ภาพบรรณาธิการของธงชาติญี่ปุ่นเทียบกับกราฟแนวโน้มเศรษฐกิจและภาพที่เกี่ยวข้องกับตลาดหุ้น การเงิน และเทคโนโลยีดิจิทัล
มนัสนันท์ ผาใหม่ | ไอสต็อค | เก็ตตี้อิมเมจ
มูลค่ารวมของข้อตกลงหุ้นนอกตลาดในเอเชียแปซิฟิกในปีที่แล้วลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2557 เนื่องจากการระดมทุนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี ท่ามกลางการเติบโตที่ชะลอตัว อัตราดอกเบี้ยที่สูง และตลาดสาธารณะที่ผันผวน ตามรายงานของที่ปรึกษาด้านการจัดการ Bain & Company
แม้ว่าญี่ปุ่นจะมีค่าผิดปกติ โดยมูลค่าข้อตกลงเพิ่มขึ้น 183% ในปี 2566 จากปีก่อนหน้า ทำให้ญี่ปุ่นกลายเป็นตลาดหุ้นนอกตลาดที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียแปซิฟิกเป็นครั้งแรก ตามรายงานของ Bain ประจำปี 2567 ในส่วนของหุ้นภาคเอกชนในเอเชียแปซิฟิกที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์
ญี่ปุ่นเป็นการลงทุนที่น่าดึงดูดเนื่องจากมีบริษัทเป้าหมายจำนวนมากที่มี “แหล่งรวมที่สำคัญสำหรับการปรับปรุงประสิทธิภาพ” และแรงกดดันในการปฏิรูปการกำกับดูแลกิจการต่อ Japan Inc ในการกำจัดสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก Bain กล่าว
โดยรวมแล้ว มูลค่าข้อตกลงในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกลดลงมากกว่า 23% เป็น 147 พันล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า นอกจากนี้ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระหว่างปี 2561-2565 ถึง 35% ซึ่งเป็นอัตราที่ลดลงซึ่งสอดคล้องกับการชะลอตัวทั่วโลก และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยสูงสุดที่ 359 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564 เกือบ 60%
การออกจากบริษัทลดลง 26% เหลือ 1.01 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2566 จากปีที่แล้ว โดย 40% เป็นการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก ประเทศจีนคิดเป็น 89% ของมูลค่าการออก IPO ในเอเชียแปซิฟิก โดยส่วนใหญ่จดทะเบียนในเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น หากไม่รวม IPO ของ Greater China มูลค่าการออกรวมของเอเชียแปซิฟิกอยู่ที่ 65 พันล้านดอลลาร์
“แนวโน้มการออกจากธุรกิจในปี 2567 ยังคงไม่แน่นอน แต่เงินทุนที่ประสบความสำเร็จไม่ได้รอให้ตลาดฟื้นตัว พวกเขากำลังปูทางไปสู่ยอดขายที่บรรลุผลตอบแทนตามเป้าหมายโดยใช้การทบทวนกลยุทธ์เพื่อเน้นมูลค่าที่เป็นไปได้ของข้อตกลงต่อผู้ซื้อ” Lachlan McMurdo ผู้ร่วมเขียนรายงานประจำปีของบริษัท กล่าวในแถลงการณ์
“แนวทางนี้สามารถลดสินค้าคงคลังของสินทรัพย์ที่มีอายุมาก และคืนเงินสดให้กับหุ้นส่วนที่มีข้อจำกัดได้จนถึงปี 2024 แม้ว่าตลาดทางออกโดยรวมจะยังคงตกต่ำก็ตาม” เขากล่าวเสริม
Bain กล่าวว่ากองทุนหุ้นนอกตลาดชั้นนำหลายแห่งหันมาสำรวจประเภทสินทรัพย์ทางเลือก เช่น การดำเนินงานโครงสร้างพื้นฐานที่ให้ผลตอบแทนปานกลางถึงสูง รวมถึงการจัดเก็บพลังงานทดแทน ศูนย์ข้อมูล และสนามบิน
นี่คือไฮไลท์บางส่วนของรายงาน:
- การซื้อกิจการคิดเป็น 48% ของมูลค่าข้อตกลงทั้งหมดในเอเชียแปซิฟิกในปีที่แล้ว ซึ่งเกินมูลค่าของ 'ข้อตกลงการเติบโต' ที่เกี่ยวข้องกับบริษัทที่ขยายธุรกิจอย่างรวดเร็วและมักจะก่อกวนอุตสาหกรรมต่างๆ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2017
- แม้ว่ากลุ่มนักลงทุนจะลดลง แต่ Bain กล่าวว่าผลตอบแทนจากหุ้นนอกตลาดยังคงน่าดึงดูดใจมากกว่าผลตอบแทนจากตลาดสาธารณะในช่วงระยะเวลา 5, 10 และ 20 ปี
ช่วงเวลาของการฟื้นตัวยังคงไม่ชัดเจน Bain กล่าว แม้ว่าจะมีสัญญาณของการปรับปรุงบางอย่างในช่วงปลายปีที่แล้วก็ตาม เมื่อการฟื้นฟูมีผล เทคโนโลยีที่พลิกโฉม เช่น ปัญญาประดิษฐ์เจเนอเรชั่น (Generative Artificial Intelligence) ก็อยู่ในกลุ่มใหม่ๆ ที่ถือเป็น “ความหวังอันดี” Bain กล่าวเสริม
ญี่ปุ่น อินเดีย และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เป็นหนึ่งในตลาดเอเชียแปซิฟิกที่ถูกมองว่าเป็นโอกาสในการลงทุนในหุ้นนอกตลาดในอีก 12 เดือนข้างหน้า Bain กล่าว โดยอ้างถึงการสำรวจนักลงทุนของ Preqin ในปี 2023
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
