- ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงในช่วงสองวันที่ผ่านมาก่อนการตัดสินใจของ FOMC
- ขณะนี้ราคาซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดที่พิมพ์ไว้เมื่อเช้าวันอังคารประมาณ 3.5%
- เจ้าหน้าที่อุตสาหกรรมหลายคนตั้งข้อสังเกตว่าความต้องการน้ำมันยังห่างไกลจากจุดสูงสุด
พบว่ามีการถอยกลับในวันพุธ หลังจากที่เคยแตะระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือนเหนือระดับ 92.60 ดอลลาร์ การที่ราคาปรับตัวลดลงอาจเป็นผลมาจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นทำกำไรบางส่วนก่อนธนาคารกลางสหรัฐในวันพุธ เนื่องจากความไม่แน่นอนปรากฏเกี่ยวกับช่วงเวลาและผลกระทบของอัตราสูงสุดต่อความต้องการพลังงาน
การปรับฐานเล็กน้อยของราคาน้ำมันในวันอังคารและวันพุธเกิดขึ้นแม้ว่าปริมาณกักเก็บน้ำมันของสหรัฐฯ จะลดลงมากกว่าที่คาดไว้ และปริมาณการผลิตหินดินดานของสหรัฐฯ ลดลง ส่งสัญญาณถึงอุปทานน้ำมันดิบที่ตึงตัวตลอดปี 2023 ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างเห็นได้ชัดที่ประมาณ 5.25 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว เกินคาดที่จะลดลง 2.2 ล้านบาร์เรล
ราคาน้ำมันดิบร่วงลงสู่ระดับต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ในวันพุธ โดยแนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 88 ดอลลาร์ แนวรับที่มีความหมายมากกว่านั้นอยู่ที่ 85 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสำคัญในการป้องกันในระยะสั้นสำหรับตลาดกระทิง ในทางกลับกัน ราคา 100 ดอลลาร์ที่มีความสำคัญทางจิตวิทยามีแนวโน้มที่จะทำหน้าที่เป็นแม่เหล็กดึงดูดการเคลื่อนไหวของราคา
ทุกสายตาจับจ้องไปที่เฟด
นักลงทุนกำลังติดตามการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางต่างๆ อย่างใกล้ชิดในสัปดาห์นี้ รวมถึงการประกาศของเฟด แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน แต่ความสนใจมุ่งเน้นไปที่เส้นทางนโยบายที่คาดการณ์ไว้ซึ่งยังคงไม่แน่นอน
“การขึ้นราคาน้ำมันกำลังหยุดพักเล็กน้อย เนื่องจากเทรดเดอร์ทุกรายรอคอยการตัดสินใจที่สำคัญของ Fed ซึ่งอาจส่งผลต่อระดับที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะลงจอดอย่างนุ่มนวลหรือแข็งขัน” ตามที่ Edward Moya นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจากบริษัทข้อมูลและการวิเคราะห์ OANDA กล่าว
เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ตลาดตราสารหนี้กำลังแนะนำว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวัฏจักรเศรษฐกิจนี้ ตลาดเงินบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ 99% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันในวันพุธ ขณะเดียวกันก็กำหนดความน่าจะเป็น 33% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน
แม้ว่าคำสั่งของ Fed ก็คือการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่ธนาคารกลางก็มุ่งเป้าไปที่การควบคุมอัตราเงินเฟ้อ เฟดติดตามแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด และก่อนหน้านี้ได้ดำเนินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกเพื่อตอบโต้แล้ว นี่คือเหตุผลว่าทำไมราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจึงถูกมองว่าเป็นปัญหาใหม่สำหรับเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed
“เรายังคงคิดว่าท้ายที่สุดแล้ว FOMC จะตัดสินใจในเดือนพฤศจิกายนว่ามีความคืบหน้าเพียงพอในการต่อสู้ภาวะเงินเฟ้อ เพื่อรักษาอัตราเงินกองทุนไว้ไม่เปลี่ยนแปลง” นักเศรษฐศาสตร์ของ Goldman Sachs เขียนในการดูตัวอย่างการประชุม FOMC
ในทางกลับกัน นักเศรษฐศาสตร์ของ Citigroup) เชื่อว่า Fed จะถูกบังคับให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มว่าจะทรงตัวสูงขึ้นไปอีกนาน
“การเติบโตแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้มาก ตลาดแรงงานที่ตึงตัว และความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อที่เหลืออยู่ ทำให้ความเสี่ยงบิดเบี้ยวไป”
น้ำมันที่ 100 ดอลลาร์อยู่ไม่ไกลเกินเอื้อม
การลดอุปทานของ OPEC และการพัฒนาอื่นๆ เมื่อเร็ว ๆ นี้ กระตุ้นให้นักยุทธศาสตร์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์ของ Goldman Sachs เพิ่มการคาดการณ์ในช่วง 12 เดือนจาก 93 ดอลลาร์เป็น 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล นักยุทธศาสตร์ของธนาคารอ้างว่าการดึงสินค้าคงคลังจำนวนมากขึ้นเป็นเหตุผลสำคัญเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงเป้าหมายราคา ในขณะเดียวกันก็ส่งสัญญาณว่าอุปทานของ OPEC ที่ลดลงและความต้องการที่เพิ่มขึ้นมีมากกว่าอุปทานของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น
นักยุทธศาสตร์ของโกลด์แมนเชื่อว่าโอเปกจะรักษาราคาเบรนต์ให้อยู่ในช่วง 80-105 ดอลลาร์ในปี 2567 โดยการใช้ประโยชน์จากการเติบโตของอุปสงค์ทั่วโลกที่แข็งแกร่งซึ่งมีเอเชียเป็นศูนย์กลางและกลยุทธ์การกำหนดราคาที่กล้าแสดงออก ธนาคารคาดการณ์ว่าตลาดจะประสบกับการขาดดุลประมาณ 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) ในไตรมาสนี้ ตามด้วยการขาดแคลน 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวันในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี 2566 บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าการบริโภคทั่วโลกสูงถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ .
“โอเปกไม่น่าจะผลักดันราคาไปสู่ระดับสุดขั้ว ซึ่งจะทำลายความต้องการคงเหลือในระยะยาว” นักวิเคราะห์ Daan Struyven, Callum Bruce และ Yulia Zhestkova Grigsby เขียนในรายงาน
ในทำนองเดียวกัน Mike Wirth จาก Chevron Corp. (NYSE:) ได้แนะนำว่าราคาน้ำมันที่จะขึ้นไปถึง 100 ดอลลาร์อีกครั้งนั้นอยู่ไม่ไกลเกินเอื้อม เนื่องจากมีอุปทานที่เข้มงวดมากขึ้นและสินค้าคงคลังลดลง การคาดการณ์เชิงบวกนี้ตรงกันข้ามกับมุมมองของ Ed Morse นักยุทธศาสตร์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์ของ Citigroup (NYSE:) ผู้ซึ่งสนับสนุนให้ราคาน้ำมันลดลงมาระยะหนึ่งแล้ว มอร์สเชื่อว่าตลาดน้ำมันได้รับการจัดหาอย่างดีจากผู้ผลิตนอกกลุ่ม OPEC ดังนั้นการโต้แย้งว่าราคาน้ำมันที่สูงกว่า 90 ดอลลาร์นั้น “ไม่ยั่งยืน”
ในส่วนอื่นๆ รัสเซียกำลังพิจารณาจัดเก็บภาษีส่งออก 250 ดอลลาร์ต่อเมตริกตันสำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมันทุกประเภท ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากค่าธรรมเนียมปัจจุบัน ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม ถึงมิถุนายน 2024 เพื่อแก้ไขปัญหาการขาดแคลนเชื้อเพลิง
ในด้านอุปทาน ผลผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ จากภูมิภาคที่ผลิตหินดินดานชั้นนำคาดว่าจะถึงระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2566 ที่ 9.393 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนตุลาคม สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากการขยายเวลาการลดอุปทานรวม 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวันโดยซาอุดีอาระเบียและรัสเซียจนถึงสิ้นปี
ในทางกลับกัน Exxon Mobil (NYSE:) มุ่งมั่นที่จะเพิ่มการผลิตน้ำมันเกือบ 40,000 บาร์เรลต่อวันในไนจีเรีย ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการริเริ่มการลงทุนใหม่ในประเทศ ตามที่ประกาศโดยประธานฝ่ายปฏิบัติการต้นน้ำระดับโลกของ Exxon
ในแง่ของอุปสงค์ การนำเข้าน้ำมันดิบของอินเดียลดลงเป็นเดือนที่สามติดต่อกันในเดือนสิงหาคม เนื่องจากการบำรุงรักษาโรงกลั่นและการขนส่งที่ลดลงจากรัสเซีย เมื่อพูดถึงอุปสงค์น้ำมัน Amin Nasser ซีอีโอของ Aramco ปฏิเสธแนวคิดเรื่อง “อุปสงค์สูงสุด”
“แนวคิดนี้กำลังร่วงโรยภายใต้การพิจารณาอย่างละเอียด เนื่องจากส่วนใหญ่ขับเคลื่อนด้วยนโยบาย มากกว่าการผสมผสานที่พิสูจน์แล้วของตลาด เศรษฐศาสตร์การแข่งขัน และเทคโนโลยี” นัสเซอร์กล่าว
Aramco บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ของซาอุดีอาระเบีย (TADAWUL:) มองเห็นความต้องการเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 110 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2573 ซึ่งสูงกว่าระดับความต้องการในปัจจุบันประมาณ 10% การคาดการณ์ของ OPEC ในปี 2566 อยู่ที่ 102.1 บาร์เรลต่อวัน
***
Shane Neagle เป็น EIC ของ The Tokenist ลองอ่านจดหมายข่าวฟรีของ The Tokenist เรื่อง Five Minute Finance เพื่อการวิเคราะห์รายสัปดาห์เกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินและเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุด
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
