ธุรกิจมีมูลค่าอย่างไรกับ “Shark Tank”?

“Shark Tank” คืออะไร?

ชุดรูปแบบพื้นฐานของซีรีย์ทีวี Shark Tank นั้นมีไว้สำหรับนักลงทุน (เรียกว่า Sharks) หรือผู้ประกอบการ (ขว้างธุรกิจของพวกเขา) เพื่อโน้มน้าวให้อีกฝ่ายยอมรับการประเมินมูลค่าธุรกิจของพวกเขาและเจรจาต่อรองตามข้อตกลง ผู้ประกอบการมีแนวโน้มที่จะมาพร้อมกับการประเมินมูลค่าสูงและฉลามชอบที่จะตอบโต้ด้วยการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่า

วิธีการที่ผู้ประกอบการและฉลามให้ความสำคัญกับธุรกิจที่นำเสนอในรายการแตกต่างกันไป แต่การประเมินมูลค่าของ บริษัท ที่ดีพิจารณาปัจจัยบางอย่างเช่นรายได้รายได้และมูลค่าของ บริษัท ในภาคเดียวกัน ในทางกลับกันสำหรับการเลิกหุ้นใน บริษัท ผู้ประกอบการได้รับเงินทุน แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือพวกเขาสามารถเข้าถึงฉลามเครือข่ายผู้ติดต่อซัพพลายเออร์และประสบการณ์ของพวกเขา

วิธีที่ฉลามกำหนดจำนวนเงินลงทุนใน บริษัท และเปอร์เซ็นต์ของการเป็นเจ้าของแต่ละคนเต็มใจที่จะพิจารณาลงมาเพื่อการพยากรณ์รายได้รายได้และการใช้การประเมินมูลค่ากับ บริษัท

วิธีการประเมินมูลค่าถังฉลาม

รายได้หลาย

โดยทั่วไปผู้ประกอบการจะขอจำนวนเงินเพื่อแลกกับเปอร์เซ็นต์ของการเป็นเจ้าของ ตัวอย่างเช่นผู้ประกอบการอาจขอ $ 100,000 จากฉลามเพื่อแลกกับการเป็นเจ้าของ 10% ของ บริษัท จากนั้นฉลามเริ่มพิจารณาว่ามีมูลค่าอย่างเหมาะสมหรือไม่

ฉลามมักจะยืนยันว่าผู้ประกอบการมีมูลค่า บริษัท ที่มียอดขาย 1 ล้านดอลลาร์ ฉลามจะมาถึงยอดรวมนั้นเพราะถ้าการเป็นเจ้าของ 10% เท่ากับ $ 100,000 หมายความว่าหนึ่งในสิบของ บริษัท เท่ากับ $ 100,000 ดังนั้นสิบในสิบ (หรือ 100%) ของ บริษัท เท่ากับ 1 ล้านดอลลาร์

หาก บริษัท มีมูลค่าการขาย 1 ล้านดอลลาร์ฉลามจะถามว่ายอดขายประจำปีสำหรับปีก่อน หากการตอบสนองคือ $ 250,000 จะใช้เวลาสี่ปีสำหรับ บริษัท ในการขายถึง 1 ล้านดอลลาร์ หากการตอบสนองมียอดขาย $ 75,000 ฉลามน่าจะถามถึงการประเมินมูลค่าของเจ้าของ 1 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตามหากยอดขายของปีที่แล้วอยู่ที่ $ 250,000 แต่ผู้ประกอบการเพิ่งทำข้อตกลงการขายกับ Walmart เพื่อขายผลิตภัณฑ์มูลค่า 600,000 ดอลลาร์การประเมินมูลค่าจะน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับฉลามตามการคาดการณ์การขาย กล่าวอีกนัยหนึ่งการประเมินค่าไม่เพียง แต่พิจารณายอดขายและรายได้ของปีก่อน แต่ยังรวมถึงสิ่งที่ บริษัท มีในการขายไปป์ไลน์

ค่าใช้จ่าย

ตามที่คำนวณโดยธุรกิจส่วนใหญ่รายได้ไม่ได้คำนึงถึงค่าใช้จ่ายด้านไอทีในการผลิตสินค้าหรือบริการเท่าใด มันเป็นเพียงจำนวนเงินดอลลาร์ของยอดขายรวม – ดังนั้นฉลามจึงถามเกี่ยวกับต้นทุน ตัวอย่างเช่นพวกเขาอาจถามว่าค่าใช้จ่ายในการผลิตผลิตภัณฑ์ของ บริษัท และราคาขายของ บริษัท สิ่งนี้จะช่วยให้พวกเขาคำนวณระยะขอบผลิตภัณฑ์ พวกเขาจะสอบถามเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายอื่น ๆ เช่นการตลาดการวิจัยและการพัฒนาและเงินเดือนหรือค่าจ้างที่จ่ายให้กับเจ้าของหรือพนักงานเพื่อรับทราบว่ารายได้ที่ธุรกิจเก็บไว้เป็นกำไรเท่าใด

รายได้หลาย

บริษัท ใน “Shark Tank” ไม่ได้มีการซื้อขายแบบสาธารณะซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่มีหุ้นทุนหรือรายได้ที่ตีพิมพ์ทวีคูณเพื่อให้นักลงทุนพิจารณา อย่างไรก็ตามฉลามยังสามารถใช้กำไรของ บริษัท ได้เมื่อเทียบกับการประเมินมูลค่าของ บริษัท จากรายได้จากการขายเพื่อให้ได้กำไรหลายราย

ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีมูลค่า 1 ล้านดอลลาร์และเจ้าของได้รับกำไร 100,000 ดอลลาร์ บริษัท จะมีกำไรหลายรายได้จาก 10 หรือ ($ 1 ล้าน / $ 100,000) อย่างไรก็ตามไม่มีวิธีที่จะรู้ว่ารายได้หลายอย่างของ 10 นั้นดีสำหรับ บริษัท หรือไม่ดังนั้นฉลามอาจตัดสินใจใช้การวิเคราะห์ บริษัท ที่เทียบเท่ากันเพื่อค้นหา

สมมติว่าในตัวอย่างก่อนหน้าของเราว่า บริษัท เป็นผู้ค้าปลีกเสื้อผ้า ฉลามสามารถเปรียบเทียบหลาย ๆ กับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ดังนั้นสมมติว่าผู้ประกอบการกำลังขว้างแบรนด์เสื้อผ้าด้วยยอดขาย 1 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปีด้วยผลกำไร 100,000 ดอลลาร์ ผู้ประกอบการสามารถใช้ตัวชี้วัดของภาคการค้าปลีกพิเศษโดยใช้ทวีคูณรายได้เฉลี่ยของภาคส่วน สมมติว่าภาคส่วนมีรายได้เฉลี่ยจำนวน 12

ที่ผลประกอบการ 12x สิ่งนี้จะให้ความสำคัญกับธุรกิจที่ $ 1.2 ล้านหรือ (12 x $ 100,000) จากการประเมินค่านี้ผู้ประกอบการสามารถพิสูจน์ข้อตกลงสำหรับสัดส่วนการถือหุ้น 10% ในธุรกิจเพื่อการลงทุน $ 100,000 จากฉลาม

การประเมินมูลค่าตลาดในอนาคต

การประเมินมูลค่าในอนาคตอาจคำนวณได้ในลักษณะเดียวกับที่รายได้และรายได้ทวีคูณเป็น ข้อเสียเปรียบเพียงอย่างเดียวคือตัวเลขคือการคาดการณ์และอาจไม่ถูกต้อง ฉลามน่าจะถามว่าผู้ประกอบการคาดการณ์ว่าจะมีการขายและผลกำไรในอีกสามปีข้างหน้า จากนั้นพวกเขาจะเปรียบเทียบตัวเลขเหล่านั้นกับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเสื้อผ้าค้าปลีก

ผู้ประกอบการอาจคาดการณ์ว่ารายได้ในอีกสามปีข้างหน้าจะนำไปสู่กำไร 400,000 ดอลลาร์ในปีที่สาม หากอุตสาหกรรมค้าปลีกโดยทั่วไปมีผลประกอบการไปข้างหน้า 14.75x การประเมินมูลค่าในอนาคตจะอยู่ที่ 5.9 ล้านดอลลาร์ในรายได้หรือ (14.75 x $ 400,000)

ในที่สุดฉลามต้องการที่จะได้รับการลงทุนคืนและรับกำไร หากพวกเขายอมรับว่า บริษัท สามารถสร้างรายได้ 5.9 ล้านดอลลาร์ในปีที่สามสัดส่วนการถือหุ้น 10% สำหรับ $ 100,000 อาจน่าสนใจ อย่างไรก็ตามเป็นไปได้ว่าธุรกิจอาจไม่ได้กำไร $ 400,000 ในปีที่สาม เป็นผลให้ฉลามมีแนวโน้มที่จะเรียกร้องเปอร์เซ็นต์ความเป็นเจ้าของที่สูงขึ้นโต้กลับด้วยจำนวนเงินกู้ที่ลดลงหรือเสนอการรวมกันของทั้งสองอย่าง

การประเมินมูลค่าของสิ่งที่จับต้องไม่ได้

การแสดงจะไม่มีละครหรือความตื่นเต้นหากฉลามเห็นคุณค่าของ บริษัท ตามตัวเลขเท่านั้น การประเมินค่าการจับต้องไม่ได้เป็นหนึ่งในเหตุผลที่การแสดงเป็นที่นิยมมาก เช่นเดียวกับนักลงทุนที่มีประสบการณ์คนอื่น ๆ ฉลามพิจารณาแพ็คเกจทั้งหมด – numbers เรื่องราวและประสบการณ์ – ในการประเมินมูลค่าของ บริษัท แม้ว่าตัวเลขมักจะเป็นส่วนสำคัญที่สุดของแบบฝึกหัดนี้

แต่สิ่งที่จับต้องไม่ได้อื่น ๆ ก็มีความสำคัญเช่นกัน ผู้ประกอบการอาจสร้างแบรนด์ในพื้นที่ท้องถิ่นของพวกเขาซึ่งมีความหมายเหมือนกันกับคุณภาพและการบริการลูกค้า พวกเขาอาจมีการยื่นสิทธิบัตรหรือมีทรัพย์สินทางปัญญาที่อาจมีมูลค่า ประสบการณ์ของเจ้าของการเข้าถึงร้านค้าปลีกเพื่อขายผลิตภัณฑ์หรือห่วงโซ่อุปทานล้วนมีค่าแม้ว่าจะไม่ได้อยู่ในความหมายทางการเงิน

ข้อควรพิจารณาพิเศษ: ความเสี่ยงต่อการประเมินมูลค่า

ฉลามอาจบอกว่าพวกเขาไม่สามารถใช้การประเมินค่าเดียวกันกับ บริษัท ของผู้ประกอบการตามตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าจาก บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะ มีความแตกต่างหลายประการระหว่างธุรกิจขนาดเล็กและ บริษัท มหาชน

ผู้ค้าปลีกขนาดใหญ่ที่จัดตั้งขึ้นอาจมีร้านค้าหลายพันแห่งทั่วโลก แต่ธุรกิจขนาดเล็กอาจมีเพียงไม่กี่แห่ง แม้ว่าอัตราการเติบโตจะสูงขึ้นอย่างสมเหตุสมผลสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก แต่ความเสี่ยงมีขนาดใหญ่ขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงของความล้มเหลวและความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในแง่ของกลยุทธ์การออก การวัดสภาพคล่องสามารถซื้อหรือขายการลงทุนได้อย่างง่ายดาย หากมีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมากแย่งชิงการลงทุนมีสภาพคล่องเพียงพอ หากมีผู้ซื้อและผู้ขายเพียงไม่กี่คนก็มีสภาพคล่อง

การขาดสภาพคล่องสร้างความเสี่ยงมากขึ้นสำหรับฉลามซึ่งทำให้เกิดการลดความเสี่ยงที่ปรับเปลี่ยนเพื่อให้รางวัลคุ้มค่ากับความเสี่ยง เป็นผลให้ฉลามมีห้องเลื้อยมากขึ้นในการเสนอข้อเสนอของพวกเขาในการประเมินราคาลดความเสี่ยง

ฉลามสามารถตอบโต้ด้วยสัดส่วนการถือหุ้นที่สูงขึ้นใน บริษัท กล่าวว่าการเป็นเจ้าของ 30% สำหรับการบริจาค $ 100,000 แม้ว่าตัวชี้วัดการประเมินมูลค่า (ตามรายได้และรายได้) ระบุว่าฉลามควรมีสัดส่วนการถือหุ้นที่ต่ำกว่าความเสี่ยงของการขาดทุนจากการลงทุนใน บริษัท ที่ไม่รู้จักมักจะเพิ่มสัดส่วนการเป็นเจ้าของของฉลาม

บรรทัดล่าง

Shark Tank เป็นรายการเรียลลิตี้ยอดนิยมที่นักลงทุนที่ร่ำรวยประเมินค่าสตาร์ทอัพที่เข้าร่วมทุน นักลงทุนใช้เทคนิคการประเมินมูลค่าที่ได้รับความนิยมหลายประการเพื่อ debunk หรือเห็นพ้องกับการประเมินมูลค่าของเจ้าของและตัดสินใจว่าจะให้เงินทุนแก่พวกเขาเพื่อเป็นการลงทุนในการถือหุ้นหรือไม่