ดัชนีราคาผู้บริโภคส่งผลต่อตลาดหุ้นอย่างไร?

• ดัชนีราคาผู้บริโภควัดอัตราการเปลี่ยนแปลงเฉลี่ยของราคาสินค้าและบริการที่บริโภคโดยครัวเรือนในช่วงเวลาหนึ่ง
• นอกจากนี้ยังวัดอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญที่สุดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของคุณ
• เราจะอธิบายผลกระทบของ CPI และเหตุใดจึงจำเป็นสำหรับการลงทุนของคุณ และอธิบายว่าดัชนีราคาผู้บริโภคส่งผลต่อการดำเนินการของตลาดหุ้นอย่างไร

ตัวย่อ “CPI” อาจดูคุ้นเคยหากคุณให้ความสนใจกับตลาดหุ้น มีการกล่าวถึงอย่างต่อเนื่องในหัวข้อข่าวเมื่อพูดถึงอัตราเงินเฟ้อ

ตัวย่อที่มีเพียงไม่กี่คนที่รู้จักหรือสนใจเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมากลายเป็นข่าวเด่นและผู้มีอิทธิพลต่อตลาดหุ้นในปัจจุบันได้อย่างไร ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ส่งผลกระทบต่อคุณและเงินของคุณอย่างไร?

ในบทความนี้ เราจะพูดถึงผลกระทบของ CPI และเหตุใดจึงจำเป็นสำหรับการลงทุนของคุณ นอกจากนี้ เราจะอธิบายว่าดัชนีราคาผู้บริโภคส่งผลต่อการดำเนินการของตลาดหุ้นอย่างไร

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทำงานอย่างไร?

วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงเฉลี่ยของราคาสินค้าและบริการที่บริโภคโดยครัวเรือนในช่วงเวลาหนึ่ง ความหมายของดัชนีราคาผู้บริโภคเกิดขึ้นพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อ — พวกมันใช้แทนกันได้

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) เผยแพร่รายงาน CPI ประจำเดือน โดยรวบรวมราคาสินค้ากว่า 80,000 รายการในแต่ละเดือนผ่านการสำรวจกับธุรกิจต่างๆ เพื่อประเมินการเปลี่ยนแปลงราคาโดยรวมของตะกร้าสินค้าและบริการ

รายงานการวิจัยให้รายละเอียดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของราคาในกว่า 200 หมวด โดยแบ่งออกเป็นแปดกลุ่ม ได้แก่ อาหารและเครื่องดื่ม ที่อยู่อาศัย เครื่องแต่งกาย การขนส่ง การรักษาพยาบาล การพักผ่อนหย่อนใจ การศึกษา การสื่อสาร และสินค้าและบริการอื่นๆ

เงินเฟ้อคืออะไร?

อัตราเงินเฟ้อดำเนินการเช่นเดียวกับราคาสินค้าและบริการเมื่อเพิ่มขึ้นและสูงขึ้น เป็นอัตราที่ราคาสินค้าและบริการโดยทั่วไปสูงขึ้น

เมื่อคุณพองลูกโป่ง มันจะโตขึ้น มีหลายสาเหตุของอัตราเงินเฟ้อ เช่น การขาดแคลนอุปทาน อุปสงค์เพิ่มขึ้น หรือต้นทุนการผลิตสูงขึ้น เงินเฟ้อทำให้กำลังซื้อของคุณลดลง เมื่อราคาสูงขึ้น คุณไม่สามารถซื้อได้มากเท่ากับเงินที่คุณหามาได้ในตอนนี้

ภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้ออาจทำให้ค่าจ้างสูงขึ้น และตลาดแรงงานจะตึงตัวขึ้นเนื่องจากบริษัทต่าง ๆ แข่งขันกันเพื่อจัดหาผู้มีความสามารถที่ลดน้อยลง CPI วัดอัตราเงินเฟ้อประเภทที่สำคัญที่สุดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของคุณ

วิธีใช้ CPI

นักเศรษฐศาสตร์ นักวิเคราะห์ ธุรกิจ และผู้กำหนดนโยบายของรัฐบาลใช้รายงาน CPI ในลักษณะที่แตกต่างกันเพื่อช่วยมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับค่าจ้าง เงินเดือน การกำหนดราคา และอัตราดอกเบี้ย นายจ้างใช้ CPI เพื่อวัดค่าครองชีพ เนื่องจากพิจารณาจากผลิตภัณฑ์และบริการที่จำเป็นทั้งหมดที่ครัวเรือนมักซื้อ ด้วยข้อมูลนี้ พวกเขาสามารถปรับค่าจ้างประจำปีให้สัมพันธ์กับเศรษฐกิจได้ดีขึ้น นายจ้างที่ต้องการคงความสามารถในการแข่งขัน รักษาพนักงานไว้ และรักษาขวัญกำลังใจของพนักงาน จะต้องระมัดระวังในการปรับค่าจ้างพนักงานให้สัมพันธ์กับ CPI สิ่งที่จับได้ 22 คือการเพิ่มค่าจ้างสามารถเติมเชื้อเพลิงให้กับไฟด้วย CPI ที่เพิ่มขึ้น นี่เป็นเรื่องยากโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนายจ้าง เพราะเมื่อพวกเขาขึ้นค่าจ้างแล้ว ก็ยากที่จะดึงพวกเขากลับลงมาเมื่อ CPI ตกลง

ธุรกิจใช้ CPI เพื่อกำหนดราคาสินค้าและบริการของตน ดัชนีราคาผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นสามารถนำไปสู่การกัดเซาะของกำลังซื้อของผู้บริโภคและการบีบอัดส่วนต่างกำไรของธุรกิจ บริษัทต้องระมัดระวังและทำการปรับราคาเพื่อรองรับ CPI ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งมักจะหมายถึงการขึ้นราคา ซึ่งอาจกระทบต่ออุปสงค์แต่รักษาอัตรากำไรจากการดำเนินงาน ธุรกิจจะตัดสินใจว่าพวกเขากำลังส่งต่อต้นทุนที่เพิ่มขึ้นให้กับลูกค้าหรือจะดูดซับค่าใช้จ่ายภายในเมื่ออัตรากำไรลดลง

บางทีสิ่งที่สำคัญที่สุดคือธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใช้ CPI เพื่อกำหนดนโยบายการเงินและการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย หากคุณสงสัยว่า CPI ส่งผลต่อปฏิกิริยาของตลาดหุ้นอย่างไร ให้คาดการณ์ว่าเฟดจะทำอย่างไรกับอัตราดอกเบี้ย เมื่อ CPI สูงเกินไป เฟดจะรวมการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ เป้าหมายคือการลดราคาลงมาโดยไม่กระทบอุปสงค์อย่างมาก อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้นมักจะทำให้ตลาดหุ้นขายออกเนื่องจากนักลงทุนมีท่าทีปิดความเสี่ยงและลงทุนในตราสารหนี้ ความต้องการเงินกู้ก็ลดลงตามอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเนื่องจากการจัดหาเงินทุนมีราคาแพงขึ้น ดังนั้นเฟดจึงต้องเดินอย่างรัดกุมในการกำหนดนโยบายการเงิน ดัชนีราคาผู้บริโภคมีอิทธิพลอย่างมากต่อสิ่งที่เฟดจะทำ

ผลกระทบของเงินเฟ้อต่อหุ้น

ดัชนีราคาผู้บริโภคส่งผลต่อตลาดหุ้นอย่างไร? คำตอบอาจน่าประหลาดใจหากคุณเคยสงสัยว่า CPI ส่งผลต่อหุ้นอย่างไร มันตัดทั้งสองทาง อัตราเงินเฟ้อหมายถึงราคาสินค้าและบริการและสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น เช่น หุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ ภาวะเงินเฟ้อเกิดขึ้นในเศรษฐกิจที่กำลังขยายตัวและกำลังเติบโต

นี่เป็นเงื่อนไขที่ดีสำหรับตลาดกระทิงเนื่องจากอุปสงค์เพิ่มขึ้น ทำให้ราคาสูงขึ้น ส่งผลให้มีการใช้จ่ายและรายได้เพิ่มขึ้นสำหรับบริษัทต่างๆ ตามมาด้วยค่าจ้างที่สูงขึ้น ในที่สุด ค่าจ้างจำเป็นต้องปรับให้ทันกับอัตราเงินเฟ้อ มิฉะนั้นปัญหาอาจก่อตัวขึ้น อาจส่งผลดีต่อหุ้น โดยเฉพาะบริษัทเทคโนโลยี เนื่องจากตลาดเน้นที่การเติบโตมากกว่าผลกำไร และการจัดหาเงินทุนค่อนข้างถูก

อัตราเงินเฟ้อยังสามารถส่งผลกระทบต่อหุ้นเนื่องจากผู้บริโภครู้สึกว่างบประมาณของพวกเขาลดลงเนื่องจากราคาที่สูงขึ้น ภาวะเงินเฟ้ออาจส่งผลกระทบต่อหุ้นและภาคธุรกิจต่างๆ แตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับผลกระทบของกำไรบนและล่าง หุ้นหลักของผู้บริโภค เช่น ร้านขายของชำ ผู้ผลิตอาหารที่เน่าเสียง่าย กระดาษชำระ ผ้าอ้อมเด็ก และผลิตภัณฑ์ส่วนบุคคล มีแนวโน้มที่จะปรับตัวดีขึ้นในช่วงเงินเฟ้อ เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเมื่อราคาสูงขึ้น หุ้นตามดุลยพินิจของผู้บริโภคมีแนวโน้มลดลงเนื่องจากผู้บริโภคมีรายได้ตามดุลยพินิจน้อยลงเพื่อใช้จ่ายกับเครื่องแต่งกาย วันหยุดพักผ่อน ความบันเทิง และการรับประทานอาหารที่ร้านอาหาร

อัตราเงินเฟ้อที่สูงยังอาจนำไปสู่ผู้บริโภคที่เลือกที่จะแลกกับแบรนด์และผลิตภัณฑ์ระดับพรีเมียม ทั้งจากสินค้าหลักและตามดุลยพินิจ ผู้บริโภคที่เคยชินกับการซื้อซีเรียลหรือพาสต้าแบรนด์ดังอาจยอมแลกกับแบรนด์ของร้านค้า เนื่องจากราคาถูกกว่าและมีคุณภาพที่ตรงกัน ผู้บริโภคที่ซื้อเครื่องดื่มพรีเมียมอาจเปลี่ยนเป็นเครื่องดื่มที่ไม่มีแบรนด์ที่บาร์และร้านอาหาร เป็นการกระทำที่สมดุลกับหุ้นหลักของผู้บริโภคเทียบกับหุ้นที่ผู้บริโภคตัดสินใจเมื่อต้องสร้างสมดุลระหว่างพอร์ตโฟลิโอในช่วงเงินเฟ้อ

ในที่สุดอัตราเงินเฟ้อที่สูงจะกลายเป็นเรื่องเลวร้ายสำหรับหุ้นทั้งหมด บังคับให้เฟดต้องปรับนโยบายการเงินโดยการคุมปริมาณเงินและเพิ่มอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลเสียต่อหุ้นเทคโนโลยีและการเติบโตเนื่องจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น ซึ่งทำให้ตลาดหุ้นขายออกเนื่องจากนักลงทุนใช้วิธีปิดความเสี่ยงและย้ายเงินไปยังตราสารหนี้เช่นรัฐบาลและพันธบัตรบริษัท หุ้นทั้งหมดได้รับผลกระทบเนื่องจากมักเชื่อมโยงกับดัชนีมาตรฐานที่ขายออก

วิธีปกป้องพอร์ตโฟลิโอของคุณจากภาวะเงินเฟ้อ

ในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนมักจะใช้วิธีเสี่ยงและลงทุนในบริษัทที่เติบโต ตลาดหุ้นมีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วง CPI ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ในที่สุดก็เชิญชวนให้เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งทำให้เกิดการเทขายหุ้น การกระจายความเสี่ยงและการจัดสรรที่เหมาะสมเป็นกุญแจสำคัญในการปกป้องพอร์ตการลงทุนของคุณจากภาวะเงินเฟ้อ แม้ว่าจะไม่มีวิธีป้องกันเงินเฟ้อที่สมบูรณ์แบบในพอร์ตโฟลิโอ แต่นี่คือวิธีป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ

• ลงทุนในหุ้นอุปโภคบริโภค: ลงทุนในหุ้นอุปโภคบริโภคที่ได้รับประโยชน์จากอัตราเงินเฟ้อที่สูง ซึ่งรวมถึงหุ้นของบริษัทที่ให้บริการสินค้าและบริการที่จำเป็น เช่น ผู้ผลิตอาหาร ร้านขายของชำ สาธารณูปโภค ที่อยู่อาศัย การดูแลสุขภาพ ผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคล และร้านค้าที่จำหน่ายผลิตภัณฑ์เหล่านี้
• ลงทุนในสินทรัพย์ที่มีตัวตน: ลงทุนในสินทรัพย์ที่มีตัวตน เช่น อสังหาริมทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ ผู้คนยังคงต้องการหลังคาคลุมศีรษะ ดังนั้นอสังหาริมทรัพย์และที่อยู่อาศัยจึงสามารถป้องกันภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นได้ สินค้าโภคภัณฑ์ยังเป็นตัวป้องกันอัตราเงินเฟ้อเนื่องจากราคาวัตถุดิบสูงขึ้น
• ลงทุนในพันธบัตรที่จัดทำดัชนีเงินเฟ้อ: การลงทุนในพันธบัตรที่มีดัชนีเงินเฟ้อ เช่น Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) สามารถช่วยคุณได้ พันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลเหล่านี้มีอัตราคงที่ที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อเมื่อเงินต้นของ TIPS เพิ่มขึ้น ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้แยกสิ่งเหล่านี้ออกจากพันธบัตรกระทรวงการคลังทั่วไป เช่น คงที่ 5 ปี 10 ปี และ 30 ปี สิ่งเหล่านี้มีอัตราผลตอบแทนคงที่และอาจไม่ตามอัตราเงินเฟ้อ เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงอาจส่งผลให้ผลตอบแทนสูงขึ้น แต่ราคาตั๋วเงินคลังลดลง

Tailwinds ระยะยาว

หวังว่าตอนนี้คุณจะได้คำตอบที่ดีขึ้นสำหรับ “ดัชนีราคาผู้บริโภคส่งผลต่อหุ้นอย่างไร”

ตลาดหุ้นจะวิ่งสูงขึ้นในระยะยาว จดจำข้อเท็จจริงในอดีตนี้เมื่อปรับพอร์ตการลงทุนตาม CPI ผลกระทบระยะสั้นของ CPI ที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลเสียต่อตลาดหุ้น แต่นั่นเป็นสาเหตุที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูง ในที่สุดเฟดกำหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อในช่วง 2% ซึ่งถือเป็นระดับเงินเฟ้อในอุดมคติ

อย่างที่พวกเขาพูดว่า “อย่าต่อสู้กับเฟด” ดีที่สุดคืออยู่ในหลักสูตร มีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของหุ้นและพันธบัตร และปรับการจัดสรรตามความจำเป็น

คำถามที่พบบ่อย

ต่อไปนี้เป็นคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ CPI

CPI ส่งผลต่อตลาดอย่างไร?

CPI ส่งผลต่อตลาดหุ้นอย่างไร? นักเศรษฐศาสตร์ดูที่ CPI และรายงานของรัฐบาลอื่นๆ เพื่อระบุสถานะของเศรษฐกิจได้ดีขึ้น นักลงทุนดูที่การอ่าน CPI แต่ยังรวมถึงแนวโน้มของ CPI ดัชนีราคาผู้บริโภคส่งผลกระทบต่อตลาดตามการคาดการณ์ปฏิกิริยาของเฟด ท้ายที่สุดแล้ว บริษัทแต่ละแห่งอาจตอบสนองต่อการอ่านค่า CPI แตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับว่าธุรกิจของพวกเขามีความอ่อนไหวต่อความรู้สึกผู้บริโภคและอัตราดอกเบี้ยอย่างไร

จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อ CPI เพิ่มขึ้น

คุณสามารถตีความว่า “CPI ที่สูงขึ้น” เป็นอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น เมื่อ CPI เพิ่มขึ้น แสดงว่าค่าครองชีพสูงขึ้นและกำลังซื้อของผู้บริโภคลดลง สิ่งนี้สามารถเป็นขาขึ้นสำหรับหุ้นหลักของผู้บริโภคและเป็นขาลงสำหรับหุ้นที่มีดุลยพินิจของผู้บริโภค เนื่องจากผู้บริโภคจะมีรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งน้อยลงเพื่อใช้จ่ายกับสินค้าฟุ่มเฟือยและความบันเทิง

จะดีกว่าไหมถ้า CPI สูงหรือต่ำ

ดัชนีราคาผู้บริโภคต่ำแสดงถึงอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำ ซึ่งคุณสามารถเห็นได้ว่าเป็นสัญญาณของเศรษฐกิจที่ดีด้วยราคาที่มีเสถียรภาพและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ส่วนใหญ่จะเลือกใช้ CPI ที่ต่ำกว่า ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและช่วยให้กำลังซื้อแข็งแกร่ง เนื่องจากต้นทุนสินค้าและบริการยังคงค่อนข้างถูกกว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคต่ำเป็นสิ่งที่ดีสำหรับหุ้นเทคโนโลยีและการตัดสินใจของผู้บริโภคเนื่องจากผู้บริโภคมีเงินเพื่อทำการซื้อตามดุลยพินิจ อัตราดอกเบี้ยต่ำทำให้การจัดหาเงินทุนมีราคาไม่แพงมาก ทำให้สามารถลงทุนในบริษัทที่กำลังเติบโตได้มากขึ้น

โพสต์ต้นฉบับ