คำแนะนำที่น่าประหลาดใจของเรย์ดาลิโอสำหรับการตกตะกอนของตลาดที่รอดชีวิต

Ray Dalio นักลงทุนมหาเศรษฐีรอดชีวิตจากการล่มของตลาดมากกว่าที่คนส่วนใหญ่เคยประสบกับตลาดวัว ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates ซึ่งได้รับการพิจารณาในหมู่ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลกตอนนี้ได้เตือนเกี่ยวกับ “การพัฒนาที่น่าตกใจ” ในเศรษฐกิจสหรัฐฯในช่วงกลางทศวรรษที่ 2020 เปรียบเทียบสภาพแวดล้อมตลาดในวันนี้กับฟองเทคโนโลยีดอทคอม

แทนที่จะสนับสนุนการขายตื่นตระหนกหรือพยายามที่จะกำหนดเวลาในตลาด Dalio เสนอคำแนะนำที่น่าประหลาดใจในการสัมภาษณ์ Investopedia Express สำหรับนักลงทุนที่ต้องการปกป้องตัวเองเมื่อปัญหาตลาดมาถึง

“Holy Grail” ของ Dalio สำหรับตลาดที่รอดชีวิต

นักลงทุนหลายคนกลัวว่าจะมีความผิดพลาดเกิดขึ้นเพื่อความปลอดภัยมักจะขายหุ้นและซื้อพันธบัตรทองคำและ “สวรรค์ที่ปลอดภัย” อื่น ๆ ดาลิโอบอกกับ Investopedia ว่าเขาใช้วิธีการที่แตกต่างกันมาก

“ มนต์ของการลงทุนของฉันคือ 15 ลำธารผลตอบแทนที่ไม่เกี่ยวข้องกันที่ดีความเสี่ยงที่มีความเสี่ยง” ดาลิโอกล่าว กลยุทธ์นี้ซึ่งเขาเรียกว่า “จอกศักดิ์สิทธิ์แห่งการลงทุน” ช่วยให้นักลงทุน “รักษาผลตอบแทนเช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ [an] ลดความเสี่ยง 80% ”

เขากล่าวว่าวิธีการนี้ทำงานไม่ว่าตลาดจะพังทลายลงหรือสูงขึ้น

การทำความเข้าใจความสัมพันธ์: กุญแจสำคัญในกลยุทธ์ของดาลิโอ

ในการลงทุนความสัมพันธ์จะวัดจำนวนการลงทุนที่มีความสัมพันธ์กัน วัดจากระดับตั้งแต่ -1 ถึง +1:

• +1: ความสัมพันธ์เชิงบวกที่สมบูรณ์แบบ (การลงทุนเพิ่มขึ้นหรือลงใน Lockstep)
• 0: ไม่มีความสัมพันธ์ (การเคลื่อนไหวเป็นอิสระอย่างแน่นอน)
• -1: ความสัมพันธ์เชิงลบที่สมบูรณ์แบบ (การลงทุนย้ายไปในทิศทางตรงกันข้าม)

การกระจายความเสี่ยงแบบดั้งเดิมอาจล้มเหลวในระหว่างการล่มของตลาดเนื่องจากสินทรัพย์ส่วนใหญ่ในชั้นเรียนเดียวกันมีแนวโน้มที่จะย้ายไปในทิศทางเดียวกัน เช่นนี้แม้ว่าคุณจะคิดว่าคุณมีความหลากหลาย – ตัวอย่างเช่นคุณคิดว่าคุณได้ทำเพียงพอแล้วเนื่องจากคุณมีความหลากหลายในหมู่หุ้นประเภทต่าง ๆ หรือพันธบัตรประเภทต่าง ๆ – คุณอาจไม่ใช่

ตัวอย่างเช่นในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551 พอร์ตการลงทุนที่ “หลากหลาย” จำนวนมากได้รับความเดือดร้อนเนื่องจากหุ้นในภาคและภูมิภาคต่าง ๆ ทั้งหมดลดลงในครั้งเดียว สิ่งนี้ทำให้ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินต้องทราบอย่างมืดมนว่า “ในความผิดพลาดความสัมพันธ์ทั้งหมดไปที่ 1” หมายความว่าไม่มีที่หลบภัยที่ปลอดภัย

แน่นอนว่านี่เป็นเรื่องที่น่าเบื่อและมีอารมณ์ขันที่มืดมิดในช่วงเวลาที่มืดมิด ถึงกระนั้นเนื่องจากมันไม่ผิดทั้งหมด – สินทรัพย์จำนวนมากจะลดลงทั้งหมดในครั้งเดียวในอุบัติเหตุ – ดาลิโอให้คำปรึกษาการค้นหาการถือครองที่ไม่เกี่ยวข้องอย่างแท้จริงสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ตัวอย่างเช่นเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นหุ้นอาจดิ้นรนในขณะที่สินค้าเช่นทองคำน้ำมันและผลิตภัณฑ์การเกษตรมักจะทำได้ดีกว่าเนื่องจากพวกเขามักจะทำได้ดีกับราคาที่สูงขึ้น อีกทางเลือกหนึ่งเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นหุ้นธนาคารอาจได้รับประโยชน์ในขณะที่การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ประสบเนื่องจากคนน้อยลงสามารถให้สินเชื่อบ้านได้

ระบบ “All-Weather” ของ Dalio สำหรับพายุในตลาดที่รอดชีวิต

Dalio กล่าวว่าเขาแบ่งสภาพเศรษฐกิจออกเป็นสี่สถานการณ์พื้นฐาน:

1. การเติบโตทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น
2. การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ลดลง
3. อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น
4. เงินเฟ้อลดลง

เพื่อหาสิ่งที่เขาเรียกว่าระบบ “All-Weather” ของเขา Dalio บัญชีต่อไปนี้:

• โดยทั่วไปแล้วหุ้นจะเก่งเมื่อการเติบโตเพิ่มขึ้น
• โดยทั่วไปแล้วพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวจะทำงานได้ดีที่สุดในช่วงที่มีการเติบโตลดลง
• พันธบัตรที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อเช่นเคล็ดลับเปล่งประกายเมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด
• สินค้ามักจะเจริญเติบโตในสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อ

แทนที่จะพยายามทำสิ่งที่เป็นไปไม่ได้และพยายามทำนายสภาพแวดล้อมของตลาดที่คุณอยู่ Dalio กล่าวว่าเขาสร้างพอร์ตการลงทุนที่สามารถทำได้ดีในทั้งสี่สถานการณ์

“ ความเสี่ยงของการถูกผิดคือปัญหาและโลกก็เต็มไปด้วยความประหลาดใจ” ดาลิโอกล่าว “การก่อสร้างพอร์ตโฟลิโอมีความสำคัญมากกว่าการเลือกสิ่งที่ดีที่สุดที่คุณชอบ”

ในขณะที่แนวทางของ Dalio ที่ Bridgewater อาจเกี่ยวข้องกับการมีกระแสคืนที่ไม่เกี่ยวข้อง 15 ครั้งเขาเสนอเวอร์ชันที่เรียบง่ายซึ่งนักลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่สามารถทำได้ สำหรับวิธีการนั้นคุณจะเลือกกองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETF) ที่มีความหลากหลายภายในประเภทสินทรัพย์ จากนั้นคุณจะจัดสรรพวกเขาดังนี้:

บรรทัดล่าง

แนวทางของดาลิโอในการทำตลาดขัดข้องมุ่งเน้นไปที่การเตรียมการมากกว่าการทำนาย ด้วยการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายของสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องก่อนที่จะมีปัญหาเขากล่าวว่าคุณสามารถลดความเสี่ยงของคุณได้โดยไม่พลาดผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อตลาดเพิ่มขึ้น

ดาลิโอผู้ซึ่งเห็นความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญในอาชีพการงานที่ยาวนานและเป็นชั้น ๆ ของเขาบอกกับ Investopedia ว่าพื้นหลังนี้สอนให้เขาเข้าใจถึงความเข้าใจที่สำคัญว่า “ความเจ็บปวดและการสะท้อนกลับเท่ากับความคืบหน้า” “การเรียนรู้มาจากความเจ็บปวด” ของการสูญเสียครั้งใหญ่ “และคุณจะเปลี่ยนแปลงสิ่งต่าง ๆ ได้อย่างไร” เขากล่าว การใช้ระบบของเขาอาจเป็นวิธีหนึ่งในการหลีกเลี่ยงการเรียนรู้บทเรียนการลงทุนที่สำคัญอย่างหนัก