ดอลลาร์สหรัฐหยุดชะงัก ทำลายแนวโน้มขาขึ้น

สัปดาห์ที่แล้ว ราคาหุ้นสามารถฟื้นตัวกลับมาได้บางส่วนจากช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ในทางเทคนิคแล้ว ดูเหมือนว่าจะมีการขายทำกำไรในระยะสั้นโดยผู้ขาย ก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวขาลงอีกครั้ง

ดอลลาร์สหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดันมาตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน เนื่องจากเฟดสังเกตเห็นความคืบหน้าในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดเงินยอมรับสัญญาณนี้โดยง่าย ทำให้มีโอกาส 94% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับ 66% เมื่อเดือนก่อน และเพียง 46% เมื่อประมาณ 2 เดือนที่แล้ว การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นลดลง ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยในดอลลาร์ลดลง

การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังทำให้ค่าเงินดอลลาร์ลดลงประมาณ 2% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แต่ในเส้นทางขาลงนี้ DXY ได้เคลื่อนตัวไปในทิศทางทางเทคนิคหลายระดับ ซึ่งแสดงสัญญาณที่เพิ่มมากขึ้นว่ากำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่แนวโน้มขาลง

แรงกดดันที่ต่อเนื่องต่อดอลลาร์ตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคมทำให้ดอลลาร์หลุดออกจากช่องทางขาขึ้นที่เกิดจากจุดต่ำสุดในเดือนธันวาคมและมีนาคมและจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์และเมษายน

นอกจากนี้ ยังเกิดช่องทางลาดลง โดยขอบเขตด้านบนผ่านจุดสูงสุดในเดือนเมษายนและมิถุนายน และขอบเขตด้านล่างผ่านจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม

ที่ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว DXY ได้ก้าวขึ้นมาจากขอบล่างของช่วงการซื้อขาย โดยขจัดเงื่อนไขการขายมากเกินไปในท้องถิ่นบางส่วน

ในช่วง 10 วันที่ผ่านมา ดัชนีดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้นและเผชิญกับแรงต้านใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันมีแนวโน้มลดลง และมีแนวโน้มว่าจะเกิด “เส้นแบ่งแห่งความตาย” ซึ่งเป็นสัญญาณขาลงที่ชัดเจนในเดือนหน้า

ดังนั้น การดีดตัวกลับครั้งล่าสุดนี้จึงดูเหมือนเป็นการขายทำกำไรอย่างระมัดระวัง โดยไม่มีสัญญาณของการซื้อเพื่อกระตุ้นภาวะขาลง

หากแนวต้าน 200 วันไม่สามารถต้านทานได้สำหรับฝ่ายซื้อ ดัชนีดอลลาร์อาจพลิกกลับลงมาสู่เป้าหมายระยะกลางที่ 102.3 (-1.7% จากระดับปัจจุบัน) ในระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคม สิ่งที่สำคัญกว่าตอนนี้คือบริเวณ 101 (-2.9%) ซึ่งเป็นจุดศูนย์กลางของระดับต่ำสุดของปีที่แล้วหลายจุด

การสนับสนุนนี้จะสามารถทำลายการเคลื่อนไหวของราคาดอลลาร์ในปี 2021–2022 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้ DXY พุ่งไปที่ระดับ 90-92