ทองคำและยูโรเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังจากได้รับแรงหนุนจากคำกล่าวของพาวเวลล์ในเชิงผ่อนปรน

ราคาทองพุ่งใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังคำกล่าวของนายพาวเวลล์

ทองคำ ( ) ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังจากที่นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แสดงความคิดเห็นในเชิงผ่อนคลายที่

ในสุนทรพจน์ที่แจ็คสันโฮลเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา พาวเวลล์แนะนำว่าเฟดพร้อมที่จะปรับนโยบายการเงิน โดยเวลาและขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่จะเกิดขึ้นในอนาคต นอกจากนี้ เขายังเน้นย้ำว่าความเสี่ยงในตลาดงานเพิ่มขึ้นในขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อลดลง

ขณะนี้หน่วยงานกำกับดูแลรู้สึกมั่นใจมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อใกล้จะถึงเป้าหมาย 2% ซึ่งสนับสนุนให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยฐานลง ปัจจุบัน ตลาดมีความเห็นแตกต่างกันว่าเฟดจะเลือกลดอัตราดอกเบี้ย 25 หรือ 50 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายน

โดยรวมแล้ว นักลงทุนคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทั้งหมด 100 bps จนถึงสิ้นปี ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ

นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นในตะวันออกกลางและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ยังคงดำเนินต่อไป คาดว่าจะทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจช่วยหนุนราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ความต้องการที่อ่อนแอในเศรษฐกิจของจีน ซึ่งเป็นผู้ผลิตและผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ที่สุดในโลก อาจชดเชยการเพิ่มขึ้นเหล่านี้และกดดันให้ราคาโลหะลดลง

XAU/USD ร่วงลงในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียและยุโรป ในวันนี้ ผู้ซื้อขายควรให้ความสนใจกับการเปิดเผยรายงานยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ในเวลา 12:30 น. UTC ตัวเลขที่ต่ำกว่าที่คาดไว้น่าจะส่งผลดีต่อ XAU/USD และอาจดันราคาให้กลับขึ้นไปสูงกว่า 2,520 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาลงของคู่เงินนี้อาจดำเนินต่อไป หากตัวเลขดีกว่าที่คาดไว้

“ราคาทองคำอาจพุ่งไปถึง 2,559 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากราคาได้ปรับตัวลดลงจนเข้าสู่รูปสามเหลี่ยมแล้ว” นายหวัง เตา นักวิเคราะห์ของรอยเตอร์กล่าว

ยูโรปรับเพิ่มเพดานสูงสุดในการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลล์

เพิ่มขึ้น 0.73% ในวันศุกร์ ปิดวันต่ำกว่าระดับแนวต้าน 1.12000 เล็กน้อย ถือเป็นโมเมนตัมขาขึ้นสูงสุดที่คู่เงินนี้ได้รับทันทีหลังจากคำปราศรัยของเจอโรม พาวเวลล์ที่แจ็คสันโฮล

ในการกล่าวปราศรัยสำคัญต่อการประชุมเศรษฐกิจประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมืองแคนซัสซิตี้ ในเมืองแจ็คสันโฮล พาวเวลล์กล่าวว่าถึงเวลาที่จะต้องปรับนโยบายแล้ว เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อลดลง แต่ความเสี่ยงด้านการจ้างงานเพิ่มขึ้น

เขาย้ำว่าเฟดไม่ได้พยายามทำให้สภาวะตลาดแรงงานเย็นลงเพิ่มเติม และจะทำทุกวิถีทางเพื่อสนับสนุนตลาดแรงงานที่มีความแข็งแกร่ง ขณะเดียวกันก็ดำเนินการเพื่อให้มีเสถียรภาพด้านราคา

หลังจากที่พาวเวลล์กล่าวสุนทรพจน์ ผู้ค้ายังคงตั้งราคาในโอกาส 65% ของการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมวันที่ 17–18 กันยายน อย่างไรก็ตาม พวกเขายังตั้งราคาในโอกาส 30% ของการลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐาน ซึ่งเพิ่มขึ้นจากก่อนหน้านี้ที่มากกว่า 25% เล็กน้อย

“ผมคิดว่าปฏิกิริยาของตลาด ซึ่งก็คือค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเล็กน้อย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงเล็กน้อยนั้น ถือว่าเหมาะสมแล้ว มันไม่ใช่เหมือนกับที่เขาพูดว่า 'ใช่แล้ว เราจะทำสาม… [cuts of] 50 bps เพื่อเริ่มรอบการผ่อนคลายนโยบายการเงิน” สตีฟ อิงแลนเดอร์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกลุ่ม G10 ของธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ กล่าว

“โดยนัยแล้ว มันเปิดประตูสู่ 50 bps ในบางจุดโดยไม่ได้ให้ตารางเวลาสำหรับมัน เราไม่คิดว่า 50 bps [basis points] จะเป็นการเคลื่อนไหวครั้งแรก แต่ก็อาจเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็วหากตลาดแรงงานยังคงอ่อนแอลง” เขากล่าวตอบโต้ความเห็นของพาวเวลล์เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและการจ้างงาน

การเคลื่อนไหวในเดือนกันยายนจะทำให้เฟดเปลี่ยนนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวด ซึ่งใช้มาตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ในช่วง 2 ปีนี้ เป้าหมายของกองทุนของรัฐบาลกลางเพิ่มขึ้นจากประมาณ 0% เป็น 5.25% และ 5.5% ซึ่งยังคงไม่เปลี่ยนแปลงตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023

คู่สกุลเงินนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียและยุโรปช่วงเช้า ข้อมูลจากรายงานยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ อาจส่งผลต่อค่าเงินยูโรในวันนี้ เวลา 12:30 น. UTC

การอ่านค่าที่สูงกว่าที่คาดไว้อาจกดดันให้ EUR/USD ปรับตัวลง ขณะที่ข้อมูลที่ต่ำลงอาจสร้างแรงกระตุ้นขาขึ้นสำหรับคู่เงินนี้และผลักดันให้ราคาเข้าใกล้ระดับแนวต้าน 1.2500

สัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยของพาวเวลล์ทำให้ค่าเงินปอนด์อังกฤษพุ่งสูงสุดในรอบ 17 เดือน

ปอนด์อังกฤษ ( ) พุ่งขึ้น 0.92% และปิดที่ระดับสูงสุดในรอบ 17 เดือนเทียบกับ (USD) ในวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากที่เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ยืนยันว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง พาวเวลล์กล่าวว่า “ถึงเวลาแล้วที่นโยบายจะต้องปรับตัว” โดยให้เหตุผลว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของเฟด ตลาดคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม และได้กำหนดราคาไว้โดยผลักดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ให้อยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 8 เดือน อย่างไรก็ตาม ความเห็นของพาวเวลล์สามารถสร้างผลกระทบเชิงลบเพิ่มเติมต่อดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล

“FX เป็นเกมที่สัมพันธ์กัน ดังนั้นความคาดหวังที่ว่าเฟดจะเข้าร่วมกับธนาคารใหญ่แห่งอื่นๆ ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ กำลังทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง” อุโตะ ชิโนฮาระ กรรมการผู้จัดการและนักยุทธศาสตร์การลงทุนอาวุโสของ Mesirow ในชิคาโกกล่าว

ตลาดน่าจะมีความหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในบางจุด โดยเฉพาะหากตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแอลง

ในขณะเดียวกัน การเคลื่อนไหวที่เป็นขาขึ้นของ GBP/USD ยังได้รับการสนับสนุนจากสัญญาณเชิงบวกในเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรอีกด้วย ตามการสำรวจของ GfK ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในอังกฤษยังคงอยู่ในระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปีในเดือนสิงหาคม ขณะที่ความกระตือรือร้นในการซื้อสินค้าสำคัญๆ เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022

ปัจจุบัน นักลงทุนไม่คาดหวังว่าธนาคารแห่งอังกฤษ (BOE) จะผ่อนปรนนโยบายการเงินในเดือนกันยายน แต่กลับคาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 100% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในเดือนพฤศจิกายน

GBP/USD ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียและยุโรป วันนี้ ความผันผวนของคู่สกุลเงิน GBP ทั้งหมดน่าจะต่ำกว่าปกติ เนื่องจากตลาดแลกเปลี่ยนและธนาคารในสหราชอาณาจักรทั้งหมดจะปิดทำการเนื่องในวันหยุดธนาคารฤดูร้อน

อย่างไรก็ตาม การประกาศรายงานยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ในเวลา 12:30 น. UTC อาจทำให้ GBP/USD เคลื่อนไหวบ้างเล็กน้อย หากตัวเลขออกมาดีกว่าที่คาดไว้ คู่เงินอาจปรับตัวลง แต่ไม่น่าจะต่ำกว่า 1.31800 ในทางกลับกัน ผลลัพธ์ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้จะทำให้ GBP/USD อยู่ใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด แต่ไม่น่าจะปรับตัวขึ้นต่อไป