S&P 500, ความเชื่อมั่น, FOMC, ดอลลาร์, USDJPY และ VIX ประเด็นพูดคุย:
- มุมมองของตลาด: USDJPY Bearish ต่ำกว่า 137; GBPUSD รั้นเหนือ 1.2300; S&P 500 ขาลงต่ำกว่า 4,030
- S&P 500 ยังคงพัฒนาช่วงที่แคบอย่างน่าทึ่ง (ปัจจุบันคือ 18 วัน) โดยมีความเสี่ยงต่อเหตุการณ์ที่น่าจับตามองในการสำรวจของ UofM แต่การหยุดพักทั้งหมดอาจเป็นเรื่องยากที่จะรวบรวม
- ในขณะที่การคาดการณ์สำหรับความเสี่ยงจากเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นอย่างหนักในสัปดาห์หน้าสามารถจำกัดความสามารถของสินทรัพย์จำนวนมากในการเบรก แต่ช่วงคู่เงินดอลลาร์บางช่วงนั้นแคบมาก อาจจุดประกายให้เกิดการวิ่งก่อนที่เฟด
แนะนำโดย John Kicklighter
สร้างความมั่นใจในการเทรด
เรากำลังเข้าสู่ช่วงปลายสัปดาห์พร้อมกับช่วงทางเทคนิคที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข สำหรับผู้ที่เฝ้าระวังอย่างต่อเนื่องสำหรับการฝ่าวงล้อมหรือการกลับตัวอย่างรวดเร็ว ดูเหมือนว่าจะมีชิ้นส่วนทางเทคนิคพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวดังกล่าวจากดัชนีของสหรัฐฯ หรือดอลลาร์ แต่เราขาดสภาพคล่องและแรงจูงใจพื้นฐานในวิกฤต ดึงฝูงชนไปสู่ทิศทางที่ชัดเจน การคาดการณ์สำหรับข้อมูลจำนวนมหาศาลในสัปดาห์หน้า (การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตรา ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ พร็อกซีการเติบโตในวงกว้าง) จะช่วยกีดกันความตั้งใจของผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากที่จะแสดงความเชื่อมั่น แม้ว่าจะมีการละเมิดทางเทคนิคที่ยั่วยุอยู่บ้างก็ตาม เมื่อพิจารณาความขัดแย้งของสถานการณ์เหล่านี้ในบริบท ให้พิจารณา S&P 500 ปริมาณและดอกเบี้ยแบบเปิด (วัดในฟิวเจอร์ส ออปชัน และความเสี่ยงของ ETF) ที่อยู่เบื้องหลังเกณฑ์มาตรฐานได้ลดลงส่วนหนึ่งเนื่องจากแนวโน้มตามฤดูกาล
อย่างไรก็ตาม เมื่อเราพิจารณาขอบเขตของช่วง 18 วันที่ผ่านมา – เนื่องจากเราทำลายเหนือ SMA 100 วันหลังจากการประกาศ CPI ครั้งล่าสุด เราจึงเหลือขอบเขตการซื้อขายที่จำกัดใน 12 เดือนที่ 4.9 เปอร์เซ็นต์ของจุด นั่นอาจดูเหมือนอาหารสัตว์ที่ฝ่าวงล้อม แต่สำหรับความจริงที่ว่าเราเหลือวันเดียวในสัปดาห์ ช่วงเฉลี่ยรายวันในช่วง 10 วันที่ผ่านมาอยู่ที่ 1.5 เปอร์เซ็นต์เท่านั้น และเราปิดวันพฤหัสบดีที่ 1.4 เปอร์เซ็นต์เหนือจุดกึ่งกลางของช่วงเดือนสิงหาคมถึงตุลาคม ซึ่งดูเหมือนจะเป็นระดับแนวรับที่ได้รับความนิยม เป็นไปได้ที่จะย้ายไปยังขอบเขตนั้นและทำลายในภายหลัง แต่นั่นจะเป็นค่าผิดปกติ เส้นทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุดสำหรับความผันผวนในนาทีสุดท้ายของสัปดาห์นั้นจะเป็นการดีดกลับขึ้นไปในช่วงที่กำหนดไปยังค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันและการแกว่งตัวสูงของสัปดาห์ที่แล้ว แต่ประสิทธิผลนั้นขึ้นอยู่กับแรงจูงใจที่เราสามารถหาได้
แผนภูมิของ S&P 500 ซ้อนทับด้วย SMA 20 และ 200 วัน Inverted VIX และความสัมพันธ์ 20 วัน (รายวัน)
แผนภูมิที่สร้างขึ้นเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview
สำหรับความเสี่ยงของเหตุการณ์ตามกำหนดเวลาที่สำคัญในใบปะหน้าสำหรับ 24 ชั่วโมงสุดท้ายของการรันในสัปดาห์นี้ เรามีข้อมูลพื้นฐานที่โดดเด่นบางประการ ข้อมูลเงินเฟ้อของจีนในเดือนพฤศจิกายนอาจให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับ USDCNH ที่คับคั่ง แต่ก็แทบจะไม่ใช่ตัวเร่งปฏิกิริยาระดับมหภาคที่รู้จักกันดี นอกเหนือจากข้อมูลนิวซีแลนด์เนื่องจากกีวีชอบที่จะลดราคาข้อมูลในประเทศและรายชื่อในตลาดเกิดใหม่ มีข้อมูลจำนวนมากของสหรัฐที่ควรได้รับการตรวจสอบสำหรับใครก็ตามที่เปิดรับเงินดอลลาร์หรือกำลังพิจารณาตำแหน่ง ฉันกำลังเฝ้าดูบัญชีการเงินประจำไตรมาสของเฟดและรายงาน WASDE สำหรับแนวโน้มทางการเกษตรสำหรับการตรวจสอบการเติบโตทางการเงิน แต่สิ่งเหล่านี้มีน้ำหนักมากกว่าสำหรับประเด็นหลักที่ยาวขึ้นแทนที่จะกระตุ้นความสนใจของผู้ค้าระยะสั้น เหตุการณ์เดียวที่ได้รับการยอมรับและผลกระทบต่อข้อมูลรับรองในขณะเดียวกันก็เจาะประเด็นที่ลึกกว่านั้นคือการสำรวจความคิดเห็นของผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนธันวาคม นี่คือรายงานความเชื่อมั่นชั้นนำจากสหรัฐอเมริกา ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มที่เกิดขึ้นก่อนหน้าการบริโภคจริงที่จะเข้าสู่เทศกาลจับจ่ายช่วงวันหยุดที่สำคัญ โดยมีฉากหลังเป็นภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เป็นไปได้ และความรู้ที่เฟดจะจับตาดูเช่นกัน มีศักยภาพที่นี่ แต่ตลาดจะกำหนดผลกระทบของมัน
ความเสี่ยงจากเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคในอีก 24 ชั่วโมงข้างหน้า
ปฏิทินที่สร้างโดย John Kicklighter
หากการสำรวจความเชื่อมั่นของ UofM สามารถเจาะเข้าไปในเส้นเลือดพื้นฐานที่จริงจังมากขึ้นสำหรับตลาด มีแนวโน้มว่าความสามารถในการปรับเปลี่ยนแนวทางการดำเนินการครั้งต่อไปของ FOMC จะเป็นตัวเลือกที่มีศักยภาพมากที่สุดสำหรับบริบทที่มีข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความยากลำบากทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น ไปข้างหน้า (หรือที่เรียกว่า ‘ความเสี่ยงจากภาวะถดถอย’) เป็นความเสี่ยงรอง เมื่อพูดถึงการยกระดับฉันทามติสำหรับสุขภาพทางเศรษฐกิจ การเสนอการบรรเทาทุกข์ทั้งหมดจากปัญหามากมายที่เราเผชิญอยู่นั้นใช้ไม่ได้จริง แต่การกระตุ้นให้เกิดความกลัวนั้นเป็นเกณฑ์ที่ต่ำกว่ามาก ความกลัวการล่มสลายของการใช้จ่ายของผู้บริโภคและด้วยเหตุนี้การพุ่งเข้าสู่ภาวะถดถอยจึงเป็นสถานการณ์ที่มีผลกระทบมากกว่าแม้ว่าจะยังมีโอกาสต่ำกว่าก็ตาม แม้ว่าสิ่งนี้อาจดูเป็นลบสำหรับสหรัฐฯ แต่จริงๆ แล้วอาจแปลได้ว่าเป็นการเสนอราคาให้ดอลลาร์เป็นที่หลบภัยโดยตรงมากกว่า สำหรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย เราได้เห็นการคาดการณ์สำหรับการประชุมวันที่ 14 ธันวาคม ผันผวนเพียงเล็กน้อยโดยมีการแกว่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในการคาดการณ์ในปี 2566 ซึ่งเชื่อว่าจะเป็นอัตราสุดท้าย แนวโน้มดังกล่าวมุ่งไปสู่การคาดการณ์ของเฟดที่เย็นลงเนื่องจากเพื่อนร่วมงานปิดช่องว่าง แต่เราได้เห็นความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยขั้ว RBA และ BOC ในทางปฏิบัติแล้วโดยพื้นฐานแล้วได้ถูกนำมาใช้ในการแลกเปลี่ยนและฟิวเจอร์ส เงินดอลลาร์สามารถฟื้นตัวก่อน FOMC เพื่อสลัดส่วนลดบางส่วนได้หรือไม่? ถ้าเป็นเช่นนั้น ฉันจะดูช่วงที่แคบมากจาก GBPUSD เนื่องจากเป็นรูปแบบหัวและไหล่
แผนภูมิของ GBPUSD พร้อม SMA 200 วัน (2 ชั่วโมง)
แผนภูมิที่สร้างขึ้นเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview
ในทางปฏิบัติ เราอาจเห็นกิจกรรมในวันศุกร์เป็นอย่างดี แต่น่าจะยึดช่วงเร้าใจมากกว่า นั่นไม่ได้ทำให้ตลาด ‘ซื้อขายไม่ได้’ แต่หมายความว่าต้องมีการปรับเปลี่ยนความคาดหวังและวิธีการ เมื่อมองออกไปในสัปดาห์หน้า ใบปะหน้าจะยุ่งมากขึ้น ฉันจะลงรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคตในการวิเคราะห์สุดสัปดาห์ แต่ความเสี่ยงของเหตุการณ์ที่มีรายละเอียดสูงจำนวนมากไม่ได้รับประกันความผันผวน (เนื่องจากการคาดหมายสำหรับเหตุการณ์ในวันถัดไปสามารถจำกัดผลกระทบของวันนี้ได้) และมันยิ่งเป็นปัญหาสำหรับแนวโน้ม ( ข้อมูลต้องสอดคล้องกันทั้งหมดหรือตลาดตัดสินใจว่ารายการใดรายการหนึ่งมีความสำคัญมากกว่ารายการอื่น) จำสิ่งนี้ไว้สำหรับความคาดหวังในวันศุกร์และเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับสัปดาห์หน้า
ความเสี่ยงเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคอันดับสูงสุดในสัปดาห์หน้า
ปฏิทินที่สร้างโดย John Kicklighter
การดูประวัติอีกครั้งเพื่อสร้างความคาดหวัง: ค่าเฉลี่ยในอดีตสำหรับดัชนีความผันผวน VIX แสดงให้เห็นว่าเรามีช่วงเวลาที่ผิดปกติในช่วงเทศกาลวันหยุด (พฤศจิกายนถึงธันวาคม) ย้อนหลังไปในปี 2021, 2020 และ 2018 ล่าสุด อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีการติดตาม VIX (1990) จึงมีการเพิ่มขึ้นทางสถิติที่โดดเด่นมากในสัปดาห์ที่ 50 ของปี นั่นคือสัปดาห์ที่เรามักจะได้รับการตัดสินอัตรา FOMC และการเรียกใช้ข้อมูลสำคัญครั้งล่าสุดทั่วโลกที่พัฒนาแล้วก่อนวันหยุด หากซื้อขายความผันผวนนั่นจะมีประโยชน์ แต่การสร้างมุมมองของแนวโน้มในช่วงเวลานี้อาจทำให้เข้าใจผิดได้
แผนภูมิดัชนีความผันผวน VIX ปี 2022 และ 2021 พร้อมระดับเฉลี่ยย้อนหลังรายสัปดาห์
แผนภูมิที่สร้างโดย John Kicklighter
Trade Smarter – สมัครรับจดหมายข่าว DailyFX
รับคำอธิบายตลาดที่ตรงเวลาและน่าสนใจจากทีม DailyFX
สมัครรับจดหมายข่าว
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
