ฉากหลังของภาวะเงินเฟ้ออาจเพิ่มความอยากอาหารสำหรับการเล่นตราสารหนี้ที่หยาบกร้านในไม่ช้านี้

ความอยากอาหารสำหรับ ETF หลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลังหรือที่เรียกว่า TIPS อาจเพิ่มขึ้นในไม่ช้า

DJ Tierney ของ Charles Schwab กล่าวว่าการลงทุนเหล่านี้มีความน่าสนใจมากขึ้นเนื่องจากเศรษฐกิจมีสัญญาณของการชะลอตัวเพิ่มเติม

“ด้วยอัตราที่ขยับสูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อถึงจุดคุ้มทุน [TIPS ETFs] ตอนนี้อาจสมเหตุสมผลกว่าที่พวกเขาทำเมื่อหนึ่งหรือสองปีที่แล้ว” นักยุทธศาสตร์พอร์ตการลงทุนอาวุโสของ บริษัท กล่าวกับ “ETF Edge” ของ CNBC เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว “เรายังคงเชื่อในเรื่องนี้ในระยะยาว”

TIPS ETF ได้รับการจัดทำดัชนีตามอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้นมูลค่าหลักจะถูกปรับขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น แม้จะมีการไหลเข้าจำนวนมากในปี 2020 แต่ TIPS ETF ก็ยังเห็นการไหลออกที่มีความหมายในปีนี้

“สิ่งที่คุณเห็นในปี 2022 เป็นเพียงลูกตุ้มเล็กน้อยที่แกว่งไปทางอื่น” เทียร์นีย์กล่าว “อัตราเงินเฟ้อเป็นปัญหาใหญ่ในขณะนี้ที่กำลังก้าวไปข้างหน้าเหมือนปีที่แล้วหรือไม่ อาจจะไม่ นักลงทุนอาจทำการจัดสรรกลยุทธ์สำหรับ TIPS ETFs และบางทีพวกเขาอาจดึงกลับเล็กน้อย”

Tierney เป็นผู้ประสานงานกับลูกค้า Schwab US TIPS ETFซึ่งลดลง 16% จนถึงปีนี้ อย่างไรก็ตาม ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา มันเพิ่มขึ้นมากกว่า 2%

Tierney กล่าวว่า “เป็นเรื่องน่ายินดีที่ในปีที่ยากลำบาก เรายังคงเห็นนักลงทุนโดยรวมใช้ ETFs เป็นเครื่องมือในการลงทุนระยะยาว” Tierney กล่าว

อย่างไรก็ตาม Dave Nadig นักอนาคตทางการเงินแห่งอนาคตของ VettaFi และผู้เชี่ยวชาญด้าน ETF เตือนว่าจุดคุ้มทุนของ TIPS มักจะถูกขับเคลื่อนโดยความเชื่อมั่นของนักลงทุนมากกว่าความเป็นจริง

“TIPS เป็นหนึ่งในสิ่งเหล่านี้ซึ่งเป็นเรื่องยากสำหรับนักเทรดที่เก่งกาจที่จะทำให้ถูกต้อง” เขากล่าว “สุภาษิตโบราณคือเมื่อคุณตัดสินใจซื้อขายใน TIPS ไม่ว่าจะเข้าหรือออก คุณอาจคิดผิด”

แต่หากนักลงทุนสามารถจับจังหวะได้ถูกต้อง Nadig กล่าวว่าแนวโน้มขาลงของ TIPS อาจกลับตัวในไม่ช้า

“เรามีกระแสออกจำนวนมากใน TIPS แต่จุดคุ้มทุนของ TIPS 10 ปีคือ 2.3% ซึ่งหมายความว่าคุณต้องเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อจะเฉลี่ยน้อยกว่า 2.3% เพื่อเลือกคลังตรงในช่วง 10 ปี TIPS “นาดิกกล่าว “ฉันคิดว่านั่นเป็นทางออกที่ดีทีเดียว … ว่าตอนนี้อาจเป็นเวลาที่เหมาะสมที่จะเข้าไป”