ทองคำควรฟังคำเตือนของคนงานเหมือง

เพื่ออธิบาย การสำรวจผู้จัดการกองทุนทั่วโลกล่าสุดของ Bank of America แสดงให้เห็นว่ามีเพียง 21% ของผู้ตอบแบบสำรวจที่คาดหวังว่า “การลงจอดอย่างหนัก” (แถบสีฟ้าอ่อน) สำหรับตลาดที่พัฒนาแล้วในอีก 12 เดือนข้างหน้า ในทางกลับกัน คนส่วนใหญ่คาดหวังว่าสถานการณ์ “ที่นุ่มนวล” หรือ “ไม่มีการลงจอด” จะเกิดขึ้น ซึ่งเป็นเหมือนเทพนิยายในความคิดของเรา

ถึงจุดนั้น ด้วยการผิดนัดชำระสินเชื่อรถยนต์ซึ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์, ปัญหาควรจะรุนแรงขึ้นเท่านั้นหากอัตราที่ยาวขึ้นยังคงสูงขึ้นและนี่คือข่าวร้ายสำหรับน้ำมันและนายกฯ บลูมเบิร์กตั้งข้อสังเกตว่า:

“เปอร์เซ็นต์ของผู้กู้ยืมรถยนต์ซับไพรม์ที่เลยกำหนดชำระไปแล้วอย่างน้อย 60 วัน เพิ่มขึ้นเป็น 6.11% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นข้อมูลที่สูงที่สุดย้อนกลับไปในปี 1994 ตามข้อมูลของ Fitch Ratings”

โปรดดูที่ด้านล่าง:

ชาวอเมริกันดิ้นรนเพื่อจ่ายค่างวดรถยนต์

เพื่ออธิบาย เส้นสีดำด้านบนติดตามอัตราการผิดนัดชำระสำหรับสินเชื่อรถยนต์ซับไพรม์ หากคุณวิเคราะห์ทางด้านขวาของกราฟ คุณจะเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้นส่งผลต่อเศรษฐกิจที่แท้จริง

โปรดจำไว้ว่า ระยะเวลาสินเชื่อรถยนต์โดยเฉลี่ยคือ 72 เดือน ซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยมีความอ่อนไหวสูงต่อการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ และกระทรวงการคลัง และด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา รอยแผลเป็นควรจะแสดงต่อไป

สัญญาณที่เป็นลางร้ายอีกประการหนึ่ง เราเตือนว่าการกลับมาชำระคืนเงินกู้นักเรียนอีกครั้งจะส่งผลให้กระเป๋าเงินของผู้บริโภคถูกระงับต่อไป และด้วยสิ่งนี้เกิดขึ้นควบคู่ไปกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อค่าจ้างที่ลดลง ชาวอเมริกันจึงมีรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งน้อยลง

ดังนั้น เนื่องจากผู้ผลิตของเล่นในสหรัฐฯ ส่งเสียงเตือนในวันที่ 26 ตุลาคม หุ้นของ Hasbro (NASDAQ:) และ Mattel (NASDAQ:) จึงร่วงลงเนื่องจากผู้บริโภคหลีกเลี่ยงการใช้จ่ายช่วงวันหยุด

โปรดดูที่ด้านล่าง:

ยิ่งไปกว่านั้น เราเตือนว่าวันที่มืดมนกำลังมาถึง และความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นยังเป็นปัจจัยกระทิงสำหรับ เราได้เพิ่มเมื่อวันที่ 29 กันยายน:

เนื่องจากมีการใช้เงินน้อยลงสำหรับรายการที่ต้องพิจารณา ฉากหลังในปัจจุบันจึงแตกต่างจากปี 2021/2022 มากในความเห็นของเรา

โปรดดูที่ด้านล่าง:

เพื่ออธิบาย Jefferies ได้สำรวจผู้กู้ยืมเงินเพื่อการศึกษาและพบว่าประมาณ 40% ถึง 50% วางแผนที่จะลดการใช้จ่ายในสิ่งต่างๆ เช่น อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ การเดินทาง และเครื่องแต่งกาย ด้วยเหตุนี้ การบรรจบกันของปัจจัยต่างๆ จึงมาบรรจบกัน ทำให้แนวโน้มเศรษฐกิจไม่เป็นมิตรอย่างยิ่ง และช่วงเวลา Minsky น่าจะช่วยผลักดันดัชนีให้ไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ได้

โดยรวมแล้วได้รับความเดือดร้อนและความพ่ายแพ้ไม่ได้ช่วย ETF เนื่องจากสินทรัพย์ทั้งสองลดลงพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในวันที่ 26 ต.ค. ผลลัพธ์ที่ได้เน้นย้ำว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมักนำไปสู่การชำระบัญชีของสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ อย่างไร ในทางตรงกันข้าม พันธบัตรกระทรวงการคลังและดัชนี USD ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก ดังนั้นสิ่งเดียวกันนี้ควรเกิดขึ้นก่อนที่ตลาดหมีของนักขุดจะสิ้นสุดลง