การทำนายบ้านของไพ่ทองยุบ

เนื่องจากการล่มสลายของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับสองและสามในประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกาเกิดขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว จึงค่อนข้างน่าแปลกใจที่ดัชนีหุ้นทั่วสหรัฐอเมริกายังไม่ปรับตัวลง เมื่อ SVB ตกลงไปและน้ำหนักที่หนักหน่วงของเทคโนโลยี คุณจะได้รับการอภัยสำหรับการวางเดิมพันจำนวนมากใน Nasdaq ซึ่งต่ำกว่าที่เป็นอยู่อย่างมาก จากนั้นเมื่อคุณดูธนาคารขนาดใหญ่อื่น ๆ หลายแห่งที่ได้รับการช่วยเหลือเมื่อเร็ว ๆ นี้ ก็อยากจะพูดว่าอย่างน้อยที่สุดก็คือดัชนีมาตรฐานของตลาดหุ้นสหรัฐไม่ได้สั่นคลอนมากไปกว่านี้อีกแล้ว

อย่าพลาด – สิ่งที่เกิดขึ้นในสภาพอากาศปัจจุบันได้รับการออกแบบโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ 100% การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่รวดเร็วในช่วงเวลาสั้น ๆ จะทำให้เศรษฐกิจเสียหาย ก่อนหน้านี้ธนาคารต่างๆ เผชิญกับการปล่อยสินเชื่อและการพนันอย่างบ้าระห่ำในระดับสูง ซึ่งทำให้เกิดการล่มสลายของธนาคารขนาดใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลวได้หลายแห่งในปี 2551 เพื่อตอบโต้สิ่งนี้ ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศได้สร้างข้อตกลงบาเซิล และภายใต้อัตราส่วนเงินทุนสุทธิที่มั่นคง การให้กู้ยืมควรจะเป็น ยืนยันอย่างครบถ้วนกับผลรวมของหนี้สินและสินทรัพย์ในงบดุลของธนาคาร สิ่งนี้ควรเปลี่ยนวิธีการให้ยืมเงิน อย่างไรก็ตามมีช่องโหว่อยู่เสมอ ทัศนคติที่กล้าหาญของ Wall Street ต่อความเสี่ยงได้นำไปสู่ตลาดตราสารอนุพันธ์ที่คาดว่าจะอยู่ที่ใดที่หนึ่งในภูมิภาคที่มีมูลค่า 600 ล้านล้านดอลลาร์ น่าทึ่งเมื่อคุณพิจารณาสิ่งนี้ประกอบด้วยสิ่งที่จับต้องไม่ได้

เงินจะถูกวางลงในตลาดทั้งหมดตามการคาดการณ์ของเหตุการณ์พื้นฐานที่จะเปลี่ยนทิศทางของราคา ในอดีตเมื่อมีบางสิ่งที่ร้ายแรงอย่างการล่มสลายของธนาคารกำลังสั่นคลอนอยู่บนหน้าผา นักลงทุนจะดึงเงินออกมาและตลาดจะต่ำกว่าที่เป็นอยู่มากเนื่องจากความกลัวและความตื่นตระหนกที่ก่อตัวขึ้น ความสงสัยของเราคือปฏิกิริยาของการให้ความช่วยเหลือทำให้เกิด ปัจจัยที่ดีในระยะสั้นมากที่และสิ่งนี้จะจบลงอย่างไม่ดีเท่านั้นเนื่องจากเราเห็นว่าสองสัปดาห์ที่ผ่านมาในเดือนมีนาคมดูน่าเกลียด หากไม่มีแถลงการณ์จาก Jerome Powell ที่สัญญาว่าจะทำ QE เราไม่สงสัยเลยว่าตลาดกำลังตกต่ำลง

การติดเชื้อเป็นความกลัวที่ใหญ่ที่สุดที่เฟดมี หากสิ่งนี้กลายเป็นการดำเนินการของธนาคาร แสดงว่าไม่มีหลักประกันเพียงพอในระบบเงินสำรองแบบเศษส่วน และเฟดจะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากการพิมพ์ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ยังคงคล้ายกับการเอามีดมาสู้กันด้วยปืน เมื่อ Biden กล่าวปราศรัยกับประเทศชาติและกล่าวว่าไม่มีอะไรต้องกังวล เราควรมองว่าสิ่งนี้เป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม

ดังนั้นสิ่งนี้จะทำให้สถานที่ที่ดีที่สุดในการลงทุนเงินสดที่ได้มาอย่างยากลำบากของคุณอยู่ที่ไหน? ถ้าคุณใส่เงินลงในเดือนมีนาคม 2021 คุณจะถึงจุดคุ้มทุน (ไม่จริง คุณจะลงทุนลดลง) เมื่อใช้กรอบเวลาเดียวกัน หากคุณแปลงเป็นทองคำ คุณจะขึ้นประมาณ 15%

แต่เป็นโบราณวัตถุอันป่าเถื่อนแห่งยุคหินที่ไม่มีที่ใดในสังคมสมัยใหม่ เป็นก้อนโลหะคร่ำครึที่ยอมจำนนต่อหนังสือประวัติศาสตร์ในโลกดิจิตอลปัจจุบัน นั่นคือมุมมองของคนรุ่นที่ยังคงเชื่อว่า crypto นั้นไม่ใช่เกมง่ายๆ (มีแต่ขึ้นไม่ใช่เหรอ?!) งั้นเอากรอบเวลาเดิมสองปีละกัน หากคุณนำเงินของคุณเข้าสู่ Bitcoin คุณจะประสบกับการสูญเสีย 54% ในวันนี้

แน่นอนว่ากรอบเวลาสามารถปรับเปลี่ยนได้เพื่อให้เหมาะกับการโต้แย้งหรือต่อต้าน อย่างไรก็ตาม cryptos ไม่มีพื้นฐานทางประวัติศาสตร์ที่สินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ มี คุณไม่สามารถระบุได้ว่า Bitcoin เป็นแหล่งสะสมความมั่งคั่ง เนื่องจากมันยังอยู่ได้ไม่นานพอหรือรักษามูลค่าของมันไว้ได้ในช่วงเวลาที่ยากลำบากเหมือนกับสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอื่น ๆ

และดูเหมือนว่าผู้ค้าทองคำจะมีความคิดเห็นแบบเดียวกัน ทองคำเพิ่งมีการปรับตัวขึ้นสูงสุดประจำสัปดาห์นับตั้งแต่การล่มสลายของโควิดเมื่อสามปีที่แล้ว ทองคำมีกลิ่นของความกลัว และตอนนี้มีการคาดการณ์ว่าระบบการเงินโลกกำลังเต้นอยู่บนประตูกลแห่งความล้มเหลวอย่างหายนะ หากเราเกิดการทรุดตัวครั้งใหญ่ ทองคำจะไม่รอดพ้นจากการแท็งก์ในระยะสั้น เนื่องจากการเรียกเงินประกันจะนำไปสู่การดึงเงินออกจากสถานะที่ทำกำไรได้ หากสิ่งนี้เกิดขึ้นควรมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อ

เมื่อดูที่กราฟรายสัปดาห์ทองคำนั้นใกล้เคียงกับระดับสูงสุดตลอดกาล (ซึ่งอยู่ในหลายสกุลเงินแล้วรวมถึงปอนด์ ยูโร และดอลลาร์) มันได้ตัดสินที่การปิดสูงสุดเป็นอันดับสองประจำสัปดาห์เป็นประวัติการณ์

เมื่อคุณพิจารณาถึงจุดสูงสุดตลอดกาลของทองคำในปี 2020 เทียบกับฉากหลังของดัชนีดอลลาร์ในช่วงต้นทศวรรษที่ 90 (อ่อนค่าลง 10%) และอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีที่ต่ำกว่า 1% (ปัจจุบันอยู่ที่ 3.43%) ไม่มีใคร อาจโต้แย้งได้ว่าทองคำตอนนี้ไม่ได้แข็งแกร่งกว่าเมื่อก่อนมากนัก เมื่อคุณพิจารณาท่าทีของเฟดที่อัตราดอกเบี้ยจะต้องลดลงเร็วๆ นี้ ความยุ่งเหยิงของตลาดตราสารหนี้ และมุมมองทางการเงินที่ไม่สดใสนัก เราควรมองว่าสิ่งนี้เป็นเพียงปัจจัยพื้นฐานสามประการในระยะสั้นที่เอื้อต่อทองคำ

อย่างไรก็ตาม มีหลายคนรวมถึงเฟดที่ไม่ต้องการให้ทองคำพุ่งสูงขึ้น และเหตุผลนี้ง่ายมาก เมื่อทองคำแตะ 2,500 ดอลลาร์/ออนซ์ (และแม้ว่ามันจะเป็นเกมของคนโง่ที่จะเสนอกรอบเวลา) สถาบันการเงินจะเริ่มให้ความสนใจกับมัน เนื่องจากมันจะบ่งบอกถึงการสูญเสียศรัทธาในดอลลาร์และสกุลเงินทั่วไปอย่างมหาศาล QE กำลังมาอีกครั้ง Fed ไม่มีทางอื่น พวกเขาต้องการการลดค่าเงินและอัตราเงินเฟ้อที่ตามมา

การประชุม FOMC จะมีขึ้นในวันที่ 21 และ 22 มีนาคม ตลาดอาจไม่ได้สั่นคลอนมากเท่าที่ควรเนื่องจากคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นจากการคุมเข้มทางการเงิน อัตราเงินเฟ้อมีความเหนียวที่เป็นอันตรายและยังคงมีแรงกดดันให้เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยและรักษาความน่าเชื่อถือจำนวนเล็กน้อยที่เหลืออยู่ วิกฤติการธนาคารไม่ได้อยู่ใกล้กระจกมองหลังและสิ่งนี้จะต้องนำมาพิจารณาด้วย

ทองคำเป็นของหลายอย่าง แต่สุดท้ายแล้วในช่วง 5,000 ปีที่ผ่านมาจนถึงปัจจุบัน มันก็กลายเป็นเงิน ไม่มีความสัมพันธ์ที่ดีกับสกุลเงินของประเทศใด ๆ และเป็นที่ยอมรับในระดับสากล ทองคำได้ใช้เวลากว่าทศวรรษในการสร้างฐานทางเทคนิคที่ต่ำกว่า $1900/oz หลังจากแตะระดับดังกล่าวในปี 2011 เมื่อคุณพิจารณาว่าทองคำมีการดำเนินการอย่างไรและดูที่รูปแบบกราฟ เราไม่สงสัยเลยว่าปีที่น่าผิดหวังสองสามปีที่ผ่านมาจะถูกพิจารณาในอนาคต เป็นช่วงเวลาในประวัติศาสตร์ที่คุณสามารถซื้อทองคำได้ต่ำกว่า $2,000/ออนซ์ เรายังเชื่อว่าเงินที่ชาญฉลาดนั้นกำลังสะสมอยู่และมีมาระยะหนึ่งแล้ว

อีกประการหนึ่ง – อัตราส่วนทองคำ/เงินปัจจุบันอยู่ที่ 1:88 สิ่งนี้ไม่สมส่วนกับปัจจัยพื้นฐานและบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์โดยสิ้นเชิง จับตาดูน้องสาวตัวน้อยของโกลด์อย่างใกล้ชิดเพราะศักยภาพในการบินขึ้นนั้นมหาศาล ทองนำหน้าเสมอ และเงินเมื่อตามทันก็เหมือนจรวด ความเป็นเจ้าของทางกายภาพเป็นสิ่งจำเป็น