ราคาโลหะปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องมาจากคำกล่าวของนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่มีแนวโน้มผ่อนคลาย แม้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นของโลหะนี้จะส่งสัญญาณว่าจะชะลอตัวลง แต่ยังคงอยู่ในแนวโน้มเชิงบวก
ปัจจุบัน ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ซึ่งอาจเป็นอุปสรรคในระยะสั้นสำหรับโลหะสีเหลือง เนื่องจากกลุ่มผู้ซื้อต้องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น
เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในจำนวนที่น้อยกว่านี้อาจขัดขวางการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 100 จุดพื้นฐานตามที่คาดไว้ภายในสิ้นปี และอาจสนับสนุนผลตอบแทนที่อิงตามดอลลาร์มากกว่าผลตอบแทนจากทองคำที่ไม่ได้รับดอกเบี้ย
อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดเศรษฐกิจหลัก 2 ตัว ได้แก่ ข้อมูลของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี และดัชนีเงินเฟ้อในวันศุกร์ อาจส่งผลกระทบต่อราคาทองคำอย่างมีนัยสำคัญ
แม้ว่าจะมีปัจจัยกดดันเหล่านี้ แต่ปัจจัยหลายประการยังคงสนับสนุนแนวโน้มระยะยาวของทองคำ ด้านล่างนี้ เราจะเจาะลึกถึงปัจจัยกระตุ้นสำคัญ 2 ประการที่โลหะสีเหลืองนี้ต้องการเพื่อให้ราคาพุ่งขึ้นต่อไป
1. ผลกระทบต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ข้อมูลที่จะเปิดเผยในอนาคตจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการตัดสินใจของเฟดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 หรือ 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนหรือไม่
นอกเหนือไปจากข้อมูลการเติบโตและดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) แล้ว วันพฤหัสบดีนี้จะมีความสำคัญมาก
คำพูดล่าสุดของพาวเวลล์เน้นย้ำถึงความพร้อมของเฟดที่จะลดอัตราดอกเบี้ยหากเคลื่อนไหวเข้าใกล้เป้าหมาย 2% มากขึ้น และหากสภาวะตลาดแรงงานอ่อนแอลงต่อไป
ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่สูงเกินคาด อาจส่งผลให้มีการปรับลดตัวเลข 50 จุดพื้นฐาน และหากข้อมูล PCE เป็นไปตามที่คาดหรือต่ำกว่าที่คาด ก็อาจสนับสนุนให้มีท่าทีผ่อนคลายด้วยเช่นกัน
ในทางกลับกัน หากเฟดเลือกที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ความต้องการทองคำก็อาจลดลงในระยะสั้น
แมรี่ เดลีย์ ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก และทอม บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ ต่างก็สนับสนุนจุดยืนนโยบายผ่อนคลาย ซึ่งช่วยเสริมสร้างจุดยืนของพาวเวลล์
ดาลีกล่าวว่า “ถึงเวลาต้องปรับนโยบายแล้ว” ในขณะที่บาร์กินเน้นย้ำถึงความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน
การดำเนินการราคาล่าสุดใน ซึ่งลดลงสู่ระดับจิตวิทยาแต่ฟื้นตัวเล็กน้อย ก่อให้เกิดการขายทำกำไรในทองคำ
แม้ว่าท่าทีผ่อนปรนของเฟดจะยังคงสนับสนุนราคาทองคำ แต่การเคลื่อนไหวของราคาในสัปดาห์ที่แล้วชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มดังกล่าวได้ถูกกำหนดราคาไว้แล้วเป็นส่วนใหญ่ และทองคำอาจต้องมีตัวเร่งเพิ่มเติมเพื่อรักษาการพุ่งขึ้นนี้ไว้
2. ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะในตะวันออกกลาง อาจเพิ่มความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นอาจส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากนักลงทุนหันไปพึ่งพาโลหะมีค่าแทน ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลาง หากทวีความรุนแรงขึ้น อาจส่งผลให้ความต้องการทองคำเพิ่มมากขึ้น
โดยสรุป แม้ว่าทิศทางนโยบายของเฟดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อทองคำ แต่ผู้ลงทุนควรจับตาการพัฒนาเพิ่มเติมที่อาจส่งผลกระทบต่อวิถีของทองคำในช่วงที่เหลือของปี 2567
ทองคำ: ระดับราคาที่สำคัญที่ต้องติดตาม
ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 2,531 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่เผชิญกับแรงต้านที่บริเวณ 2,514 ดอลลาร์ จึงจำกัดการทำกำไรเพิ่มเติม
เมื่อเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ ทองคำได้ทะลุระดับแนวต้านระยะสั้นในช่วงแรก แต่ปัจจุบันมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย
การถอยกลับนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการเริ่มทรงตัวบางส่วนของค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตร นักลงทุนน่าจะกำลังรอข้อมูลการเติบโตและ PCE ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้เพื่อชี้นำสถานะของตน
จากทางเทคนิคแล้ว หากทองคำสามารถปิดแท่งเทียนรายวันเหนือแนวต้านที่ 2,514 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ได้ ก็จะช่วยเสริมแนวโน้มขาขึ้น และอาจดันราคาให้ไปที่ 2,550 ดอลลาร์ได้
แนวโน้มเชิงบวกนี้อาจได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมหากข้อมูลสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน
ในทางกลับกัน หากทองคำไม่สามารถทะลุแนวต้านปัจจุบันได้ แรงกดดันการขายที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลให้ราคาลดลงเหลือประมาณ 2,490 ดอลลาร์
หากไม่สามารถรักษาการสนับสนุนนี้ได้ อาจส่งผลให้ราคาลดลงหนักมากขึ้น ซึ่งอาจไปถึงระดับ 2,450-2,460 ดอลลาร์ก็ได้
–
ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อส่งเสริมการซื้อสินทรัพย์แต่อย่างใด และไม่ถือเป็นการชักชวน เสนอ แนะนำ หรือเสนอแนะให้ลงทุนแต่อย่างใด ขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ทั้งหมดนั้นได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนใดๆ และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องนั้นถือเป็นความเสี่ยงของนักลงทุนเอง นอกจากนี้ เราไม่ได้ให้บริการที่ปรึกษาการลงทุนใดๆ
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
