น้ำมันดิบ: ราคาขยับขึ้นแต่ยังเสี่ยงต่อภาวะผันผวน

ปริมาณสำรองน้ำมันเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ลดลง 12.2 ล้านบาร์เรลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งถือเป็นการลดลงรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว การลดลงดังกล่าวมีสาเหตุมาจากการเตรียมการสำหรับการเริ่มต้นฤดูกาลขับรถของสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่เพียงแต่มีนัยสำคัญเท่านั้น แต่ยังแตกต่างอย่างมากจากที่คาดไว้ว่าจะลดลง 0.4 ล้านบาร์เรลอีกด้วย ซึ่งทำให้มีการซื้อน้ำมันตามอารมณ์

ราคาปรับตัวจากขาลงเป็นขาขึ้นในเวลาไม่นานหลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูล ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI หนึ่งบาร์เรลพลิกจากจุดต่ำสุดของวันซึ่งอยู่ที่ 81.90 ดอลลาร์ไปสู่จุดสูงสุดที่ 83.40 ดอลลาร์ ซึ่งมีแนวโน้มว่าราคาน้ำมันดิบ WTI จะหยุดการย่อตัวลงหลังจากปรับตัวขึ้นเป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ ซึ่งอาจส่งผลให้มีความเป็นไปได้มากขึ้นที่ราคาน้ำมันดิบ WTI จะปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือนในระยะใกล้ โดยมุ่งไปที่ระดับ 85 ดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในภาพรวมระยะกลางของราคาน้ำมันจนถึงขณะนี้ โดยปริมาณสำรองเชิงพาณิชย์ลดลง 0.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งอยู่ในเกณฑ์ปกติตามฤดูกาล ส่วนปริมาณสำรองเชิงกลยุทธ์มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย และมีรายงานว่ารัฐบาลได้ขายน้ำมันเพื่อตอบสนองความต้องการตามฤดูกาล

ที่น่าสนใจคือ การผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐฯ ไม่ได้ตอบสนองต่อราคาที่เพิ่มขึ้น 15% ในแต่ละเดือนหรือความต้องการภายในประเทศที่เพิ่มขึ้น อัตราการผลิตยังคงอยู่ที่ 13.2 ล้านบาร์เรลต่อวันในช่วงเก้าเดือนที่ผ่านมา

ในขณะเดียวกัน กิจกรรมการขุดเจาะน้ำมันยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันที่ยังดำเนินการอยู่ลดลง 6 แท่น เหลือ 479 แท่นในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2021 แม้จะมีการคาดการณ์ว่าประสิทธิภาพการผลิตจะดีขึ้น แต่ความหวังที่สหรัฐฯ จะเพิ่มสัดส่วนการผลิตน้ำมันทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญก็แทบจะเป็นไปไม่ได้

ในแผนภูมิ ราคาน้ำมันดิบทดสอบขอบบนของสามเหลี่ยมการรวมตัว แม้ว่าจะเริ่มในเดือนมิถุนายนด้วยความพยายามที่จะทะลุขอบล่างก็ตาม ความสามารถของน้ำมันที่จะพุ่งขึ้นเหนือระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ใกล้ 86 ดอลลาร์ จะยืนยันการทะลุกรอบการรวมตัว โอกาสที่ผลลัพธ์ดังกล่าวจะออกมาจะเพิ่มมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยสัญญาณผ่อนปรนมากขึ้นจากเฟด ซึ่งจะบั่นทอนมูลค่าของดอลลาร์

นอกจากนี้ ยังควรติดตามปริมาณน้ำมันดิบและน้ำมันเบนซินคงคลังหากเราเห็นว่ามีแนวโน้มลดลงแทนที่จะปล่อยออกมาเพียงครั้งเดียว

ประวัติศาสตร์บันทึกไว้หลายครั้งว่าเดือนมิถุนายนถึงกรกฎาคมเป็นช่วงที่ราคาถึงจุดสูงสุดเป็นเวลาหลายเดือนข้างหน้า ดังนั้น เราควรระมัดระวังราคาน้ำมันเป็นอย่างยิ่งในอีกสองสามสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากราคาอาจพุ่งสูงขึ้นและร่วงลงอย่างรุนแรง ซึ่งจะกำหนดแนวโน้มในระยะกลางของการเคลื่อนไหว

ทีมนักวิเคราะห์ของ FxPro