ดอลลาร์หยุดเลือด น้ำมันไหลลงในปี 2023 สรุป

• ดอลลาร์กลับมาแข็งค่าขึ้นโดยได้แรงหนุนจากข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง
• ราคาน้ำมันกลับมาเป็นขาลงเนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานกลับมาอีกครั้ง
• ระวังช่องว่าง – การขาดแคลนสภาพคล่องในตลาดสามารถกระตุ้นให้เกิดความผันผวนได้

ดอลลาร์แสดงสัญญาณแห่งชีวิต

เงินดอลลาร์สหรัฐถูกกำหนดให้ปิดปีนี้โดยขาดทุนประมาณ 3% เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดยังคงเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างหนักในปี 2567

ตลาดกำลังกำหนดราคาในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหกครั้งโดยเฟดในปีหน้า ภายใต้เหตุผลที่ว่านโยบายการเงินมีข้อ จำกัด มากเกินไปในขณะนี้เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อได้ชะลอตัวลงอย่างมาก เนื่องจากราคาพลังงานบดขยี้และผลกระทบจากฐานที่ดีที่จะผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้ต่ำลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า นักลงทุนจึงคิดว่า Fed ได้บรรลุเป้าหมายแล้ว

เรื่องราวนี้จะถูกนำไปทดสอบในสัปดาห์หน้า พร้อมด้วยการเปิดเผยรายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ Fed ต้องการตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงเพื่อให้มั่นใจว่าตนสามารถเอาชนะสงครามกับภาวะเงินเฟ้อได้ แต่ดูเหมือนว่าจะไม่เป็นผล การขอรับสวัสดิการว่างงานยังคงต่ำมากตลอดเดือนธันวาคม ดังนั้นจึงไม่มีสัญญาณของการเลิกจ้างจำนวนมากในเศรษฐกิจสหรัฐฯ

การเก็งกำไรสำหรับรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งอีกฉบับในสัปดาห์หน้าช่วยให้เงินดอลลาร์กลับมามีชีวิตชีวาอีกครั้งเมื่อวานนี้ ตามจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน เนื่องจากตลาดแรงงานที่ฟื้นตัวได้อาจทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดล่าช้าลง

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง

ในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันกลับมาสู่แนวโน้มขาลงเมื่อวานนี้ และมีแนวโน้มว่าจะสิ้นปีลดลงประมาณ 10% ดูเหมือนว่าการลดกำลังการผลิตโดย OPEC+ และความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ในทะเลแดงนั้นไม่เพียงพอที่จะหนุนราคาน้ำมันในระยะยาว

ในทางกลับกัน นักลงทุนเริ่มให้ความสำคัญกับความเสี่ยงที่อุปทานในตลาดน้ำมันอาจมีมากเกินไปในปีหน้า และอุปสงค์ที่ไม่เพียงพอ แม้ว่า OPEC+ จะดำเนินการซ้ำแล้วซ้ำอีกเพื่อควบคุมการผลิตและสนับสนุนราคา แต่ก็ไม่น่าจะใช้กลยุทธ์เดียวกันนี้ได้นานขึ้น เนื่องจากจะสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดที่มากขึ้นให้กับผู้ผลิตในสหรัฐฯ ที่เพิ่มการผลิตของตนเองให้อยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ดังนั้น วันที่ OPEC+ จะเป็นกำลังรักษาเสถียรภาพในตลาดพลังงานอาจถูกนับถอยหลัง และภัยคุกคามจากสงครามราคาอื่นที่คล้ายกับต้นปี 2020 ก็ไม่สามารถตัดออกไปได้ ภาวะอุปทานล้นตลาดในช่วงเวลาหนึ่งอาจสร้างความเสียหายให้กับราคาน้ำมัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอลงจะจำกัดอุปสงค์ในปีหน้า

คำนึงถึงช่องว่างสภาพคล่อง

ประเด็นหลักอื่นๆ ในช่วงวันหยุดคือการขาดแคลนสภาพคล่องในตลาด เนื่องจากเทรดเดอร์จำนวนมากอยู่ห่างจากโต๊ะและมีผู้จัดการเงินหลายคนปิดบัญชีในปีนี้ สภาพคล่องจึงเบาบาง

เมื่อสภาพคล่องขาดแคลน ตลาดการเงินสามารถเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วโดยไม่มีข่าวจริงใดๆ และหากมีหัวข้อข่าว ผลกระทบต่อตลาดอาจมากกว่าปกติ ดังนั้นสภาพคล่องที่เบาบางสามารถขยายความผันผวนของตลาดได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีตัวเร่งข่าว

ปรากฏการณ์นี้ชี้ให้เห็นว่าเทรดเดอร์ควรให้ความสำคัญกับความเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นในช่วงเปลี่ยนปีให้น้อยลง เนื่องจากอาจไม่คงอยู่ได้เมื่อสภาพคล่องกลับมาออนไลน์อย่างสมบูรณ์

เมื่อมองไปข้างหน้า จีนจะเปิดเผยผลสำรวจธุรกิจล่าสุดในช่วงสุดสัปดาห์ และหากมีเรื่องน่าประหลาดใจ สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อจีน เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ อาจเปิดขึ้นโดยมีช่องว่างราคาในวันจันทร์

สวัสดีปีใหม่!