ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงก่อนข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ หุ้นต่างชื่นชมยินดี

• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 ปี เนื่องจากข้อมูลอ่อนสนับสนุนกรณีที่เฟดหยุดชั่วคราว
• วอลล์สตรีทพุ่งขึ้นจากการเดิมพันของเฟด แต่รายได้ของธนาคารมีความเสี่ยงขาลง
• ความแตกต่างระหว่าง Fed-ECB ผลักดันเงินยูโรไปสู่ระดับ 1.11 ดอลลาร์ การขายเงินเยนลดลง

เฟดหยุดชั่วคราวมีแนวโน้มมากขึ้นหลังจากชุดข้อมูลล่าสุดของสหรัฐฯ

เป็นอีกสัปดาห์ที่มีการเปิดเผยข้อมูลจำนวนมหาศาลจากสหรัฐอเมริกา และหลังจากตัวเลขล่าสุดเกี่ยวกับราคาผู้บริโภคและผู้ผลิตที่เพิ่มเข้ามาในภาพเศรษฐกิจที่อ่อนตัวลงซึ่งเน้นโดย ISM PMI ของสัปดาห์ที่แล้ว รายงานการจ้างงานในเดือนมีนาคมที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็วก็ถูกมองว่าเป็นค่าผิดปกติ ข้อมูล CPI ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ในวันพุธ ตามมาด้วยตัวเลข PPI ที่อ่อนแอในทำนองเดียวกันในวันพฤหัสบดี

อัตราเงินเฟ้อของ Factory Gate ชะลอตัวลงอย่างมากในเดือนมีนาคม โดยตัวเลขเกือบทั้งหมดออกมาต่ำกว่าการคาดการณ์และตัวเลขของเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์กลับขึ้นไปอยู่ที่ 239,000 สู่ระดับสูงสุดที่แก้ไขล่าสุด ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้เพิ่มเติมว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดูเหมือนจะสูญเสียพลังไปบางส่วน

สิ่งนี้ทำให้รายงานยอดค้าปลีกในวันนี้โดดเด่น การคาดการณ์ค่อนข้างน่ากลัวเนื่องจากยอดค้าปลีกคาดว่าจะลดลง 0.4% ในเดือนที่สองติดต่อกัน อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังที่ลดลงทำให้มีโอกาสกลับหัวกลับหางมากขึ้น ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงที่เทรดเดอร์อาจตั้งฐานผิดท่ามกลางความเห็นพ้องของตลาดที่เพิ่มขึ้นของการหยุดชั่วคราวของเฟดหลังเดือนพฤษภาคม

ดอลลาร์เลียบาดแผลที่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี

เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นมากตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ธนาคาร ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอเมริกา เนื่องจากคาดว่าความวุ่นวายจะบีบเงื่อนไขสินเชื่อทั่วทั้งเศรษฐกิจ

แม้ว่าความตื่นตระหนกได้บรรเทาลงแล้ว และเจ้าหน้าที่ของเฟดดูเหมือนจะกังวลน้อยลงเกี่ยวกับการชะลอตัวของการประชุมเมื่อเดือนมีนาคม ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงวิกฤต แต่ข้อมูลส่วนใหญ่ในขณะนี้ดูเหมือนจะชี้ไปที่โมเมนตัมที่ลดลงทั้งการเติบโตและแรงกดดันด้านราคา อาจเป็นเพราะผลกระทบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดครั้งก่อนเริ่มส่งผล

ต่อจากนั้น ดอลลาร์อยู่ภายใต้แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นในช่วงเดือนที่ผ่านมา และเพิ่งแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี โดยถอยกลับประมาณ 12% จากจุดสูงสุดของเดือนกันยายนปีที่แล้ว

สกุลเงินสหรัฐดูค่อนข้างเสี่ยงที่จะปรับฐานกลับหัวเมื่อเทียบกับคู่เงินหลัก เช่น ยูโร ปอนด์ และดอลลาร์ออสเตรเลีย แม้ว่าจะไม่มากเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่นซึ่งกำลังต่อสู้กับความอ่อนแอของตัวเอง

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะมีกำไรจากการเก็บดอลลาร์จากยอดค้าปลีกที่เป็นบวก แต่การดีดตัวขึ้นน่าจะเกิดขึ้นในช่วงสั้นๆ เนื่องจากตลาดดูเหมือนจะเชื่อมั่นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงปลายปี

เงินยูโรขยายแนวโน้มขาขึ้นเนื่องจากความแตกต่างทางการเงินอยู่ในโฟกัส

เงินยูโรอาจเป็นตัวอย่างที่ดีที่สุดว่าทำไมความคาดหวังของเฟดจึงมีน้ำหนักอย่างมากต่อดอลลาร์ ค่อนข้างพลิกผันจากจุดที่เริ่มต้นของวงจรการรัดเข็มขัดทั่วโลก ขณะนี้ ECB อยู่ในฐานะที่จะเป็นเหยี่ยวตัวสุดท้ายที่ยืนอยู่ได้ Bostjan Vasle หัวหน้าธนาคารกลางของสโลวีเนียเสนอเมื่อวานนี้ว่าการตัดสินใจนโยบายของ ECB ในเดือนพฤษภาคมจะอยู่ระหว่างการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 หรือ 50 bps

เงินยูโรกำลังขยายตัวเพิ่มขึ้นในวันนี้โดยไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบปีที่ 1.1075 ดอลลาร์ สเตอร์ลิงทรงตัวที่ระดับ 1.2510 ดอลลาร์ ขณะที่ราคากำลังเทียบชั้นกับเมื่อวาน

ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับแรงหนุนในสัปดาห์นี้จากตัวเลขการจ้างงานนอกประเทศที่แข็งแกร่งเกินคาด รวมถึงตัวเลขการค้าที่หนุนเนื่องมาจากจีน

อย่างไรก็ตาม เป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับค่าเงินเยน เนื่องจาก Kazuo Ueda หัวหน้าคนใหม่ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้มองข้ามความเป็นไปได้ของการเข้มงวดนโยบายที่สำคัญใดๆ อีกครั้ง แม้ว่าการเติบโตของค่าจ้างจะเร็วขึ้น ในขณะที่เขาคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงต่ำกว่า 2% ในปลายปีนี้ อย่างไรก็ตาม สกุลเงินญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเป็นวงกว้างในวันศุกร์ และดอลลาร์อ่อนค่าเล็กน้อยมาอยู่ที่ระดับ 132.30 เยน

หุ้นเทคบินขึ้นอีกครั้ง แต่ระวังกำไรก่อนแบงก์


ใน Wall Street หวังว่าการหยุดชั่วคราวของเฟดอยู่ใกล้แค่เอื้อมจะช่วยยกระดับจิตวิญญาณแม้ว่าความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะยังคงสูงขึ้น S&P 500 ปิดเพิ่มขึ้น 1.3% ในวันพฤหัสบดี แตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือน

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นเช่นกัน นำโดย Netflix (NASDAQ:) (4.6%) ดันขึ้น 2.0% Netflix มีกำหนดจะรายงานรายได้ในสัปดาห์หน้า และนักลงทุนก็มองในแง่ดีว่ารูปแบบการสมัครรับข้อมูลระดับโฆษณาแบบใหม่จะช่วยเพิ่มรายได้

อย่างไรก็ตาม ในระหว่างนี้ ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่ผลประกอบการของธนาคารในวันนี้ โดย JPMorgan (NYSE:), Wells Fargo (NYSE:) และ Citigroup (NYSE:) จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ตลาดจะจับตาดูว่าผู้ให้กู้รายใหญ่ได้รับผลกระทบหรือไม่จากความเครียดภายในภาคการธนาคารในภูมิภาคซึ่งประกอบด้วยธนาคารขนาดกลางและขนาดย่อมเป็นส่วนใหญ่ ฟิวเจอร์ส E-mini มีการซื้อขายลดลงเล็กน้อยก่อนการประกาศผลประกอบการ

หากมีข้อบ่งชี้ว่ามาตรฐานการปล่อยสินเชื่อเข้มงวดขึ้นอย่างมาก นั่นอาจทำให้การชุมนุมครั้งล่าสุดในวอลล์สตรีทเสียหาย