นิกเกิลมีประสิทธิภาพต่ำกว่าการสร้างส่วนเกิน

อุปทานจากอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากภาคแบตเตอรี่ของรถยนต์ไฟฟ้า (EV)

อินโดนีเซียเป็นผู้ผลิตนิกเกิลรายใหญ่ที่สุดในโลก ประเทศนี้ถือครองโลหะสำรองที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยผลผลิตส่วนใหญ่ของอินโดนีเซียอยู่ในประเภท 2 ซึ่งเป็นวัสดุที่มีความบริสุทธิ์ต่ำกว่า ซึ่งใช้ในการผลิตเหล็กกล้าไร้สนิม

ผลผลิตจากเหมืองนิกเกิลของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้น 48% เป็น 1.58 ล้านตันในปี 2565 โดยได้รับแรงหนุนจากการว่าจ้างโครงการเหล็กชุบนิกเกิล (NPI) และเหล็กกล้าไร้สนิมอย่างต่อเนื่อง และเพิ่มขึ้นอีก 41% ในช่วงสามเดือนแรกของปี 2566 ตามข้อมูลจาก International Nickel Study Group (INSG)

การถลุงแร่นิกเกิลขยายตัวในอินโดนีเซียตั้งแต่รัฐบาลสั่งห้ามการส่งออกแร่นิกเกิลอย่างถาวรในเดือนมกราคม 2563 เพื่อดึงดูดนักลงทุนต่างชาติ ส่งเสริมการแปรรูปในประเทศ และการใช้วัตถุดิบต่อเนื่อง คำสั่งห้ามดังกล่าวได้ดึงดูดนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากจีน ให้สร้างโรงถลุงแร่ในท้องถิ่นและช่วยเพิ่มมูลค่าการส่งออกของอินโดนีเซีย

ล่าสุด รัฐบาลอินโดนีเซียได้ประกาศแผนการลงทุนมูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งครอบคลุมการทำเหมืองนิกเกิลเพื่อพัฒนาเซลล์แบตเตอรี่โดยกลุ่มบริษัทต่างๆ ซึ่งรวมถึง Glencore ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ชาวสวิส Umicore ผู้ผลิตวัสดุแบตเตอรี่ของเบลเยียม และ Aneka Tambang คนงานเหมืองของรัฐอินโดนีเซีย จนถึงตอนนี้ บริษัทจีนได้ครอบงำการลงทุนในภาคทรัพยากรธรรมชาติของอินโดนีเซีย

ในขณะเดียวกัน จำนวนโรงหลอมนิกเกิลในอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นจากเพียง 15 แห่งในปี 2018 เป็น 62 แห่ง ณ เดือนเมษายน ตามข้อมูลของสมาคมผู้ขุดแร่นิกเกิลแห่งอินโดนีเซีย (APNI) APNI ระบุว่ามีโรงถลุงแร่ประมาณ 30 แห่งอยู่ระหว่างการก่อสร้าง และอีก 50 แห่งอยู่ในขั้นตอนการวางแผน

เช่นเดียวกัน โรงกลั่นด้วยกรดความดันสูง (HPAL) เพื่อผลิตการตกตะกอนไฮดรอกไซด์ผสม (MHP) ซึ่งเป็นส่วนผสมของนิกเกิลและโคบอลต์ที่มาจากแร่นิกเกิลศิลาแลงสำหรับการผลิตแบตเตอรี่ – กำลังเพิ่มผลผลิตอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันโรงหลอม HPAL สามแห่งเปิดดำเนินการในอินโดนีเซีย และอีกหกแห่งอยู่ในระหว่างการก่อสร้าง การขาดแคลนนิกเกิล Class 1 ซึ่งส่วนใหญ่มาจากรัสเซีย แคนาดา และนิวแคลิโดเนีย ทำให้ผู้ผลิตแบตเตอรี่เปลี่ยนความสนใจไปที่กระบวนการ HPAL และแปรรูปแร่นิกเกิลเกรดต่ำของอินโดนีเซียให้เป็นวัสดุที่เหมาะสำหรับแบตเตอรี่

MHP กำลังเติบโตมากขึ้นในฐานะผลิตภัณฑ์ตัวกลางนิกเกิลเกรดแบตเตอรี่ที่เป็นที่นิยมในหมู่ผู้ผลิตนิกเกิลซัลเฟตของจีน เนื่องจากราคาที่ถูกกว่า

การส่งออก MHP ของอินโดนีเซียมีจำนวนทั้งสิ้น 855,474 เมตริกตัน นับตั้งแต่โรงงาน HPAL แห่งแรกของประเทศเริ่มดำเนินการในเดือนพฤษภาคม 2564 โดย 96.5% ของวัสดุที่นำมาจัดส่งไปยังจีน ตามข้อมูลการค้าจาก S&P Global Market Intelligence Global Trade Analytics Suite

ในขณะเดียวกัน การแปลงคลาส 2 เป็นนิกเกิลคลาส 1 มีแนวโน้มที่จะเพิ่มอุปทานในคลังสินค้า LME และอาจสร้างแรงกดดันต่อราคา เมื่อต้นปีที่ผ่านมา Tsingshan ผู้ผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมและนิกเกิลของจีนประกาศว่าจะเพิ่มนิกเกิล Class 1 ลงในส่วนผสมการผลิตโดยเปลี่ยนโรงงานทองแดงที่ไม่ได้ใช้งานในจีนเพื่อผลิตนิกเกิล Class 1 โดยใช้นิกเกิลด้านของบริษัทเป็นอินพุต

การประกาศดังกล่าวมีขึ้นหลังจากมีรายงานว่าโรงงาน Tsingshan แห่งใหม่ในอินโดนีเซีย ซึ่งสามารถผลิตนิกเกิล Class 1 จากนิกเกิลด้านได้ 50,000 ตันต่อปี จะเริ่มดำเนินการในปีนี้

ในขณะเดียวกัน LME ได้แนะนำความคิดริเริ่มใหม่ ๆ รวมถึงลดเวลารอสำหรับการอนุมัติแบรนด์ใหม่ที่สามารถส่งมอบตามสัญญาเป็นสามเดือนจากหกเดือนเป็นเก้าเดือน

เมื่อเดือนที่แล้ว LME กล่าวว่าได้รับใบสมัครครั้งแรกเพื่ออนุมัติให้นิกเกิลที่ผลิตโดย Quzhou Huayou Cobalt New Material Co ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Zhejiang Huayou Cobalt Co ของจีนเป็นแบรนด์ในรายการ

สิ่งนี้อาจเพิ่มสินค้าคงคลังของนิกเกิลในการแลกเปลี่ยนและช่วยในเรื่องสภาพคล่อง สาเหตุหนึ่งที่ทำให้สภาพคล่องต่ำซึ่งมักนำไปสู่ความผันผวนของราคานิกเกิล LME คือสินค้าคงคลังที่ต่ำในอดีต ตอนนี้พวกเขาอยู่ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2550 ที่ 37,944 ตัน

LME ยังกล่าวในเดือนมีนาคมว่าจะทำงานร่วมกับ Qianhai Mercantile Exchange ของจีนเพื่อแนะนำตลาดสปอตนิกเกิล Class 2 ใหม่ในประเทศจีน