การพุ่งขึ้นของ USD/JPY อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นยังคงสูงกว่าเป้าหมาย

• USD/JPY ไต่ระดับเหนือ 143
• CPI หลักของญี่ปุ่นยังคงสูงกว่า 3%

เงินเยนของญี่ปุ่นทรงตัวในวันศุกร์หลังจากร่วงลงเกือบ 1% ในวันก่อนหน้า ในเซสชั่นยุโรปซื้อขายที่ 143.05 ลดลง 0.04% ก่อนหน้านี้ USD/JPY แตะระดับสูงสุดที่ 143.45 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน 2565

ในปฏิทินข้อมูล สหรัฐอเมริกาจะเผยแพร่ ISM Services PMI ในวันนี้ ฉันทามติอยู่ที่ 54.0 ในเดือนมิถุนายน ตามหลัง 54.9 ในเดือนพฤษภาคม ภาคบริการได้โพสต์การอ่านสี่ครั้งตรงเหนือระดับ 50 ซึ่งแยกการขยายตัวออกจากการหดตัว

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ญี่ปุ่นยังคงต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงและ CPI พื้นฐานสำหรับเดือนพฤษภาคมสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ด้วยอัตราเงินเฟ้อประมาณ 3% ธนาคารกลางอื่น ๆ ก็ชอบที่จะซื้อขายแลกเปลี่ยนกับธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น แต่อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% และกลายเป็นปัญหาสำหรับธนาคารกลางหลังจากเกิดภาวะเงินฝืดมาหลายทศวรรษ

ดัชนีราคาผู้บริโภคหลักทั่วประเทศ ซึ่งไม่รวมอาหารสดแต่รวมถึงสินค้าพลังงาน เพิ่มขึ้น 3.2% ในเดือนพฤษภาคม y/y ลดลงจาก 3.4% ในเดือนเมษายน แต่สูงกว่าฉันทามติที่ 3.1% สิ่งที่น่ากังวลยิ่งกว่าคือ “ดัชนีแกนหลัก” ซึ่งไม่รวมอาหารสดและพลังงาน พุ่งขึ้น 4.3% ในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้นจาก 4.1% ในเดือนเมษายน ซึ่งเหนือความคาดหมายและเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน พ.ศ. 2524

ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานยังคงอยู่เหนือเป้าหมายเงินเฟ้อของ BoJ ที่ 2% เป็นเวลา 14 เดือนติดต่อกัน สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามต่อจุดยืนของ BoJ ที่ว่าอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยต้นทุนนั้นเป็นเพียงชั่วคราว ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจะเอียงไปทางขาขึ้น และ BoJ จะพบว่าเป็นการยากมากขึ้นที่จะปกป้องนโยบายที่เข้มงวดเป็นพิเศษ หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อไม่ผ่อนคลายลง

BoJ คงการตั้งค่านโยบายไว้ในการประชุมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และไม่มีแผนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ สิ่งนี้ทำให้ BoJ ขัดแย้งกับธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ ซึ่งได้ปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มงวดเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ/ญี่ปุ่นได้กว้างขึ้นเนื่องจากเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขณะที่ BoJ ยืนหยัด ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดความกังวลว่ารัฐบาลอาจเข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินเพื่อประคับประคองเงินเยน

กระทรวงการคลังทำให้ตลาดการเงินโลกตะลึงในเดือนกันยายนและตุลาคมเมื่อมีการเข้าแทรกแซง ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่เงินเยนร่วงต่ำกว่าเส้น 150 เงินเยนไม่ได้ลดลงต่ำขนาดนั้น แต่ฉันคาดว่าจะได้ยินการแทรกแซงทางวาจาที่ดังกว่านี้จากโตเกียวหากเงินเยนลดลงต่ำกว่า 145

ทางเทคนิค USD/JPY

• USD/JPY ทดสอบแนวรับที่ 142.82 ก่อนหน้านี้ ระดับแนวรับถัดไปคือ 142.07
• มีแนวต้านที่ 143.83 และ 144.27

โพสต์ต้นฉบับ