ทองคำ: ความยืดหยุ่นของ Yellow Metal จะเปล่งประกายได้หรือไม่ท่ามกลางการทดสอบจากผลผลิตที่เพิ่มขึ้น?

• ทองคำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ได้รับแรงหนุนจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ
• การเปิดเผยข้อมูลสำคัญในสัปดาห์นี้สามารถตัดสินได้ว่าราคาทองคำจะขึ้นหรือเผชิญกับการปรับฐาน
• ระดับทางเทคนิคแสดงทองคำในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญ โดยแนวรับและแนวต้านที่เป็นไปได้จะกำหนดเส้นทางในระยะสั้น
• เริ่มต้นปีใหม่ด้วยพอร์ตโฟลิโอที่สร้างขึ้นเพื่อรองรับความผันผวนและอัญมณีที่มีมูลค่าต่ำเกินไป – สมัครสมาชิกตอนนี้ในช่วงลดราคาปีใหม่และรับส่วนลดสูงสุดถึง 50% การลงทุนโปร–

ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่โดดเด่น แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะเพิ่มขึ้นและการแข็งค่าขึ้นก็ตาม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดทุนต้องดิ้นรนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การพัฒนาที่สำคัญเนื่องจากความสัมพันธ์เชิงบวกของทองคำกับช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา คำถามยังคงอยู่ว่าอุปสงค์ที่มีอยู่จะยังคงสนับสนุนโลหะต่อไปหรือไม่ แม้ว่าแนวโน้มระยะยาวสำหรับทองคำจะดูเป็นขาขึ้น แต่การปรับฐานในระยะสั้นอาจเกิดขึ้นได้ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะขยายต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย เช่น ทองคำ

ทองคำท้าทายอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและความแข็งแกร่งของดอลลาร์ – สำหรับตอนนี้

ทองคำเพิ่มขึ้น 1.9% ในสัปดาห์ที่แล้ว เป็นการเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกันแม้จะมีอุปสรรคก็ตาม การฟื้นตัวของโลหะมีค่าเมื่อเร็วๆ นี้เกิดขึ้นหลังจากการลดลงทุกเดือนติดต่อกันในเดือนธันวาคม โดยดึงกลับมาจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงต้นปี 2024 น่าประหลาดใจที่การฟื้นตัวในสองสัปดาห์นี้เกิดขึ้นพร้อมกับค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น

Dollar Index ขยายแนวรับขึ้นไปเป็น 7 สัปดาห์ติดต่อกันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยขณะนี้กำลังทดสอบที่ระดับ 110.00 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทน 30 ปีแตะ 5% และเข้าใกล้จุดสูงสุดของเดือนตุลาคมที่ 5.178% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนอยู่ใกล้ 4.80%

อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นไม่ได้จำกัดอยู่เพียงสหรัฐอเมริกา พันธบัตรรัฐบาลยุโรปและสหราชอาณาจักรก็เห็นอัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปีเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราผลตอบแทนได้แซงหน้าระดับสูงสุดในปีที่แล้ว โดยแตะระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในช่วงวิกฤตการเงินปี 2551 อัตราผลตอบแทนแม้จะต่ำ แต่กลับแตะจุดสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2554 ที่ 1.20% อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นทั่วโลกนำเสนอทางเลือกที่แข่งขันได้แทนทองคำ ซึ่งไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ยหรือเสนอรายได้

เหตุใดทองคำจึงเพิ่มขึ้น?

ความกลัวดูเหมือนจะเป็นแรงผลักดันเบื้องหลังความยืดหยุ่นของทองคำ โดยทั่วไปแล้ว ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นจะกดดันราคาทองคำ แต่นักลงทุนดูเหมือนจะป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ความต้องการนี้อาจไม่เพียงพอที่จะผลักดันราคาให้ทำสถิติใหม่ หากไม่มีปัจจัยสนับสนุนในวงกว้าง

ข้อมูลสำคัญที่น่าจับตามองในสัปดาห์นี้

ความสนใจของนักลงทุนยังคงอยู่ในตลาดตราสารหนี้และค่าเงินดอลลาร์ เงินดอลลาร์สหรัฐได้รับประโยชน์จากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ ตัวอย่างเช่น รายงานที่ชัดเจนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ส่งผลให้ตลาดต่างๆ ชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐไปจนถึงไตรมาสที่ 4

ประเด็นสำคัญในสัปดาห์นี้จะเปลี่ยนไปที่ข้อมูลของสหรัฐฯ ในช่วงกลางสัปดาห์และตัวเลขการเติบโตของจีนในภายหลัง หากอัตราเงินเฟ้อของ CPI ยังคงมีอยู่ การเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยที่เหลืออยู่ในไตรมาสที่ 2 มีแนวโน้มที่จะถูกยกเลิก ซึ่งท้าทายศักยภาพขาขึ้นของทองคำมากยิ่งขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: จุดเชื่อมต่อที่สำคัญ

ทองคำกำลังทดสอบระดับแนวต้านที่สำคัญใกล้กับ 2,690 ดอลลาร์ ซึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับเส้นแนวโน้มขาลงที่เชื่อมต่อกับจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ บริเวณนี้ยังสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 61.8% จากระดับสูงสุดในเดือนตุลาคม ซึ่งทำให้เป็นจุดเปลี่ยนเว้าที่อาจเกิดขึ้นได้

หากแรงขายกลับมาดำเนินต่อ แนวรับเริ่มต้นจะอยู่ที่ประมาณ 2,650 ดอลลาร์ ซึ่งกำหนดโดยเส้นแนวโน้มที่สร้างขึ้นตั้งแต่กลางปี ​​2023 การทะลุต่ำกว่านี้อาจส่งสัญญาณการปรับฐานที่กว้างขึ้น โดยมีระดับแนวรับตามมาที่ 2600 ดอลลาร์ 2530 ดอลลาร์ และ 2500 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน การทะลุแนวต้านที่ $2,710-$2,725 ที่อาจเกิดขึ้น (แรเงาสีแดงบนแผนภูมิ) อาจปูทางไปสู่จุดสูงสุดใหม่ ซึ่งอาจทะลุจุดสูงสุดในปี 2024 ที่ $2,790 นี่ไม่ใช่สถานการณ์กรณีพื้นฐานของฉัน

ดังนั้น แม้ว่าทองคำจะพิสูจน์ให้เห็นถึงความสามารถในการฟื้นตัวต่อผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น แต่แนวโน้มในระยะสั้นก็ต้องเผชิญกับอุปสรรค ความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออาจยังคงสนับสนุนราคา แต่ด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนที่น่าดึงดูด ความน่าสนใจของทองคำอาจลดลง เว้นแต่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐาน ข้อมูลเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้จะมีความสำคัญในการพิจารณาว่าทองคำจะทรงตัวต่อไปหรือยอมจำนนต่อแรงกดดันในการขายครั้งใหม่

–

นักลงทุนชั้นนำของโลกวางตำแหน่งพอร์ตการลงทุนในปีหน้าอย่างไร?

อย่าพลาดข้อเสนอปีใหม่—โอกาสสุดท้ายของคุณที่จะได้รับ InvestingPro พร้อมส่วนลด 50%–

รับสิทธิพิเศษในการเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนชั้นยอด คำแนะนำหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วย AI มากกว่า 100 รายการทุกเดือน และระบบคัดกรอง Pro อันทรงพลังที่ช่วยระบุหุ้นที่มีศักยภาพสูงเหล่านี้

คลิก ที่นี่ เพื่อค้นพบเพิ่มเติม

ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน ข้อเสนอ คำแนะนำ ที่ปรึกษา หรือคำแนะนำในการลงทุน เนื่องจากไม่มีเจตนาที่จะจูงใจในการซื้อสินทรัพย์ในทางใดทางหนึ่ง ฉันขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ประเภทใดก็ตามได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องยังคงเป็นเรื่องของนักลงทุน

อ่านบทความของฉันที่ City Index