ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นเนื่องจากความปั่นป่วนของตลาดแพร่กระจาย

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นส่งผลให้ดัชนีหุ้นปรับตัวถอยลง
• ยูโรตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากเงินปอนด์ได้ประโยชน์จากการเลือกตั้ง
• ทองคำไม่ได้รับผลประโยชน์จากความเสี่ยง น้ำมันลดลงก่อนการประชุมโอเปก

ดอลลาร์อยู่ที่เท้าหน้า

เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินหลัก โดยคู่เงินยูโร/ดอลลาร์ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการเคลื่อนไหวนี้ดูเหมือนจะเป็นตลาดตราสารหนี้ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ระดับสูงกว่า 4.6% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม การเปลี่ยนแปลงอัตราผลตอบแทนนี้เกิดขึ้นจากการประมูลพันธบัตรที่อ่อนแอหลายครั้ง แต่สาเหตุหลักดูเหมือนจะเกิดจากการที่ Fed ไม่สามารถและไม่เต็มใจที่จะเปลี่ยนทิศทางเชิงบวกในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อปัจจุบันนี้ ดังที่เห็นได้จาก Fedspeak เมื่อเร็ว ๆ นี้

Beige Book เมื่อวานนี้ชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ สูญเสียกำลังไปบ้าง ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลที่เผยแพร่ล่าสุด อย่างไรก็ตาม ยังคงมีประสิทธิภาพดีเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับกลุ่มยูโร และเมื่อพิจารณาถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า ประธานเฟดแห่งนิวยอร์กผู้มีอำนาจ วิลเลียมส์ และประธานเฟดโลแกนแห่งดัลลาสจะขึ้นสายสนทนาในวันนี้ และพวกเขาไม่น่าจะแสดงท่าทีผ่อนคลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนการเปิดตัว PCE ที่สำคัญในวันพรุ่งนี้

ทั้งดัชนีหุ้นและทองคำมีการซื้อขายต่ำกว่า

ในขณะเดียวกัน ดัชนีหุ้นยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน นำโดยดัชนีหลักของยุโรป การทำกำไรหลังจากรอบผลประกอบการที่แข็งแกร่งและท่าที “สูงขึ้นนานขึ้น” ของ Fed อาจเป็นเหตุผลบางประการที่ทำให้ผลการดำเนินงานต่ำกว่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดตระหนักดีว่า เว้นแต่ว่าข้อมูลจะเปลี่ยนไปในทางที่แย่ลง Fed ก็อาจ ถูกบังคับให้อยู่ข้างสนามจนถึงเดือนธันวาคม

แม้ว่าตลาดจะตกตะลึง แต่การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ได้ส่งผลให้ทองคำร่วงลง คงต้องรอดูกันว่าการเคลื่อนไหวนี้จะเร็วขึ้นหรือไม่ แต่ในขณะนี้ ทองคำยังคงอยู่ทางเหนือของระดับ 2,300 ดอลลาร์อย่างสบาย ๆ ผู้ซื้อที่อ่อนไหวต่อราคาซึ่งกระตุ้นให้เกิดการชุมนุมนับตั้งแต่ระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2566 อาจมองหาการเข้าซื้อกิจการใหม่

เงินปอนด์ได้ประโยชน์จากการเลือกตั้งหรือไม่?

ด้วยการรณรงค์ก่อนการเลือกตั้งอย่างเต็มกำลัง เงินปอนด์จึงสามารถซื้อขายในระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2551 เมื่อเทียบกับเงินยูโร เมื่อพิจารณาถึงปัญหาที่เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรต้องเผชิญ ดูเหมือนว่ามีความเป็นไปได้ที่จะไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงฤดูร้อนโดยธนาคารแห่งอังกฤษ เนื่องจากการเลือกตั้งในวันที่ 4 กรกฎาคม ซึ่งอาจส่งผลให้เงินปอนด์แข็งค่าขึ้น ต้องบอกว่ากลับมาล้าหลังในแง่ของประสิทธิภาพโดยรวมในปี 2024 โดยหายไปประมาณ 3% ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา จุดสนใจในวันนี้จะอยู่ที่คำพูดของผู้ว่าการรัฐ Bailey ของ BoE และโดยเฉพาะอย่างยิ่งความคิดเห็นที่เป็นไปได้ของเขาเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการเลือกตั้งที่ใกล้จะเกิดขึ้น

อัตราเงินเฟ้อของเยอรมนีที่สูงขึ้นไม่สามารถหยุด ECB จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้

อัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อวานนี้จากรัฐในเยอรมนีสามารถผลักดัน CPI ที่ประสานกันให้ขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 5 เดือน ซึ่งยืนยันการคาดการณ์ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นเล็กน้อยในเดือนพฤษภาคม ตัวเลขรวมของเขตยูโรจะถูกประกาศในวันศุกร์ และหากไม่น่าแปลกใจจากประเทศสำคัญๆ ในเขตยูโรเช่นฝรั่งเศสและอิตาลี ก็อาจพิสูจน์ได้ว่าตลาดเคลื่อนไหวน้อยกว่าที่คาดไว้ ตลาดเข้าใจแล้วว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าโดย ECB ถือเป็นข้อตกลงที่เสร็จสิ้นแล้วกับการถกเถียงที่มุ่งเน้นไปที่ความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2554

การประชุม OPEC+ เกิดขึ้นแล้ว

ด้วยการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันในช่วงที่ผ่านมาซึ่งส่งผลให้มีเวลาออกอากาศอันมีค่า พันธมิตร OPEC+ จึงมีการประชุมเสมือนจริงในวันอาทิตย์ ข้อตกลงสำหรับการขยายเวลาลดการผลิตที่มีอยู่น่าจะรับประกันได้ เนื่องจากดูเหมือนว่าจะเป็นผลลัพธ์ที่ง่ายที่สุดในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้ การปฏิบัติตามกฎระเบียบยังคงเป็นประเด็นสำคัญ แต่ตราบใดที่ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง ประเทศ OPEC+ ที่สำคัญก็ยินดีที่จะเมินเฉย