรับสินค้าที่ยังไม่ได้ดำเนินการต่อเดือนเพิ่มขึ้นเกือบ 18% YoY (+6% MoM) เป็น 559.3kt ในเดือนธันวาคม ในทำนองเดียวกัน การนำเข้าสะสมเพิ่มขึ้น 3.6% YoY และมีมูลค่ารวมประมาณ 5.7 ล้านตันในปีที่แล้ว ในขณะเดียวกัน การนำเข้าทองแดงเข้มข้นเพิ่มขึ้น 1.7% YoY (+12.6% MoM) เป็น 2.5 ล้านตันในเดือนที่แล้ว ในขณะที่การนำเข้าเมื่อเทียบเป็นรายปีเพิ่มขึ้น 2.1% YoY เป็น 28 ล้านตันในช่วงมกราคม 24-ธันวาคม '24

ในส่วนของโลหะกลุ่มเหล็ก การนำเข้ารายเดือนเพิ่มขึ้น 1.7% YoY (+12.6% MoM) เป็น 112.5 ตัน (สูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2020) ในเดือนธันวาคม การนำเข้าสะสมเพิ่มขึ้นเป็นปีที่สองติดต่อกันโดยทำสถิติสูงสุดที่ 1,236.5 ตัน (+4.9% YoY) ในปี 2024 เนื่องจากราคาที่ลดลงช่วยกระตุ้นการซื้อและอุปสงค์ยังคงแข็งแกร่งจากอุตสาหกรรมการใช้งานขั้นสุดท้าย ในด้านการส่งออก การจัดส่งผลิตภัณฑ์อลูมิเนียมและอะลูมิเนียมที่ยังไม่ได้ขึ้นรูปของจีนเพิ่มขึ้น 3.1% YoY เป็น 505.6kt ในเดือนที่แล้ว ในทำนองเดียวกัน การนำเข้าเมื่อเทียบเป็นรายปีเพิ่มขึ้น 17.4% YoY เป็น 6.7 ล้านตัน ในขณะเดียวกัน การส่งออกผลิตภัณฑ์เหล็กเพิ่มขึ้น 22.7% YoY เป็น 111 ตันในปี 2024

เกษตรกรรม – การนำเข้าถั่วเหลืองของจีนลดลง

ตัวเลขการค้าล่าสุดจากกรมศุลกากรจีนแสดงให้เห็นว่าการนำเข้าลดลง 19% YoY เหลือ 7.9 ล้านตันในเดือนธันวาคม เนื่องจากการดำเนินพิธีการศุลกากรที่ช้าลง แม้ว่าการนำเข้าจะเพิ่มขึ้น 11.1% MoM การนำเข้าทั้งปีเพิ่มขึ้น 6.5% YoY เป็น 105 ล้านตันในปี 2024 การนำเข้าโดยรวมที่เพิ่มขึ้นมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของราคาถั่วเหลืองและอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น

ข้อมูลการตรวจสอบการส่งออกรายสัปดาห์จาก USDA สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 9 มกราคม แสดงให้เห็นว่าการตรวจสอบของสหรัฐฯ และถั่วเหลืองเพิ่มขึ้น ในขณะที่การส่งออกผ่อนคลายลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา การตรวจสอบการส่งออกข้าวโพดอยู่ที่ 1,441kt เพิ่มขึ้นจาก 877.2kt ในสัปดาห์ก่อน และ 956.4kt ที่รายงานเมื่อปีที่แล้ว ในทำนองเดียวกัน การตรวจสอบการส่งออกถั่วเหลืองของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 1,350.1kt เพิ่มขึ้นจาก 1,295.4kt ในสัปดาห์ที่แล้วและ 1,279.7kt ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ขณะเดียวกัน การตรวจสอบการส่งออกข้าวสาลีของสหรัฐฯ อยู่ที่ 288.9kt เทียบกับ 412.3kt ในสัปดาห์ที่แล้ว แต่เพิ่มขึ้นจาก 242.4kt ในปีก่อนหน้า

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำโดย ING เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น โดยไม่คำนึงถึงวิธีการ สถานการณ์ทางการเงิน หรือวัตถุประสงค์ในการลงทุนของผู้ใช้รายใดรายหนึ่ง ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน และไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน กฎหมาย หรือภาษี หรือข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใดๆ อ่านเพิ่มเติม

โพสต์ต้นฉบับ