ดอลลาร์ถูกรมควันก่อนที่จะมีการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม

• ดอลลาร์ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ จะกระตุ้นให้เกิดการเทขายครั้งนี้หรือไม่?
• เยนกลับมาอีกครั้ง ยูโรก็ไต่ขึ้นเช่นกันหลังการตัดสินใจของ ECB
• ทองคำและหุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ในขณะที่การฟื้นตัวอันน่าทึ่งยังคงดำเนินต่อไป

ดอลลาร์รั้งรายงานการจ้างงานที่สำคัญของสหรัฐฯ

สัปดาห์ที่อัดแน่นไปด้วยการดำเนินการในตลาดโลกจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในวันนี้ด้วยรายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 200,000 ในเดือนกุมภาพันธ์ น้อยกว่าเดือนก่อน แต่โดยรวมแล้วยังคงเป็นตัวเลขที่มั่นคง อัตราการว่างงานยังคงทรงตัว ในขณะที่การเติบโตของค่าจ้างคาดว่าจะสูญเสียไปบ้าง

สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือการพิมพ์เงินเดือนนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงานมาจากการสำรวจสองแบบที่แตกต่างกัน ซึ่งมีสัญญาณที่ขัดแย้งกันมาระยะหนึ่งแล้ว การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีที่ผ่านมา แต่จำนวนผู้มีงานทำเมื่อวัดจากการสำรวจครัวเรือนกลับเกือบหยุดนิ่งในช่วงเวลานี้

ดังนั้น ตลาดแรงงานสหรัฐฯ จึงเริ่มมีรอยร้าวบ้าง แม้ว่าภายนอกจะดูแข็งแกร่งก็ตาม ผู้ลงทุนจะมองหาเบาะแสว่าการสำรวจใดต่อไปนี้ถูกต้อง

ตัวชี้วัดเบื้องต้นบางส่วนเตือนว่าสภาวะตลาดแรงงานอ่อนตัวลงในเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนีย่อยการจ้างงานของการสำรวจ ISM ทั้งสองฉบับหดตัวลง ซึ่งสะท้อนให้เห็นใน S&P Global PMIs ซึ่งการสร้างงานชะลอตัวลง ที่กล่าวมานั้น ไม่มีสัญญาณของการสูญเสียงานจำนวนมากเช่นกัน เนื่องจากการขอรับสวัสดิการว่างงานยังคงต่ำเป็นประวัติการณ์

เมื่อรวมทุกอย่างเข้าด้วยกัน ใบชาชี้ให้เห็นถึงความผิดหวังในรายงานการจ้างงานนี้ แต่ก็ไม่มีอะไรน่าทึ่ง เงินดอลลาร์ร่วงลงในสัปดาห์นี้ ในขณะที่เฟดส่งโทรเลขถึงความตั้งใจที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้ และสัญญาณใดๆ ที่บ่งบอกว่าตลาดงานกำลังเย็นลงอาจขยายแรงกดดันในการขาย แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะดูมีรูปร่างที่ดีขึ้นกว่าเศรษฐกิจอื่นๆ ก็ตาม

เยนฟื้นตัวจากการเก็งกำไร BoJ ยูโรแข็งค่าหลัง ECB

องค์ประกอบอีกประการหนึ่งที่อยู่เบื้องหลังการขาดทุนของเงินดอลลาร์ในสัปดาห์นี้คือความแข็งแกร่งของเงินเยนของญี่ปุ่น ซึ่งกลับมาอีกครั้งเนื่องจากการเก็งกำไรสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงร้อนแรง

ผลเบื้องต้นจากการเจรจาค่าจ้างช่วงฤดูใบไม้ผลิชี้ว่าคนงานญี่ปุ่นกำลังได้รับค่าจ้างเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบสามทศวรรษ ประกอบกับอัตราเงินเฟ้อที่โตเกียวฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง ผู้ค้าเริ่มมั่นใจว่า BoJ กำลังจะออกจากอัตราดอกเบี้ยติดลบ โดยให้โอกาสเกือบ 50-50 ที่อาจเกิดขึ้นในเดือนนี้

ในขณะเดียวกัน ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อวานนี้หลังจากที่ ECB มองข้ามโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายน โดยชี้นำนักลงทุนให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนแทน แม้ว่าการคาดการณ์การเติบโตและอัตราเงินเฟ้อในปีนี้จะถูกปรับลดลง แต่ประธานาธิบดีลาการ์ดเน้นย้ำถึงความจำเป็นที่จะต้องรอข้อมูลเพิ่มเติม โดยเฉพาะการเติบโตของค่าจ้าง ก่อนที่จะมีการเปลี่ยนแปลง

ที่กล่าวว่า การแข็งค่าของเงินยูโรส่วนใหญ่สะท้อนถึงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง เนื่องจากสกุลเงินเดียวสูญเสียไปเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่นและเงินปอนด์อังกฤษ โดยเงินปอนด์ได้รับแรงหนุนจากบรรยากาศที่ร่าเริงในตลาดหุ้น

ทองคำและหุ้นทำสถิติใหม่

การชุมนุมข้ามสินทรัพย์อย่างไม่หยุดยั้งเกิดขึ้นในปีนี้ โดยหุ้น พันธบัตร ทองคำ และ bitcoin พุ่งสูงขึ้นควบคู่กัน ด้วยความหวังที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวลงและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง นักลงทุนจึงสนุกสนานไปกับการซื้อครั้งใหญ่ ด้วยความหวาดกลัวว่าจะพลาดโอกาสและแรงผลักดันที่แท้จริงที่ขยายความเคลื่อนไหว

ทองคำปรับจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งในช่วงเช้าของวันศุกร์ ทำให้กำไรรวมของเดือนนี้เพิ่มขึ้นเป็น 6% แล้ว ท่ามกลางการซื้อจำนวนมากจากธนาคารกลาง ความต้องการจากผู้บริโภคชาวจีนที่กำลังมองหาการป้องกันความเสี่ยง และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลง

เนื่องจากทองคำมีการซื้อขายในน่านน้ำที่ไม่คุ้นเคย สิ่งกีดขวางถัดไปในขาขึ้นอาจเป็นภูมิภาคเชิงจิตวิทยาที่ $2,200 แม้ว่าการทดสอบที่ใหญ่กว่านั้นอาจอยู่ใกล้ $2,245 ซึ่งเป็นส่วนขยาย Fibonacci 161.8% ของการลดลงในเดือนพฤษภาคม-ตุลาคม 2023

ในที่สุด หุ้นใน Wall Street ก็ทำสถิติสูงสุดอีกครั้งเมื่อวานนี้ โดยภาคเทคโนโลยีและ Nvidia (NASDAQ:) ทำหน้าที่รับภาระหนักเป็นพิเศษ