ดอลลาร์อ่อนตัวด้วยอัตราผลตอบแทนที่ลดลงและหุ้นปรับตัวขึ้น

ดอลลาร์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในขณะที่ตลาดมุ่งหน้าสู่เซสชั่นของสหรัฐฯ โดยมีโมเมนตัมการขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อยควบคู่ไปกับอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ราคาหุ้นล่วงหน้าของสหรัฐฯ กำลังปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง สะท้อนถึงการมองในแง่ดีเกี่ยวกับการเลือกสก็อตต์ เบสเซนท์ ให้เป็นรัฐมนตรีกระทรวงการคลังของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ Bessent ถูกมองว่าเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยสำหรับการดำเนินการตามนโยบายหลัก รวมถึงภาษี ด้วยแนวทางที่วัดผล

ในทางกลับกัน ยูโรมีความโดดเด่นในฐานะที่มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งที่สุด โดยมองข้ามข้อมูลบรรยากาศทางธุรกิจ Ifo ของเยอรมนีที่น่าผิดหวัง ฟรังก์สวิสตามมาเป็นอันดับสองที่แข็งแกร่งที่สุด ในขณะที่เยนปัดสามอันดับแรกออกไป ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์แคนาดาอยู่ในกลุ่มที่อ่อนค่าที่สุด ตามมาด้วยดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยกีวีและสเตอร์ลิงครองตำแหน่งระดับกลาง

ในทางเทคนิคแล้ว ทองคำก็อ่อนค่าลงเล็กน้อยแม้จะมีการดึงกลับของเงินดอลลาร์ก็ตาม การฟื้นตัวจาก 2536.67 หยุดนิ่งหลังจากแตะ 2721.20 แม้ว่าจะไม่สามารถตัดการเพิ่มขึ้นอีกครั้งได้ แต่กลับหัวควรถูกจำกัดด้วยแนวต้าน 2789.92 การทะลุแนวรับ 2618.74 อาจโต้แย้งว่ารูปแบบการปรับฐานจาก 2789.92 ได้เริ่มต้นขาที่สามสำหรับ 2536.67 อีกครั้ง และอาจต่ำกว่านั้น

ในยุโรป ณ เวลา FTSE เพิ่มขึ้น 0.33% DAX เพิ่มขึ้น 0.43% CAC เพิ่มขึ้น 0.14% อัตราผลตอบแทนอังกฤษอายุ 10 ปีลดลง -0.048 อยู่ที่ 4.344 อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปีลดลง -0.0203 ที่ 2.227 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 1.30% HSI ฮ่องกงลดลง -0.41% ดัชนี SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ ลดลง -0.11% สิงคโปร์สเตรทไทม์สดิ่ง -0.39% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ลดลง -0.0057 มาอยู่ที่ 1.074

Lombardelli จาก BoE เตือนถึงความเสี่ยงที่มีค่าใช้จ่ายสูง หากอัตราเงินเฟ้อกลับตัวขึ้นเป็นรูปธรรม

ฉันมองว่าความน่าจะเป็นของความเสี่ยงขาลงและความเสี่ยงขาขึ้นต่ออัตราเงินเฟ้อนั้นมีความสมดุลในวงกว้าง แต่ ณ จุดนี้ ฉันกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับผลที่ตามมาที่อาจเกิดขึ้นหาก upside เกิดขึ้น เนื่องจากอาจต้องอาศัยการตอบรับนโยบายการเงินที่มีค่าใช้จ่ายสูงกว่า

ลอมบาร์เดลลีกล่าวว่าระดับอัตราดอกเบี้ยอยู่ใน “เกณฑ์สบายๆ ในพื้นที่จำกัดในขณะนี้” และสนับสนุน “การยกเลิกข้อจำกัดนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไป” แต่ข้อมูลในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะมีความสำคัญและจำเป็นต้อง “สังเกตอย่างรอบคอบ”

“มีสัญญาณบ่งชี้ว่ากระบวนการยุบค่าจ้างอาจชะลอตัวลง ดังนั้นจึงเร็วเกินไปที่จะประกาศชัยชนะจากภาวะเงินเฟ้อ มักกล่าวกันว่าไมล์สุดท้ายอาจยากที่สุด และนั่นคือจุดที่เราอยู่ตอนนี้”

Lane ของ ECB เตือนถึงนโยบายที่เข้มงวดที่ยืดเยื้อ

ในการให้สัมภาษณ์กับ Les Echos หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB Philip Lane เน้นย้ำว่า “นโยบายการเงินไม่ควรเข้มงวดนานเกินไป”

เขาอธิบายถึงความท้าทายในการรักษาจุดยืนนโยบายการเงินที่เข้มงวดเป็นระยะเวลานาน โดยเตือนว่าอาจขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจ และทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB

อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ตลาดในปัจจุบันกำหนดความน่าจะเป็น 50% ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50bps ในเดือนธันวาคม Lane ดูเหมือนจะบรรเทาความคาดหวังเหล่านี้โดยเน้นว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายในพื้นที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริการ และการลดลงส่วนใหญ่เกิดขึ้นจากการลดค่าใช้จ่ายด้านพลังงาน แทนที่จะปรับราคาตามวงกว้าง

“ยังมีอีกระยะทางที่ต้องดำเนินการในแง่ของการปรับอัตราเงินเฟ้อให้กลับสู่ระดับที่ต้องการอย่างยั่งยืนมากขึ้น” Lane กล่าว

Ifo ของเยอรมันร่วงลงมาที่ 85.7 ซึ่งทรุดลงอีก

ดัชนีบรรยากาศธุรกิจ Ifo ของเยอรมนีลดลงเหลือ 85.7 ในเดือนพฤศจิกายน ลดลงจาก 86.5 ในเดือนตุลาคม ซึ่งสะท้อนถึงการมองโลกในแง่ร้ายที่เพิ่มขึ้นในภาคส่วนสำคัญของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรป ดัชนีการประเมินปัจจุบันลดลงจาก 85.7 เป็น 84.3 บ่งชี้ความเชื่อมั่นที่อ่อนแอในสภาวะปัจจุบัน ดัชนีความคาดหวังลดลงเล็กน้อยจาก 87.3 เป็น 87.2 ซึ่งบ่งชี้ถึงการมองโลกในแง่ดีที่จำกัดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ข้อมูลเฉพาะภาคอุตสาหกรรมทำให้เกิดภาพที่น่าสยดสยอง ความเชื่อมั่นภาคการผลิตแย่ลง โดยลดลงจาก -20.6 เป็น -21.9 และภาคบริการก็กลับตัวเช่นกัน โดยลดลงจาก 0.1 เป็น -3.6 ความเชื่อมั่นด้านการก่อสร้างลดลงอย่างมาก โดยลดลงจาก -25.7 เป็น -28.5 การค้าเป็นเพียงภาคส่วนเดียวที่แสดงการปรับปรุง โดยเพิ่มขึ้นจาก -29.4 เป็น -26.6 แม้ว่าจะยังคงอยู่ในแดนลบอย่างมั่นคงก็ตาม

Clemens Fuest ประธานบริษัท Ifo กล่าวถึงสถานการณ์ว่าดูสิ้นหวังมากขึ้นเรื่อยๆ โดยตั้งข้อสังเกตว่าความรู้สึกของบริษัทในเยอรมนีเปลี่ยนไป “มืดมนมากขึ้น” และเศรษฐกิจก็ “ตกต่ำ”

ยอดค้าปลีกในไตรมาส 3 ของนิวซีแลนด์ลดลง -0.1% qoq ยอดขายอดีตรถยนต์ตกต่ำ -0.8% qoq

ปริมาณการขายปลีกของนิวซีแลนด์สำหรับไตรมาสที่ 3 แสดงให้เห็นการลดลงเล็กน้อยที่ -0.1% qoq ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ดีกว่าที่คาดไว้ -0.5% qoq การหดตัว อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวเผยให้เห็นจุดอ่อน เนื่องจากยอดค้าปลีกไม่รวมรถยนต์ลดลงมากกว่าที่คาดไว้ -0.8% qoq โดยขาดการคาดการณ์ที่ -0.3% qoq

รายละเอียดข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอุตสาหกรรมค้าปลีก 10 ใน 15 อุตสาหกรรมมีปริมาณการขายลดลงในช่วงไตรมาสดังกล่าว

ในขณะเดียวกันมูลค่าการขายลดลงอย่างมากถึง -0.7% qoq ในระดับภูมิภาค 15 จาก 16 ภูมิภาครายงานว่ามูลค่าการขายที่ปรับตามฤดูกาลลดลง โดยเน้นย้ำลักษณะการลดลงในวงกว้าง

ดังที่ Michael Heslop โฆษกดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจกล่าวว่า “กิจกรรมการค้าปลีกทรงตัวในไตรมาสเดือนกันยายน 2024 โดยการใช้จ่ายในอุตสาหกรรมค้าปลีกส่วนใหญ่ที่ลดลงได้รับการชดเชยด้วยการเพิ่มขึ้นของยานยนต์และสินค้าไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์”

การส่งออกสินค้าของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้น 7.5% yoy ในเดือนต.ค. การนำเข้าสินค้าเพิ่มขึ้น 3.0% yoy

การส่งออกสินค้าของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้น 7.5% yoy ในเดือนตุลาคมแตะ NZD 5.8B ในขณะที่การนำเข้าสินค้าทั้งหมดเพิ่มขึ้น 3.0% yoy เป็น NZD 7.3B ส่งผลให้เกิดการขาดดุลการค้า NZD -1.54B ซึ่งถึงแม้จะมีนัยสำคัญ แต่ก็ดีกว่าการขาดดุลการค้าที่คาดการณ์ไว้ที่ NZD -1.76B

ตลาดส่งออกที่สำคัญแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยการส่งออกไปยังจีนเพิ่มขึ้น 113 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (8.4% yoy) ออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 60 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (8.3% yoy) สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 90 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (15% yoy) สหภาพยุโรปเพิ่มขึ้น 48 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (18 % yoy) และญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น NZD 19m (6.7% yoy)

ด้านการนำเข้า แนวโน้มมีความหลากหลายมากขึ้น การนำเข้าจากจีนและสหภาพยุโรปลดลง โดยลดลง NZD 42m (-2.7% yoy) และ NZD 35m (-3.2% yoy) ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม การนำเข้าจากสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น NZD 459m (79% yoy) ในขณะที่เกาหลีใต้และออสเตรเลียเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดที่ NZD 148m (32% yoy) และ NZD 58m (7.5% yoy) ตามลำดับ

แนวโน้มช่วงกลางวันของ EUR/USD

ไพวอทรายวัน: (S1) 1.0335; (ป) 1.0416; (R1) 1.0500; มากกว่า…

การฟื้นตัวของ EUR/USD จาก 1.0330 สูงขึ้นในวันนี้ แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าแนวต้าน 1.0609 อคติระหว่างวันยังคงเป็นกลางและการลดลงต่อไปยังคงเป็นที่ชื่นชอบ ด้านลบ การซื้อขายแบบยั่งยืนที่ต่ำกว่าระดับฟีโบนัชชีหลัก 1.0404 จะมีผลกระทบเชิงลบมากขึ้นและตั้งเป้าหมายระดับถัดไปที่ 161.8% ที่ประมาณการ 1.1213 ถึง 1.0760 จาก 1.0936 ที่ 1.0203 อย่างไรก็ตาม การทะลุฐาน 1.0609 อย่างมั่นคงจะยืนยันจุดต่ำสุดในระยะสั้น และเปลี่ยนความโน้มเอียงกลับไปเป็นขาขึ้นสำหรับแนวรับ 1.0760 ที่เปลี่ยนแนวต้านเป็นอันดับแรก

ในภาพรวม ตอนนี้โฟกัสไปที่ 50% retracement ที่ 0.9534 (ต่ำปี 2022) มาที่ 1.1274 ที่ 1.0404 การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากระดับนี้จะทำให้การเคลื่อนไหวของราคาจาก 1.1273 (สูงสุดในปี 2023) เป็นรูปแบบการรวมบัญชีระยะกลางเท่านั้น อย่างไรก็ตาม การทะลุกรอบ 1.0404 อย่างต่อเนื่องจะเพิ่มโอกาสที่แนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 0.9534 กลับตัว นั่นจะปูทางไปสู่การพักตัวที่ 61.8% ที่ 1.0199 ก่อน การทะลุจุดนั้นมีเป้าหมายที่ 0.9534 ต่ำอีกครั้ง