การซื้อคืนหุ้นมีขนาดใหญ่ในปี 2024: 3 รายการนี้เป็นผู้นำการแข่งขัน

เมื่อถึงจุดหนึ่งของการพัฒนาบริษัท บริษัทจะถึงจุดเติบโตสูงสุด อย่างน้อยจุดหนึ่งที่ทำให้นักลงทุนบางรายหมดความน่าดึงดูดเพียงพอ ในขั้นตอนนี้ บริษัทต่างๆ หันมาใช้ การซื้อคืนหุ้น เพื่อคืนมูลค่าให้แก่ผู้ถือหุ้นด้วยการลดจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว

บริษัทที่เติบโตเต็มที่เหล่านี้ใช้เงินสดสำรองส่วนเกินจากตำแหน่งทางการตลาดที่ยึดที่มั่นเพื่อส่งสัญญาณความมั่นใจให้กับผู้ถือหุ้น สำหรับนักลงทุนแบบซื้อและถือ การซื้อหุ้นคืนเป็นประโยชน์เนื่องจากภาระภาษีจะถูกเลื่อนออกไปจนกว่าจะขายหุ้น ซึ่งจะต้องเสียภาษีกำไรจากการขายหุ้น

ในทางตรงกันข้าม เงินปันผลที่จ่ายเป็นเงินสดจะถือเป็นเหตุการณ์ทางภาษีที่เกิดขึ้นทันทีซึ่งคล้ายกับรายได้ปกติ ตามวงเล็บรายได้ของรัฐบาลกลาง เนื่องจากภาคเทคโนโลยีขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ประกอบด้วยบริษัทที่เติบโตเต็มที่ซึ่งมีการเติบโตช้าลงแต่มีรายได้ที่มั่นคงและมีเงินสดสำรองจำนวนมาก Goldman Sachs ได้เรียกการข้ามหลักชัยสำคัญในการซื้อหุ้นคืนที่ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2568

สำหรับนักลงทุนที่มองหาความเสี่ยงที่ปลอดภัยประเภทนี้ ต่อไปนี้คือบริษัท 3 แห่งที่เป็นผู้นำการแข่งขันซื้อหุ้นคืน

แอปเปิล

เนื่องจากยอดขาย iPhone ลดลงและราคาที่แข่งขันได้มากขึ้นจากบริษัทจีน หุ้น Apple Inc (NASDAQ:) มีผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้นเพียง 2.5% YTD ป้ายราคาที่สูงผิดปกติของ Vision Pro ราวกับว่าไม่มีชุดหูฟัง Oculus Quest ของ Meta ก็ไม่ได้ช่วยอะไรเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม การสร้างแบรนด์ที่ประสบความสำเร็จของ Apple และระบบนิเวศแบบปิดของอุปกรณ์และแอพทำให้มั่นใจได้ว่าจะรักษาฐานผู้ใช้ที่ภักดีไว้ได้ บริษัทออกจากไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณด้วยรายได้สุทธิ 23.6 พันล้านดอลลาร์

แม้ว่าจะต่ำกว่า 24.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว แต่ผู้นำของ Apple ตัดสินใจที่จะเพิ่มความเชื่อมั่นของผู้ถือหุ้นด้วยการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติมที่ทำลายสถิติ 110 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 3.9% ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด

ในช่วงปีงบประมาณ 2023 Apple คืนเงิน 78 พันล้านดอลลาร์ให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืน ส่งผลให้จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วลดลง ~2% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ตั้งแต่ปี 2013 Apple ได้ทุ่มเงิน 621 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อหุ้นคืน สิ่งนี้ตอกย้ำความน่าดึงดูดใจของ Apple อย่างแน่นหนาในฐานะการเปิดรับบลูชิป

ในกรณีนี้ Warren Buffett ซึ่งคิดว่าการซื้อหุ้นคืนเป็นความคิดที่ดีหากหุ้นมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของบริษัท โดยตั้งข้อสังเกตในปี 2018 ว่าเขา “รู้สึกยินดีที่ได้เห็นพวกเขาซื้อหุ้นคืน” แน่นอนว่า เนื่องจาก Berkshire Hathaway ยังคงมีสัดส่วนการถือหุ้นใหญ่ในหุ้น AAPL นี่จึงเป็นวิธีการเพิ่มมูลค่าที่ง่ายดาย

Buffett ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่าการที่บริษัทจะทำแบบนั้นต่อไปได้นั้น จะต้องมีระบบนิเวศที่แพร่หลายและมีผลิตภัณฑ์ที่เหนียวแน่น ซึ่งเหมาะสมกับความต้องการของ Apple ล่าสุดบริษัทรายงานยอดขาย iPhone ที่ฟื้นตัวขึ้น ณ ราคาปัจจุบันที่ 191.92 ดอลลาร์ หุ้น AAPL ใกล้แตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 199.62 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่เป้าหมายราคาเฉลี่ยในอีก 12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 206.52 ดอลลาร์ต่อข้อมูล Nasdaq

ตัวอักษร

แม้จะประสบอุบัติเหตุที่น่าอับอายกับการติดตั้ง Gemini AI ของ Google แต่บริษัทก็ถือเป็นหนึ่งในซอฟต์แวร์ที่กว้างขวางที่สุดควบคู่ไปกับ Microsoft (NASDAQ:) Workspace ของ Google (เดิมคือ G Suite) เพียงอย่างเดียวมีส่วนแบ่งตลาด 68.66% โดยดึงดูดผู้ใช้ด้วย Gmail, Google Drive, Google Docs, ชีต และแอปเวิร์กโฟลว์อื่นๆ ที่ให้บริการฟรี

ในทำนองเดียวกัน Play Store ของ Google ก็เข้ามุมตลาดด้วยการเผยแพร่แอป คล้ายกับ Steam สำหรับเกมพีซี จากข้อมูลของ Business of Apps ผู้บริโภคใช้จ่าย 47 พันล้านดอลลาร์ไปกับเกมและแอปบนอุปกรณ์เคลื่อนที่ของ Google Play ในช่วงปี 2566 ในผลประกอบการล่าสุดของไตรมาสที่ 1 ปี 2567 Alphabet รายงานรายได้สุทธิที่คล้ายกันกับ Apple ที่ 23.6 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 15 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว

เมื่อพิจารณาถึงความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นและเกินความคาดหมาย คณะกรรมการบริหารของ Alphabet ได้อนุมัติการซื้อหุ้นคืนของ GOOG (คลาส C ที่ไม่มีสิทธิ์ออกเสียง) เพิ่มเติมอีก 7 หมื่นล้านดอลลาร์ และ GOOGL (คลาส A ที่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนน) นอกเหนือจากเงินสดปันผล 0.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งจะจ่ายในวันที่ 17 มิถุนายน

ในระหว่างนี้ Alphabet Inc (NASDAQ:) (NASDAQ:) ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง โดยการเพิ่ม HubSpot (NYSE:) ที่มีศักยภาพล่าสุดมีมูลค่า 35 พันล้านดอลลาร์ HubSpot เหมาะกับระบบนิเวศการโฆษณาของ Google ในฐานะแพลตฟอร์มการจัดการลูกค้าสัมพันธ์ (CRM) ที่ครอบคลุม

ณ ราคาปัจจุบันที่ 176.33 ดอลลาร์ หุ้น GOOGL เพิ่มขึ้น 27.6% YTD ซึ่งอยู่ติดกับระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 178.77 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามข้อมูล Nasdaq เป้าหมายราคา GOOGL เฉลี่ยสิบสองเดือนข้างหน้าอยู่ที่ 197.53 ดอลลาร์ต่อหุ้น

แพลตฟอร์มเมตา

ในฐานะผู้นำด้านการโฆษณาอีกรายหนึ่งที่มีระบบนิเวศของแอปโซเชียลมากมาย Meta Platforms Inc (NASDAQ:) ยังเป็นผู้นำในด้านการขยายความเป็นจริงอีกด้วย ภายในไตรมาสที่ 4 ปี 2023 ส่วนแบ่งตลาด AR/VR ของ Meta ขยายตัวเป็น 62.2% โดยที่ Sony (NYSE:) อยู่ห่างออกไปเป็นอันดับสองที่ 16% ตามข้อมูลของ International Data Corporation (IDC)

บริษัทมีแผนใหญ่สำหรับตลาดนี้ แม้ว่า Reality Labs จะยังไม่ได้สร้างผลกำไรในไตรมาสนี้ก็ตาม อย่างไรก็ตาม Meta มีกระเป๋าลึกมากมายให้ดึงออกมา ในผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2024 บริษัทรายงานความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น 117% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็นกำไรสุทธิ 12.3 พันล้านดอลลาร์

Meta ออกจากไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 58.12 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงไตรมาสดังกล่าว Meta ซื้อคืนหุ้นมูลค่า 14.64 พันล้านดอลลาร์พร้อมจ่ายเงินปันผล 1.27 พันล้านดอลลาร์ ตามแนวทางจากยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายใหญ่ Meta ได้อนุมัติโครงการซื้อคืนหุ้นมูลค่า 50 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมกราคม

ซึ่งคิดเป็น 5% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่า 1.21 ล้านล้านดอลลาร์ ตามที่ระบุไว้ในเดือนกุมภาพันธ์ META เป็นผู้นำกลุ่ม Magnificent Seven ที่ผลตอบแทน 38% YTD ซึ่งทำได้ดีกว่า onWly ด้วยปรากฏการณ์เฉพาะของ Nvidia (NASDAQ:) ที่กำไร 138% YTD

ณ ราคาปัจจุบันที่ 479.30 ดอลลาร์ หุ้นของ META ยังไม่แตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 531.49 ดอลลาร์ต่อหุ้น อาจต้องใช้เวลาระยะหนึ่ง เนื่องจากนักวิเคราะห์คาดการณ์ราคาเป้าหมาย META เฉลี่ยที่ 522.95 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในอีก 12 เดือนข้างหน้า

–

ทั้งผู้เขียน Tim Fries และเว็บไซต์ The Tokenist ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน โปรดปรึกษาเรา นโยบายเว็บไซต์ ก่อนที่จะตัดสินใจทางการเงิน

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน The Tokenist ตรวจสอบจดหมายข่าวฟรีของ The Tokenist การเงินห้านาทีสำหรับการวิเคราะห์รายสัปดาห์เกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินและเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุด