(ตลาดเปิดวันจันทร์) หุ้นเริ่มเลียแผลในวันจันทร์หลังจากสัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน เทคโนโลยีหนัก (NDX) ประสบปัญหาขาดทุนในสัปดาห์แรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน การพูดคุยอย่างเผ็ดร้อนจากธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางอื่น ๆ ตามมาด้วยความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลก รวมตัวกันที่ตลาดสหรัฐและตลาดหลักอื่น ๆ ในช่วง 2-3 เซสชันที่ผ่านมา
การอ่านที่นุ่มนวลขึ้นเกี่ยวกับการผลิตได้พิสูจน์ให้เห็นถึงกริชในวันศุกร์เนื่องจากวอลล์สตรีทปิดฉากหนึ่งสัปดาห์ที่ทุกภาคส่วนของ S&P 500 นอกเหนือจากการดูแลสุขภาพจมลง อสังหาริมทรัพย์ พลังงาน และระบบสาธารณูปโภคเป็นธุรกิจหลัก ถึงกระนั้น เอสแอนด์พี 500® ดัชนี (SPX) ลดลงเพียง 2% จากระดับสูงสุดในรอบ 14 เดือนในวันที่ 16 มิถุนายน และยังคงอยู่เหนือระดับการสนับสนุนทางเทคนิคสำคัญที่ 4,325
เป็นไปได้ว่าสิ่งต่าง ๆ เพิ่งยืดออกไปมากเกินไปเมื่อต้นเดือนนี้และตลาดกำลังกลับสู่ค่าเฉลี่ย การดึงกลับในวงกว้างมาพร้อมกับจุดต่ำสุดในรอบสามปี ความผันผวน, แนวโน้มที่มั่นใจ. คำถามคือว่า “ซื้อตอนขาลง” จะปรากฏขึ้นหรือไม่หากทะลุระดับ 4,325 นั้น สิ่งที่เราอาจได้เรียนรู้ในไม่ช้า
หุ้นมีโทนอ่อนตัวลงเข้าสู่เซสชั่นวันจันทร์หลังจากอ่อนตัวในชั่วข้ามคืนในตลาดเอเชียและยุโรปบางแห่ง สถานการณ์ที่เกิดขึ้นในรัสเซียในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาดูเหมือนจะไม่ส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อตลาด แต่หากสิ่งต่างๆ ร้อนแรงขึ้นอีกครั้งที่นั่น ก็อาจฉุดน้ำมันดิบ ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่สำคัญของรัสเซียได้
ตอนเช้าเร่งรีบ
- เดอะ ผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี (TNX) ลดลง 4 จุดพื้นฐานสู่ 3.69%
- เดอะ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ($DXY) คงที่ที่ 102.72
- เดอะ ดัชนีความผันผวนของ Cboe® () ฟิวเจอร์พุ่งขึ้นเป็น 14.29 แต่ยังคงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม สัญญาสำหรับช่วงปลายปีนี้จะสูงขึ้น ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่านักลงทุนคาดว่าจะมีความผันผวนมากขึ้นในอนาคต
- น้ำมันดิบ WTI (/CL) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 69.63 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากความพยายามก่อจลาจลในรัสเซียเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา
ไม่ใช่ข่าวด่วนที่ว่าเส้นอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังยังคงกลับด้าน ซึ่งหมายความว่าธนบัตรระยะสั้นจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าระยะยาว นั่นเป็นความจริงมาหลายเดือนแล้ว มีอะไรใหม่คือเส้นโค้งกลับมาที่ 100 จุดพื้นฐานหลังจากแคบลงจากมากกว่า 100 เป็นประมาณ 50 เมื่อต้นปีนี้
เมื่อเร็ว ๆ นี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเคลื่อนไหวไปด้านข้าง โดยอยู่ระหว่างสัญญาณการเติบโตที่ชะลอตัวและการคุกคามของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ “เหนียว” Kathy Jones หัวหน้านักยุทธศาสตร์ตราสารหนี้ของ Schwab ตั้งข้อสังเกต ในขณะเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นยังคงสูงขึ้นเรื่อยๆ ณ วันศุกร์ อัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 2 ปีซื้อขายที่ 4.77% และอัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีอยู่ที่ 3.74% (ดูเพิ่มเติมด้านล่างว่าสิ่งนี้อาจหมายถึงอะไร)
จับตามองเฟด
การซื้อขายล่วงหน้าชี้ไปที่ความน่าจะเป็น 72% ที่ คณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง (FOMC) จะเพิ่มอัตรา 25 คะแนนพื้นฐานในการประชุมเดือนกรกฎาคมตาม เครื่องมือ CME FedWatch. ในเช้าวันพุธตามเวลาสหรัฐ นายเจอโรม เพาเวลล์ ประธานเฟดมีกำหนดจะเข้าร่วมการประชุม ธนาคารกลางยุโรป (ECB) การอภิปรายนโยบายในโปรตุเกส
เป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าเรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงโฟกัสของตลาดจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเป็นความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ ความอ่อนตัวในสัปดาห์ที่แล้วเป็นผลมาจากข้อมูลการผลิตที่น่าผิดหวังจากทั่วโลก ไม่ใช่จากตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนแรง สิ่งหนึ่งที่ควรทราบ: วันที่ผ่านมาของความอ่อนแอในตลาดหุ้นมาพร้อมกับความอ่อนแอของอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลัง อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลอาจเผชิญกับการต่อต้านจากพันธบัตรรัฐบาลใหม่จำนวนมากที่หลั่งไหลเข้ามา
สิ่งที่จะดู
วันนี้เป็นวันที่มีข้อมูลน้อย แต่กรมธนารักษ์มีกำหนดการประมูลบางรายการที่อาจคุ้มค่าที่จะดูเพื่อประเมินความต้องการตราสารหนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราระยะสั้นเพิ่มขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่แล้ว การประมูลเพิ่มเติมจะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า
- ชงเช้าวันอังคาร: อีกไม่นานหลังจากระฆังเปิดตัวในวันพรุ่งนี้ ยอดขายบ้านใหม่เดือนพฤษภาคม และ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมิ.ย รายงาน เจ้าบ้านน่าจะแข็งแกร่งเมื่อพิจารณาถึงความแข็งแกร่งที่เห็นในสัปดาห์ที่แล้ว การเริ่มต้นที่อยู่อาศัยและใบอนุญาตก่อสร้าง ตัวเลข ยอดขายบ้านใหม่มีแนวโน้มสูงขึ้นในปีนี้หลังจากที่ลดลงอย่างมากในปีที่แล้ว
- ขายบ้านใหม่ อยู่ที่ 670,000 ที่ปรับฤดูกาลแล้วในเดือนพฤษภาคม ลดลงจาก 683,000 ในเดือนเมษายน อ้างอิงจาก Trading Economics ยอดขายบ้านใหม่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ระดับต่ำสุดเมื่อฤดูใบไม้ร่วงที่ผ่านมา และผู้สร้างบ้านบางรายบอกเป็นนัยว่าผู้ซื้อเริ่มคุ้นเคยกับอัตราการจำนองที่สูงขึ้น
- ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค จาก Conference Board คาดว่าจะอยู่ที่ 103.5 ในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้นจาก 102.3 ในเดือนพฤษภาคม Trading Economics กล่าว
- ล้างหน้าต่าง: เนื่องจากเป็นสัปดาห์สุดท้ายของไตรมาสที่ 2 เราอาจเห็นสิ่งที่ทหารผ่านศึกในวอลล์สตรีทเรียกว่า “การตกแต่งหน้าต่าง” นั่นคือเวลาที่ผู้จัดการกองทุนรายใหญ่ออกจากตำแหน่งที่ขาดทุนและซื้อหุ้นที่มีประวัติที่ดีกว่าเพื่อนำเสนอรายงานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นแก่ลูกค้า อาจหมายถึงความผันผวนที่มากขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า
- ไดอารี่รายสัปดาห์: ปฏิทินข้างหน้ารวมถึงประมาณการขั้นสุดท้ายของรัฐบาลสำหรับไตรมาสที่ 1 ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (จีดีพี) ขยายตัวในวันพฤหัสบดี รายงานที่สำคัญที่สุดก่อนสิ้นไตรมาสคือการอ่านในวันศุกร์นี้ของเดือนพฤษภาคม รายจ่ายเพื่อการอุปโภคบริโภคส่วนบุคคล ราคา (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดติดตามอย่างใกล้ชิดที่สุด การอัปเดต PCE ครั้งล่าสุด—ในเดือนเมษายน—แสดงให้เห็นว่าอัตราโดยรวมเพิ่มขึ้น 4.4% ต่อปี และอัตราหลัก 4.7% ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน
หุ้นในสปอตไลท์
การแจ้งเตือนรายได้: บริษัทยักษ์ใหญ่สามแห่งแบ่งปันผลประกอบการรายไตรมาสในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นเครื่องเตือนใจว่าฤดูกาลแห่งรายได้ใกล้เข้ามาแล้ว
เริ่มพรุ่งนี้ก่อนเปิดเทอมกับ พันธมิตร Walgreens Boots (แนสแด็ก:). หุ้นของเครือข่ายร้านขายยาเพิ่มขึ้นครั้งล่าสุดที่รายงานเมื่อปลายเดือนมีนาคม เนื่องจากผลประกอบการดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ฤดูใบไม้ผลิไม่ได้ให้แสงแดดแก่ผู้ถือหุ้นมากนัก ซึ่งเฝ้าดูหุ้นที่ร่วงลงพร้อมกับหุ้นของคู่แข่ง ซีวีเอส (ค.ว.ส). แหล่งที่มาของแรงกดดันประการหนึ่งอาจเป็นการ “ขัดเกลา” ความต้องการสูงสุดของ COVID-19 ซึ่งช่วยผลักดันผลกำไรในปีที่แล้ว
ย้อนกลับไปในเดือนมีนาคม Walgreens กล่าวว่าคาดว่าจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี คำถามหนึ่งที่อาจเกิดขึ้นในวันพรุ่งนี้คืออนาคตของ Boots ซึ่งเป็นเครือข่ายค้าปลีกของบริษัทในสหราชอาณาจักร นักลงทุนอาจต้องการทราบเกี่ยวกับการลดต้นทุนเพื่อดูว่าแรงกดดันด้านกำไรลดลงหรือไม่
เซมิคอนดักเตอร์ยักษ์ใหญ่ ไมครอน (NASDAQ:) ก้าวเข้าสู่กรอบการปะทะในบ่ายวันพุธโดยเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้รับการปรับปรุงล่าสุดในตลาดชิปหน่วยความจำ ไตรมาสที่แล้วของบริษัทมีความยากลำบากจากมุมมองของห่วงโซ่อุปทาน ดังนั้นเราจะดูว่าสถานการณ์ดีขึ้นหรือไม่
บริษัท “กว้างพิเศษ” อีกแห่งที่รายงานในสัปดาห์นี้คือ ไนกี้ (NYSE:) โดยคาดว่าจะทราบผลบ่ายวันพฤหัสบดี รายได้ที่น่าผิดหวังและคำแนะนำจาก ตู้เก็บของเท้า (NYSE:) ในช่วงปลายเดือนพ.ค. โปรดทราบว่า Nike และ Foot Locker เป็นหุ้นส่วนกัน และ Foot Locker กล่าวว่ากำลังจัดการกับผลิตภัณฑ์ Nike ที่มี “อุปทานจำกัด”
รั้งสำหรับธนาคาร: ลองพิจารณาการดูหุ้นทางการเงินในวันพุธ เมื่อเฟดเปิดเผยผลการ “ทดสอบความเครียด” รอบล่าสุดกับธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ การทดสอบประจำปีเหล่านี้ช่วยตัดสินว่าธนาคารมีเงินทุนสนับสนุนที่จำเป็นหรือไม่ในกรณีที่เกิดการกระแทกอย่างรุนแรงต่อระบบ ผลลัพธ์มักจะช่วยตัดสินว่าธนาคารขนาดใหญ่ในวอลล์สตรีทสามารถเพิ่มเงินปันผลและซื้อหุ้นคืนได้หรือไม่
แผนภูมิประจำวัน: ความแตกต่างของน้ำมันดิบ: (/CL—แท่งเทียน) ดูเหมือนจะพบจุดต่ำสุดแล้ว โดยดีดตัวออกจากระดับ $65 ที่ตั้งไว้ในปี 2021 นี่อาจเป็นรูปแบบฐานที่ตลาดกระทิงมองหา นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้คอนเวอร์เจนซ์/ไดเวอร์เจนซ์ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สองเส้น (MACD—เส้นสีน้ำเงินด้านล่างแผนภูมิ) กำลังเพิ่มขึ้น บ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังเปลี่ยนไปสู่ภาวะกระทิง การทะลุเหนือเส้นศูนย์อย่างต่อเนื่องอาจถูกมองว่าเป็นสัญญาณขาขึ้นสำหรับน้ำมัน แหล่งข้อมูล: CME Group (NASDAQ:) ที่มาแผนภูมิ: The แพลตฟอร์ม Thinkorswim® จาก TD Ameritrade. เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต
หมวกคิด
แนวคิดในการครุ่นคิดเมื่อคุณทำการค้าหรือลงทุน
พื้นผิวช่องโหว่: จุดอ่อนล่าสุดในการ ดัชนี (RUT) ของหุ้นขนาดเล็กอาจสะท้อนผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่เพิ่มขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจ บริษัทขนาดเล็กมักจะพึ่งพาเงินที่ยืมมามากกว่าบริษัทขนาดใหญ่ และอัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีมาตรฐานนั้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 40 จุดพื้นฐานจากระดับต่ำสุดล่าสุด ขณะเดียวกัน ข่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าพ.ค ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจชั้นนำ (LEI) ร่วงลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 14 เป็นเครื่องเตือนใจว่าบริษัทขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะอ่อนไหวต่อความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐมากกว่าบริษัทขนาดใหญ่ที่มียอดขายในต่างประเทศมากกว่า
การผกผันผกผัน: อัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 2 ปียังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดของปีที่แล้วที่สูงกว่า 5% แต่การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทน 10 ปีนั้นยังห่างไกลจากภาวะกระทิงสำหรับหุ้น อาจส่งสัญญาณความเชื่อที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มสูงขึ้นและยังคงสูงขึ้นไปอีกระยะหนึ่ง การลดลงของเส้นโค้งระหว่างอัตราผลตอบแทน 2 ปีและ 10 ปีเมื่อสองสามเดือนที่ผ่านมาอาจสะท้อนถึงแนวคิดที่ว่าเฟดจะระงับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตหลังจากความล้มเหลวของธนาคารหลายแห่ง ดูเหมือนจะไม่เกิดขึ้น เส้นอัตราผลตอบแทนที่กลับด้านมักบ่งบอกถึงความอ่อนตัวของเศรษฐกิจในอนาคต หากคุณเชื่อสิ่งที่เส้นอัตราผลตอบแทนกล่าว คำตำหนิสองเท่าของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (ซึ่งมีแนวโน้มที่จะชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ) วาดภาพที่น่าผิดหวัง Stagflation คือ “ผู้ที่ไม่ต้องเปิดเผยชื่อ” ของตลาดหุ้น
เป็นสีเขียว: แม้จะมีการชุมนุมในวันศุกร์ แต่การซื้อขายยังคงดำเนินต่อไปในกรอบแคบ ๆ ระหว่าง 100 ถึง 105 ซึ่งเป็นช่วงเกือบหกเดือนที่ผ่านมา ความมั่นคงของสินทรัพย์ที่สำคัญนี้ช่วยสร้างเวทีสำหรับตลาดหุ้นในปี 2566 ที่มีความผันผวนน้อยกว่า แม้ว่าพันธบัตรจะผันผวนทุกประเภทก็ตาม ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์อยู่ทั่วแผนที่ในปีที่แล้ว ตั้งแต่ต่ำกว่า 95 ถึงสูงกว่า 114 ดัชนีดอลลาร์ไม่ได้อยู่ในกรอบนี้ตั้งแต่ปี 2019 หากเกิดการย้ายออกจากช่วง อาจถูกมองว่าเป็นขาลงสำหรับ หุ้นไม่ว่าจะขาลงหรือขาขึ้น หากค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเหนือ 105 อาจเป็นสัญญาณว่านักลงทุนคาดหวังว่าเฟดจะแข็งกร้าวยิ่งขึ้น การลดลงต่ำกว่า 100 อาจสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ แม้ว่ามันอาจจะเป็นประโยชน์สำหรับบริษัทสหรัฐฯ ในภาคส่วนต่างๆ เช่น เทคโนโลยีสารสนเทศและอุตสาหกรรมที่มียอดขายในต่างประเทศเป็นจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม ข้อมูลภาคการผลิตที่น่าผิดหวังในสัปดาห์ที่แล้วจากยุโรปทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับยูโร ทำให้การคาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ในระยะสั้นนั้นดูจะเกิดขึ้นก่อนเวลาอันควร
ปฏิทิน
27 มิถุนายน: ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในเดือนมิถุนายน ยอดขายบ้านใหม่เดือนพฤษภาคม คำสั่งซื้อคงทนในเดือนพฤษภาคม และรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจาก Boots Alliance (WBA) ของ Walgreen
28 มิถุนายน: คาดว่ากำไรจาก Micron (MU) และ General Mills (NYSE:)
29 มิถุนายน: ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศไตรมาสที่ 1 (ประมาณการครั้งที่สาม), ยอดขายบ้านที่รอดำเนินการในเดือนพฤษภาคม และรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจาก Nike (NKE), McCormick (NYSE:) และ Rite Aid (NYSE:)
30 มิถุนายน: ราคาค่าใช้จ่ายในการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนพฤษภาคม รายได้ส่วนบุคคลและการใช้จ่ายส่วนบุคคลเดือนพฤษภาคม และความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนมิถุนายน
3 กรกฎาคม: PMI ชิคาโกเดือนมิถุนายน ดัชนีการผลิต ISM เดือนมิถุนายน และการใช้จ่ายด้านการก่อสร้างเดือนพฤษภาคม
มีความสุขในการซื้อขาย
การเปิดเผยข้อมูล: ความเห็นของ TD Ameritrade® เพื่อจุดประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น สมาชิก SIPC ออปชันมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน กรุณาอ่าน ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน.
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
