Jonathan Grey ประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Blackstone Inc. จากซ้าย Ron O'Hanley ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ State Street Corp., Ted Pick ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Morgan Stanley, Marc Rowan ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Apollo Global Management LLC และ David Solomon ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Goldman Sachs Group Inc. ในระหว่างการประชุม Global Financial Leaders' Investment Summit ที่ฮ่องกง ประเทศจีน ในวันอังคารที่ 19 พ.ย. 2024
พอล ยัง | บลูมเบิร์ก | เก็ตตี้อิมเมจ
ธนาคารเพื่อการลงทุนของอเมริกาเพิ่งเปิดเผยไตรมาสที่ทำลายสถิติ โดยได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นในช่วงการเลือกตั้งของสหรัฐฯ และกระแสข้อตกลงด้านวาณิชธนกิจที่ฟื้นตัวขึ้น
ผู้ค้าที่ เจพีมอร์แกน เชสตัวอย่างเช่น ไม่เคยมีไตรมาสที่สี่ที่ดีขึ้นเลยหลังจากที่รายรับเพิ่มขึ้น 21% เป็น 7 พันล้านดอลลาร์ในขณะเดียวกัน โกลด์แมน แซคส์ ธุรกิจตราสารทุนสร้างรายได้ 13.4 พันล้านดอลลาร์ตลอดทั้งปี ซึ่งถือเป็นสถิติใหม่เช่นกัน
สำหรับวอลล์สตรีท ถือเป็นการกลับมาที่น่ายินดีสู่สภาพแวดล้อมแบบที่เทรดเดอร์และนายธนาคารปรารถนา หลังจากช่วงเงียบๆ เมื่อธนาคารกลางสหรัฐกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากต้องต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ได้รับแรงหนุนจาก Fed ในโหมดผ่อนคลายและการเลือกตั้งของ Donald Trump ในเดือนพฤศจิกายน ธนาคารต่างๆ รวมถึง JPMorgan, Goldman และ มอร์แกน สแตนลีย์ เกินความคาดหมายสำหรับไตรมาสนี้ได้อย่างง่ายดาย
แต่เครื่องจักรขนาดใหญ่ที่ทำให้วอลล์สตรีทเคลื่อนไหวได้นั้นเป็นเพียงการดึงเอาไอน้ำออกมา นั่นเป็นเพราะว่าบริษัทในสหรัฐฯ ส่วนใหญ่มักถูกขัดขวางจากความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ในเรื่องการซื้อคู่แข่งหรือขายตัวเองในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
ที่กำลังจะเปลี่ยนไปตาม มอร์แกน สแตนลีย์ ซีอีโอเท็ด พิค ด้วยความเชื่อมั่นในสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ รวมถึงความหวังในการลดภาษีนิติบุคคลและการอนุมัติการควบรวมกิจการที่ราบรื่นยิ่งขึ้น ธนาคารต่างๆ มองเห็นข้อตกลงควบรวมกิจการที่เพิ่มขึ้น ตามที่ David Solomon CEO ของ Pick และ Goldman
ขั้นตอนการทำข้อตกลงของ Morgan Stanley นั้น “แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 5 ถึง 10 ปี หรืออาจจะนานกว่านั้นด้วยซ้ำ” Pick กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี
'ทุบโต๊ะ'
กิจกรรมในตลาดทุน รวมถึงการออกตราสารหนี้และตราสารทุนได้เริ่มฟื้นตัวแล้วในปีที่แล้ว โดยเพิ่มขึ้น 25% จากระดับที่ตกต่ำในปี 2566 ตามตัวเลขของ Dealogic แต่หากไม่มีกิจกรรมการควบรวมกิจการในระดับปกติ ระบบนิเวศของวอลล์สตรีททั้งหมดก็ขาดตัวขับเคลื่อนสำคัญของกิจกรรมไป
Pick อธิบายการเข้าซื้อกิจการมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่ “จุดสูงสุดของน้ำตก” สำหรับธนาคารเพื่อการลงทุนเช่น Morgan Stanley เนื่องจากเป็นธุรกรรมที่มีอัตรากำไรสูงซึ่ง “มีผลกระทบแบบทวีคูณทั่วทั้งองค์กร”
นั่นเป็นเพราะพวกเขาสร้างความจำเป็นในการทำธุรกรรมประเภทอื่นๆ เช่น สินเชื่อก้อนใหญ่ วงเงินสินเชื่อ หรือการออกหุ้น ในขณะเดียวกันก็สร้างความมั่งคั่งนับล้านดอลลาร์สำหรับผู้บริหารที่ต้องได้รับการจัดการอย่างมืออาชีพ
“ชิ้นสุดท้ายคือสิ่งที่เรารอคอย ซึ่งก็คือตั๋ว M&A” พิคกล่าว โดยอ้างถึงสัญญาที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงการควบรวมกิจการ “เรารู้สึกตื่นเต้นที่ได้ผลักดันสิ่งนั้นไปยังส่วนอื่นๆ ของธนาคารเพื่อการลงทุน”
ผลลัพธ์จากโกลด์แมนเมื่อวันพุธกระตุ้นให้นักวิเคราะห์การธนาคาร Morgan Stanley ทหารผ่านศึก Betsy Graseck เพิ่มการคาดการณ์รายได้ของธนาคารในปี 2568 ขึ้น 9%
“เรากำลังทุบโต๊ะในเรื่องของการฟื้นตัวของตลาดทุน” Graseck กล่าวในบันทึกย่อ “คาดว่ากำไรต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้นตลอดทั้งปีนี้ เนื่องจากตลาดการซื้อขายในอุตสาหกรรมเติบโตขึ้น และกิจกรรมวาณิชธนกิจฟื้นตัวขึ้น”
IPO ฟื้นตัว?
กลไกอีกประการหนึ่งของการสร้างมูลค่าให้กับวอลล์สตรีทที่ช้าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาคือตลาด IPO ซึ่งเตรียมจะปรับตัวขึ้นเช่นกัน โซโลมอนบอกกับผู้ชมนักลงทุนด้านเทคโนโลยีและพนักงานในวันพุธ
“ความเชื่อมั่นของซีอีโอมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ” โซโลมอนกล่าวก่อนหน้าวันนั้น “มีงานค้างที่สำคัญจากผู้สนับสนุน และความต้องการโดยรวมที่เพิ่มขึ้นสำหรับการทำข้อตกลงที่ได้รับการสนับสนุนจากการปรับปรุงด้านกฎระเบียบ”
หลังจากผ่านไปไม่กี่ปี ก็น่าจะสร้างช่วงเวลาแห่งการทำกำไรให้กับผู้ค้าและเทรดเดอร์ของ Wall Street
ดู: Goldman Sachs มียอดประมาณการสูงสุด
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
