ดอลลาร์อ่อนค่าจากรายงาน ทรัมป์ระงับอัตราภาษีใหม่

ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมากในช่วงต้นเซสชั่นของสหรัฐฯ เนื่องจากรายงานจาก The Wall Street Journal ระบุว่าในระหว่างการเข้ารับตำแหน่ง โดนัลด์ ทรัมป์ จะเป็นเพียงโครงร่างวิสัยทัศน์ทางการค้าของเขาเท่านั้น แต่หลีกเลี่ยงการเรียกเก็บภาษีใหม่ในขณะนี้ แม้ว่าสิ่งนี้จะบรรเทาความกลัวของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักในทันทีชั่วคราว แต่สถานการณ์ก็ยังคงมีพลวัต และการพัฒนาที่ไม่คาดคิดอาจทำให้เกิดการพลิกกลับอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากรายงาน WSJ พิสูจน์แล้วว่าไม่ถูกต้อง

ตามรายงาน ทรัมป์วางแผนที่จะออกบันทึกข้อตกลงซึ่งกำหนดให้หน่วยงานรัฐบาลกลางศึกษานโยบายการค้าและประเมินความสัมพันธ์ทางการค้ากับหุ้นส่วนสำคัญๆ รวมถึงจีน แคนาดา และเม็กซิโก บันทึกข้อตกลงดังกล่าวคาดว่าจะมุ่งเน้นไปที่การจัดการกับการขาดดุลการค้าที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง และตรวจสอบแนวทางปฏิบัติด้านการค้าและสกุลเงินที่ไม่เป็นธรรม

คำสั่งเฉพาะ ได้แก่ การตรวจสอบการปฏิบัติตามข้อตกลงการค้าปี 2020 ของจีน และการทบทวนข้อตกลงสหรัฐฯ-เม็กซิโก-แคนาดา ซึ่งจะมีการประเมินใหม่ในปี 2569 ขั้นตอนเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าทรัมป์กำลังจัดลำดับความสำคัญของรากฐานมากกว่าการดำเนินการในทันที แต่จุดสนใจยังคงอยู่ที่ความเป็นไปได้ของ อัตราภาษีในอนาคต

ในทางเทคนิคแล้ว ตอนนี้มุ่งเน้นไปที่แนวรับ 1.4301 ในสกุลเงิน USD/CAD โดยมีการกลับตัวอย่างรวดเร็วในวันนี้ การทะลุฐานอย่างน้อยจะทำให้แรงดึงกลับมาที่ 55 D EMA อย่างน้อย (ตอนนี้อยู่ที่ 1.4194) มีโอกาสที่จะร่วงลงลึกลงไปอีกที่ 38.2% retracement ของ 1.3418 ถึง 1.4484 ที่ 1.4077 หาก CPI และข้อมูลยอดค้าปลีกจากดอลลาร์แคนาดาในปลายสัปดาห์นี้ Loonie สนับสนุน หรืออย่างน้อยเงินดอลลาร์แคนาดาก็อาจจะได้พักผ่อนจนกว่าจะมีการเรียกเก็บภาษีจากทรัมป์จริงๆ

ในยุโรป ในขณะที่เขียนบทความนี้ FTSE กำลังขยายสถิติและเพิ่มขึ้น 0.12% DAX ลดลง -0.03% ในขณะที่ CAC เพิ่มขึ้น 0.02% อัตราผลตอบแทนอังกฤษอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.041 ที่ 4.701 อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.016 ที่ 2.548 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 1.17% HSI ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 1.75% ดัชนี SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 0.08% เวลาช่องแคบสิงคโปร์ลดลง -0.07% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ลดลง -0.010 มาอยู่ที่ 1.197

Holzmann จาก ECB: การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมไม่แน่นอนเนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

สมาชิกสภาปกครอง ECB ของออสเตรีย Robert Holzmann แสดงความกังขาต่อการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในการประชุมของ ECB ในเดือนมกราคมที่จะถึงนี้ ในการให้สัมภาษณ์กับ Politico โฮลซ์มันน์กล่าวว่า “การตัดออกไม่ใช่ข้อสรุปที่กล่าวไปแล้วสำหรับฉันเลย” โดยเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของเขาในการเข้าถึงการอภิปรายด้วย “ใจที่เปิดกว้าง”

Holzmann เน้นย้ำว่าการตัดสินใจของ ECB นั้นขับเคลื่อนด้วยข้อมูลโดยพื้นฐาน และตั้งข้อสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ “สูงกว่า” 2% ในเดือนธันวาคม โดยตัวเลขในเดือนมกราคมคาดว่าจะสะท้อนถึงระดับที่ใกล้เคียงกัน เขาเตือนว่า “การลดอัตราดอกเบี้ยเมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่คาดไว้ แม้จะเป็นการชั่วคราวก็อาจเสี่ยงต่อการทำลายความน่าเชื่อถือ”

ในฐานะเหยี่ยวนโยบายที่รู้จักกันดี Holzmann ยังเผยให้เห็นถึงความสงสัยที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่จะตกลงตามเป้าหมาย 2% ของ ECB ภายในสิ้นปีนี้ เขาอ้างถึงการพัฒนาที่ไม่คาดคิดนับตั้งแต่การตัดสินใจในเดือนธันวาคม รวมถึงการลดลงของปริมาณสำรองก๊าซเร็วกว่าที่คาดเนื่องจากสภาพอากาศที่เย็นกว่า การปิดระบบขนส่งก๊าซของยูเครนอย่างมีประสิทธิภาพ และความเสี่ยงที่ราคาพลังงานจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

จีนคงระดับ LPR ไว้เนื่องจากเงินหยวนนอกชายฝั่งฟื้นตัวก่อนการสนับสนุนหลัก

ธนาคารกลางของจีนคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้มาตรฐานไม่เปลี่ยนแปลงในวันจันทร์ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดีระยะเวลา 1 ปีทรงตัวที่ 3.1% ในขณะที่ LPR ที่มีอายุมากกว่า 5 ปี ซึ่งมีอิทธิพลต่ออัตราการจำนอง ยังคงอยู่ที่ 3.6%

ค่าเงินหยวนนอกชายฝั่งแข็งค่าขึ้นอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยยังคงได้รับแรงสนับสนุนจากระดับ AA ที่สำคัญในระยะยาว สิ่งนี้เกิดขึ้นแม้จะมีการคาดเดาของตลาดว่าจีนอาจยอมให้เงินหยวนอ่อนค่าลงอีกเพื่อตอบโต้ผลกระทบทางเศรษฐกิจของอัตราภาษีใหม่ที่นำเสนอภายใต้ตำแหน่งประธานาธิบดีของโดนัลด์ ทรัมป์

สกุลเงินที่อ่อนค่าลงจะช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันในการส่งออกโดยการทำให้สินค้าจีนมีราคาไม่แพงในระดับสากล อย่างไรก็ตาม ปักกิ่งเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก: แม้ว่าค่าเสื่อมราคาที่ควบคุมได้สามารถช่วยผู้ส่งออกได้ แต่การลดลงอย่างไม่มีการควบคุมอาจนำไปสู่ความผันผวนที่สูงขึ้นในตลาดการเงินในประเทศ และลดความเชื่อมั่นของนักลงทุน

เพื่อรับทราบถึงความเสี่ยงเหล่านี้ นายผาน กงเซิง ผู้ว่าการ PBOC ยืนยันอีกครั้งถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการสร้างเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยระบุว่า “เราจะป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกินขอบเขตอย่างเด็ดขาด เพื่อให้มั่นใจว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนโดยทั่วไปยังคงมีเสถียรภาพในระดับที่สมเหตุสมผลและสมดุล ”

แนวโน้มช่วงกลางวันของ EUR/USD

ไพวอทรายวัน: (S1) 1.0247; (ป) 1.0289; (R1) 1.0313; มากกว่า…

EUR/USD ยังคงจำกัดอยู่ต่ำกว่าแนวต้าน 1.0435 แม้ว่าจะขยายการดีดตัวจาก 1.0176 ออกไปแล้วก็ตาม อคติระหว่างวันยังคงเป็นกลางและแนวโน้มยังคงเป็นขาลง การทะลุจุดแข็งที่ 1.0176 จะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้งจาก 1.1213 อย่างไรก็ตาม การทะลุจุด 1.0435 อย่างเด็ดขาดจะยืนยันจุดต่ำสุดในระยะสั้น และทำให้เอนเอียงกลับไปเป็นขาขึ้นเพื่อการดีดตัวที่แข็งแกร่งขึ้นเป็น 38.2% retracement ของ 1.1213 ถึง 1.0176 ที่ 1.0572 ก่อน

ในภาพที่ใหญ่ขึ้น การตกลงจาก 1.1274 (สูงสุดปี 2023) ควรเป็นขาที่สองของรูปแบบการปรับฐานจาก 0.9534 (ต่ำปี 2022) หรือขาลงอีกขาหนึ่งของแนวโน้มขาลงระยะยาว ในทั้งสองกรณี การทะลุแนวต้าน 61.8 อย่างต่อเนื่องที่ 0.9534 ถึง 1.1274 ที่ 1.0199 จะช่วยปูทางกลับไปที่ 0.9534 สำหรับตอนนี้ แนวโน้มจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวต้าน 1.0629 ยังคงมีอยู่ แม้ว่าจะมีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งก็ตาม