ตลาดตื่นตัวก่อนข้อมูลสำคัญและผลการประชุม BOJ

รายได้ของธนาคารในภูมิภาคบางแห่งส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน แต่รายงานว่า FDIC กำลังหมดความอดทนกับ First Republic Bank (NYSE:) ที่จะทำข้อตกลงส่วนตัวและอาจตัดสินใจปรับลดการประเมิน สิ่งนี้อาจนำไปสู่การจำกัดความสามารถในการใช้สิ่งอำนวยความสะดวกฉุกเฉินของเฟด

รายงานอื่น ๆ กล่าวว่าที่ปรึกษาของธนาคารกำลังรักษาคำมั่นที่จะซื้อหุ้นใหม่ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างที่กว้างขึ้น ถึงกระนั้น ในขณะที่ดัชนีธนาคาร KBW ของธนาคารขนาดใหญ่ร่วงลงเป็นเซสชันที่ห้าติดต่อกัน ดัชนีของธนาคารในภูมิภาคก็ปรับตัวลดลงสี่วันโดยเพิ่มขึ้น 1.25%

นั่นคือเมื่อวานและวันนี้ความต้องการเสี่ยงได้รับการจุดประกายอีกครั้ง ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ (แต่ออสเตรเลีย) มีความก้าวหน้า รวมทั้ง CSI 300 ของจีน ซึ่งปิดตัวลง 6 วัน Stoxx 60 ของยุโรปขึ้นเป็นครั้งแรกในสัปดาห์นี้ ฟิวเจอร์หุ้นของสหรัฐสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการที่ดีบางส่วน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรมาตรฐานนั้นแข็งแกร่งขึ้น 1-3 bp ในยุโรป และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ นั้นแข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อยใกล้กับ 3.46% ดอลลาร์ผสม แต่ส่วนใหญ่จำกัดอยู่ในกรอบแคบๆ ทองคำยังซื้อขายในกรอบของเมื่อวานและกำลังดิ้นรนเพื่อสร้างหลักใหม่เหนือ $2,000 ไม่ได้ปิดสูงกว่านี้ตั้งแต่วันที่ 20 เมษายน มิถุนายน WTI ปิดช่องว่างที่สร้างขึ้นเมื่อต้นเดือนเมื่อ OPEC+ ประกาศลดกำลังการผลิตใหม่ ช่องว่างดังกล่าวขยายไปถึงประมาณ $75.85 และการเทขายเมื่อวานนี้ทำให้ราคาเกือบ $74.00 วันนี้ทรงตัวต่ำกว่า $75.00

ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

ออสเตรเลียและจีนมีปฏิทินเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ จีนรายงานผลกำไรภาคอุตสาหกรรมลดลง 21.4% ในไตรมาสที่ 1 ปี 23 โดยกำไรลดลง 19.2% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมีนาคมเดือนเดียว ราคาที่อ่อนตัวลงชดเชยการเพิ่มขึ้นของผลผลิต มีความแข็งแกร่งอยู่บ้าง รวมถึงความสามารถในการทำกำไรในภาคยานยนต์ ซึ่งจีนกลายเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ จีนรายงาน PMI เดือนเมษายนในช่วงสุดสัปดาห์ที่จะถึงนี้ และทั้งภาคการผลิตและภาคที่ไม่ใช่ภาคการผลิตคาดว่าจะลดลงเล็กน้อย ในขณะเดียวกัน Xi และ Zelensky คุยกันทางโทรศัพท์เมื่อวานนี้ จีนพยายามวางตัวเป็นผู้ไกล่เกลี่ยและแสวงหาข้อยุติทางการเมือง ยังไม่ชัดเจนว่า Zelensky พร้อมที่จะให้สัมปทานดินแดน การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลียจะประกาศในวันที่ 2 พฤษภาคม และการเก็งกำไรใด ๆ ที่ยืดเยื้อของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากการหยุดชั่วคราวเมื่อเดือนที่แล้วถูกลดระดับลงในดัชนี CPI ไตรมาสที่ 1

เน้นไปที่ประเทศญี่ปุ่น ก่อนหน้านี้ กระทรวงการคลังได้แสดงกระแสพอร์ตโฟลิโอสำหรับสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากซื้อหุ้นญี่ปุ่นมากเป็นประวัติการณ์เมื่อต้นเดือนเมษายน นักลงทุนต่างชาติชะลอการซื้อเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเหลือ 343 พันล้านเยน (ประมาณ 2.6 พันล้านดอลลาร์) จาก 1.88 ล้านล้านเยน นักลงทุนญี่ปุ่นขายพันธบัตรต่างประเทศเกือบ 1.1 ล้านล้านเยน ซึ่งเป็นปริมาณสูงสุดในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว นับเป็นสัปดาห์ที่ 3 ใน 4 ที่นักลงทุนญี่ปุ่นขายสุทธิพันธบัตรต่างประเทศ

ก่อนผลการประชุม BOJ ในวันศุกร์ ญี่ปุ่นจะรายงานการจ้างงาน ยอดค้าปลีก และการผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนมี.ค. ดัชนี CPI เดือนเมษายนของโตเกียวจะถูกเปิดเผยเช่นกัน อัตราการว่างงานของญี่ปุ่นคาดว่าจะลดลงเหลือ 2.5% จาก 2.6% จำได้ว่าในเดือนกุมภาพันธ์ มันพุ่งขึ้นจาก 2.4% ในเดือนมกราคมโดยไม่คาดคิด จากการสนับสนุนค่าน้ำมัน ไฟฟ้า และการเดินทางภายในประเทศ ผู้บริโภคชาวญี่ปุ่นจึงออกไปจับจ่ายซื้อของ ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.8% ในเดือนมกราคมและเพิ่มขึ้น 2.1% ในเดือนกุมภาพันธ์ ค่ามัธยฐานในการสำรวจของ Bloomberg จะเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนมีนาคม หากเป็นเช่นนั้น นั่นจะทำให้ค่าเฉลี่ยใน Q1 เพิ่มขึ้นที่ 1.06% ในไตรมาสที่ 1 ปี 22 ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.1% การส่งออกที่อ่อนแอซึ่งดูเหมือนจะเกี่ยวข้องกับปีใหม่ทางจันทรคติทำให้ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 5.3% ในเดือนมกราคม เพิ่มขึ้น 4.6% ในเดือนกุมภาพันธ์ การคาดการณ์เฉลี่ยจะเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนมีนาคม ซึ่งจะทำให้ลดลงประมาณ 1.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ดัชนีราคาผู้บริโภคของโตเกียวดูเหมือนเป็นตัวเลขประมาณการเบื้องต้นของประเทศมากขึ้นเรื่อยๆ บรรทัดแรกและแกนกลาง (ไม่รวมสินค้าสด) ดูเหมือนจะทรงตัวแล้วในขณะนี้ ซึ่งผลกระทบของการลดลงได้ดำเนินไปจนผ่านไปแล้ว (3.3% และ 3.2% ตามลำดับ) ความท้าทายมาจากมาตรการที่ไม่รวมอาหารสดและพลังงาน เพิ่มขึ้นเป็นวัฏจักรสูงสุดใหม่ที่ 3.5% (จาก 3.4%) อยู่ที่ 2.7% เมื่อสิ้นปีที่แล้ว และเดือนเมษายน 2565 เป็นการพิมพ์เชิงบวกครั้งแรกนับตั้งแต่มีนาคม 2564

ผู้ว่าการ Ueda เป็นประธานการประชุมครั้งแรกที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความคิดเห็นล่าสุดของเขาเน้นย้ำถึงการขาดความเร่งด่วน แบบสำรวจแนะนำว่าส่วนใหญ่มองหาการปรับในช่วงเดือนมิถุนายน/กรกฎาคม อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์การเติบโตและอัตราเงินเฟ้อที่อัปเดตจะได้รับการพิจารณาอย่างถี่ถ้วนเพื่อให้เข้าใจถึงความคิดของผู้นำคนใหม่ จำได้ว่าการคาดการณ์ในเดือนกุมภาพันธ์มีอัตราเงินเฟ้อ 3% ในปีนี้ 1.6% ในปีหน้าและ 1.8% ในปีถัดไป หากการคาดการณ์ใหม่แสดงอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่า 2% ในปี 2567 หรือ 2568 ก็จะเข้าใจว่าเป็นเรื่องเหยี่ยว การคาดการณ์การเติบโตอยู่ที่ 1.9% ในปีนี้ 1.7% ในปีหน้า และ 1.1% ในปี 2568

เงินดอลลาร์ซื้อขายอย่างเงียบ ๆ เมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น คั่นระหว่างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน (~134 เยน) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (133.30 เยน) อาจมีค่า +/- 20 pips ในเซสชั่นอเมริกาเหนือ ดอลลาร์ออสเตรเลียหลุดแนวรับเมื่อวานนี้ใกล้กับ 0.6600 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบกว่าหนึ่งเดือน วันนี้ทรงตัวในช่วงของเมื่อวาน (~$0.6590-$0.6640) ปัญหาคือว่าราคากำลังพังทลายหรืออยู่ที่ด้านล่างสุดของช่วงการซื้อขายหรือไม่ ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนของเดือนมีนาคมอยู่ใกล้ 0.6565 ดอลลาร์ ดอลลาร์ยังคงเคลื่อนตัวกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเมื่อเทียบกับ (~CNY6.9325) ในขณะที่มันสร้างความแข็งแกร่งขึ้นในวันอังคาร (เพิ่มขึ้นประมาณ 0.5% เหนือระดับการเพิ่มขึ้นสามวัน) PBOC กำหนดอัตราอ้างอิงของเงินดอลลาร์ไว้ที่ 6.9207 หยวนจีน ค่ามัธยฐานในการสำรวจของ Bloomberg คือ 6.9203 หยวนจีน ตลาดจีนปิดทำการ 3 เซสชั่นแรกในสัปดาห์หน้า

ยุโรป

ความสนใจในยุโรปไม่ได้อยู่ที่ตัวเลขความเชื่อมั่นในวันนี้มากนัก แต่อยู่ที่ตัวเลข GDP ไตรมาสที่ 1 ของวันพรุ่งนี้และรายงานอัตราเงินเฟ้อในเดือนเมษายนของประเทศเยอรมนี ฝรั่งเศส และสเปน ยูโรโซนคาดว่าจะขยายตัว 0.2% ในไตรมาสที่ 1 หลังจากที่ไตรมาสที่ 4 ของปี 22 ได้รับการแก้ไขเป็น -0.1% จากทรงตัว เยอรมนี ฝรั่งเศส และอิตาลี (ค่ามัธยฐานการสำรวจของ Bloomberg) คาดว่าจะเติบโต 0.2% ขณะที่สเปนเติบโต 0.3% เมื่อดูจากตัวเลข CPI อัตราเงินเฟ้อของเยอรมันและฝรั่งเศสปีต่อปีคาดว่าจะคงที่ที่ 7.8% และ 6.7% ตามลำดับ (มาตรการที่สอดคล้องกันของสหภาพยุโรป) ในขณะที่ CPI ของสเปนเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% จาก 3.1% CPI ของเยอรมนีเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ในอัตราต่อปีในไตรมาสที่ 1 ในขณะที่ CPI ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้นน้อยกว่า 10% เล็กน้อย CPI ของสเปนเพิ่มขึ้นเกือบ 6.5% ต่อปีในไตรมาสที่ 1 และของอิตาลี ล้ม ในอัตราปีละประมาณ 2.5% ความแตกต่างของอัตราเงินเฟ้อยิ่งนานขึ้นก็ยิ่งเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันรอบนอก

เงินยูโรทำสถิติสูงสุดใหม่ในรอบ 12 เดือนเมื่อวานนี้ เพียง 1.11 ดอลลาร์ มันติดหล่มในช่วงแคบ ๆ น้อยกว่าหนึ่งในสามของเซ็นต์เหนือ $1.1035 โทนเสียงที่มั่นคงอาจคงอยู่ตลอดช่วงอเมริกาเหนือ โปรดทราบว่า Bollinger Band ด้านบนอยู่ใกล้ $1.1075 สเตอร์ลิงแตะระดับสูงสุดเมื่อวานนี้ใกล้กับ 1.2515 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 เมษายน สูงสุดที่ 1.2545 ดอลลาร์ มันถูกจำกัดไว้ประมาณ 30-pip range ที่ต่ำกว่า $1.2490 การผลักดันต่ำกว่า $1.2420-40 น่าจะน่าผิดหวัง

อเมริกา

การประมาณการครั้งแรกของ GDP ไตรมาสที่ 1 ของสหรัฐฯ เป็นสิ่งที่สำคัญที่สุด มันจะขโมยทุกอย่างที่อาจเกิดขึ้นจากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ การขายบ้านที่รอดำเนินการ และการสำรวจภาคการผลิตของ KC Fed ข้อมูลในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมากระตุ้นให้เครื่องติดตาม GDP ของ Atlanta Fed ปรับลดประมาณการจาก 2.5% เป็น 1.1% ค่ามัธยฐานในการสำรวจของ Bloomberg คือการเติบโตต่อปีที่ 2.0% หลังจากที่เพิ่มขึ้น 2.6% ในไตรมาสที่ 4 ของปี 22 ที่กล่าวว่า จากการคาดการณ์ 67 รายการ ห้ารายการได้รับการปรับปรุงเมื่อวานนี้ ค่าเฉลี่ยของการคาดการณ์ทั้งห้านั้นอยู่ที่ประมาณ 1.1% เช่นกัน รายงานจีดีพีจะฝังรายงานรายได้ส่วนบุคคลและการบริโภคในเดือนมีนาคมที่จะถึงในวันพรุ่งนี้ จำได้ว่าในเดือนธันวาคม ค่ากลางของเฟดคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะขยายตัว 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในเดือนมีนาคม เมื่อรายงานการประชุมของ FOMC ระบุว่าเจ้าหน้าที่คิดว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเกิดขึ้นในช่วงปลายปีนี้ การคาดการณ์ค่ามัธยฐานจึงลดลงเหลือ 0.4%

ดัชนีธนาคาร KBW ปิดฉากสี่วันด้วยการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ตามที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางได้ระบุไว้ในคำพูดและการกระทำ นโยบายอัตราดอกเบี้ยจะช่วยจัดการวงจรธุรกิจ มีเครื่องมืออื่น ๆ ในการจัดการกับความเครียดของธนาคารในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน รายได้จากธนาคารในภูมิภาคบางแห่งดูเหมือนจะกระตุ้นให้เกิดความเครียดขึ้นใหม่ แต่ดูเหมือนว่าจะเป็นการพลิกฟื้นความท้าทายเฉพาะธนาคารที่ทราบกันดีตั้งแต่ความล้มเหลวของ SVB และ Signature รายงานวันนี้เกี่ยวกับการกู้ยืมเงินฉุกเฉินจากเฟดและรายงานในวันพรุ่งนี้ซึ่งครอบคลุมเงินฝากธนาคารและการปล่อยสินเชื่อจะอัปเดตภาพรวมที่กว้างขึ้น แต่การทำซ้ำของมส์ปี 2008 ยังคงดูผิดที่

นอกจากนี้ ยังมีข่าวว่าสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายเพื่อยกระดับเพดานหนี้เพื่อแลกกับการลดค่าใช้จ่าย ซึ่งไม่ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดมากนัก การลงคะแนนส่วนใหญ่เป็นไปตามแนวทางของพรรคและมีวัตถุประสงค์เพื่อเริ่มการเจรจากับทำเนียบขาวมากกว่าที่จะมีความสำคัญในสิทธิของตนเองในสาระสำคัญ โปรดทราบว่ารายได้ภาษีที่เพิ่มขึ้นทำให้บางคนเลื่อนวันที่ X ต่อไปในเดือนกรกฎาคม ประการที่สอง บันทึกจากการประชุมธนาคารแห่งประเทศแคนาดาเมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ถกเถียงกันว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ ในที่สุดก็ตัดสินใจที่จะขยายการหยุดชั่วคราว ตลาดสวอปดูเหมือนจะไม่ประทับใจและยังคงปรับราคาลงก่อนสิ้นปีนี้

ดอลลาร์สหรัฐทำระดับสูงสุดใหม่สำหรับการย้ายเมื่อวานนี้ไปที่ CAD1.3650 ซึ่งเป็นเป้าหมายการย้อนกลับของการขาดทุนของดอลลาร์ตั้งแต่จุดสูงสุดของ CAD1.3860 ในเดือนที่แล้ว มีการซื้อขายอย่างเงียบ ๆ ในช่วง CAD1.3615-CAD1.3645 วันนี้ ตัวบ่งชี้โมเมนตัมกำลังยืดออก แต่ความเสี่ยงคือยังไม่ถึงจุดสูงสุด ที่กล่าวว่า การทะลุของพื้นที่ CAD1.3600 อาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นว่ามันถึงจุดสูงสุดแล้ว ดอลลาร์สหรัฐพุ่งเหนือ MXN18.19 เป็นครั้งแรกในรอบเกือบสามสัปดาห์ แต่การซื้อขายมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในยุโรปใกล้กับ MXN18.15 โมเมนตัมด้านลบของเงินดอลลาร์ได้จางหายไป และผู้ว่าการธนาคารกลางแนะนำว่า Banxico อาจไม่ติดตามเฟดหากจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า