ความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยยังคงมีอยู่

• อัตราผลตอบแทนของดอลลาร์ ทองคำ และสหรัฐกำลังเพิ่มขึ้น
• ความเสี่ยงในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐเริ่มส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด
• มุ่งเน้นไปที่วิทยากรของธนาคารกลางในการประชุมประจำปีของ IMF
• การประชุมสุดยอด BRICS อาจกลายเป็นหัวข้อข่าว โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตะวันออกกลาง

การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐอยู่ในเรดาร์ของตลาดอย่างมั่นคง

ยังคงได้รับความต้องการที่แข็งแกร่ง เหนือกว่าคู่แข่งหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีการซื้อขายที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม และอยู่ต่ำกว่าบริเวณ 151 เล็กน้อย ในเวลาเดียวกัน กำลังเดินทางต่อไปทางเหนือ โดยทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลเกือบทุกวัน มีการโน้มน้าวเหตุผลหลายประการ เช่น ภูมิรัฐศาสตร์ แรงซื้อที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางเอเชีย และการกระจายความเสี่ยงออกจากเงินดอลลาร์ที่อยู่ในอันดับต้นๆ ของรายการ

ในระหว่างนี้ อัตราผลตอบแทนแตะระดับ 4.2% ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม หลังจากเพิ่มขึ้นมากกว่า 55bps จากจุดต่ำสุดกลางเดือนกันยายน การเคลื่อนไหวครั้งนี้ขัดกับสัญชาตญาณเมื่อพิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่า Fed กำลังเตรียมการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในวันที่ 7 พฤศจิกายน และขณะนี้จะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยประมาณ 150bps ในอีก 16 เดือนข้างหน้า

ต้องบอกว่ามีหัวข้อทั่วไปที่สามารถอธิบายการเคลื่อนไหวเหล่านี้ได้ การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ กำลังทำหน้าที่เป็นกระแสน้ำที่เพิ่มขึ้นซึ่งช่วยยกระดับความสนใจของนักลงทุนที่กำลังมองหาความคุ้มครองจากผลลัพธ์ของตลาดที่อาจติดลบ มันขึ้นอยู่กับตลาดที่จะตัดสินใจว่าการชนะของทรัมป์หรือแฮร์ริสจะก่อให้เกิดปฏิกิริยาตอบโต้หรือไม่ แต่ผู้เข้าร่วมตลาดก็สามารถเตรียมพร้อมสำหรับการเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2000 ซ้ำได้ เมื่อมีการประกาศผลในศาลเกือบหนึ่งเดือนหลังจากนั้น วันเลือกตั้ง

ที่น่าสนใจคือ หุ้นก็เริ่มรู้สึกถึงแรงกดดันจากการเลือกตั้ง โดยเริ่มต้นสัปดาห์เป็นสีแดงและดัชนี Dow Jones ได้รับผลกระทบมากที่สุดในช่วงวันจันทร์ สิ่งบ่งชี้ถึงสถานการณ์ปัจจุบันคือความจริงที่ว่าหุ้นที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในกลุ่มนี้คือ Trump Media and Technology ซึ่งอาจได้รับประโยชน์จากการสำรวจล่าสุดที่แสดงการสนับสนุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับอดีตประธานาธิบดี

ปฏิทินเบาลงวันนี้ การประชุม IMF และ BRICS กำลังดำเนินอยู่

เนื่องจากวิทยากรของ Fed ส่วนใหญ่สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนอย่างเปิดเผย จุดสนใจในวันนี้จึงหันไปที่การประชุมประจำปีของ IMF ซึ่งจะจัดขึ้นในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. และจะดำเนินต่อไปจนถึงวันเสาร์ที่ 26 ตุลาคม สมาชิกธนาคารกลางจำนวนมากจะต้องถูกจับตามองอีกครั้ง ในปัจจุบัน ส่วนใหญ่มาจาก Fed, ECB และ BoE รวมถึงประธาน ECB Lagarde และผู้ว่าการ BoE Bailey

ความคิดเห็นจากสมาชิก BoE จะดึงดูดความสนใจเป็นพิเศษเนื่องจากการประชุม BoE ครั้งต่อไป ซึ่งจะนำเสนอการคาดการณ์รายไตรมาสด้วย ใกล้เข้ามาแล้ว รายงาน CPI ที่อ่อนค่าลงเมื่อเร็วๆ นี้ ได้ประสานการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน แม้จะมีตัวเลขยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่ง โดยตลาดกำหนดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเต็มอัตรา 25bps อย่างไรก็ตาม ขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจได้รับผลกระทบจากงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม โดยมีรายงานที่ชี้ไปที่การเพิ่มภาษีอย่างมีนัยสำคัญซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อแรงผลักดันในปัจจุบันของเศรษฐกิจสหราชอาณาจักร

สัปดาห์นี้การประชุมสุดยอด BRICS ครั้งที่ 16 ก็จัดขึ้นที่รัสเซียเช่นกัน สมาชิกใหม่ 5 ราย รวมถึงอิหร่านและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ จะเข้าร่วมกลุ่มนี้อย่างเป็นทางการกับตุรกี ซึ่งเป็นสมาชิกของ NATO ซึ่งดูเหมือนว่าจะกำลังพิจารณาการเป็นสมาชิก การประชุมสุดยอดเหล่านี้ไม่มีแนวโน้มที่จะขับเคลื่อนตลาด แต่โลกจะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับความคิดเห็นเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางและการประกาศข่าวลือเรื่องสกุลเงิน BRICS