(ตลาดนัดวันอังคาร) แม้จะมีความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ การธนาคาร และเงินเฟ้อ แต่ดัชนีหลักๆ ของสหรัฐยังคงไต่ขึ้นอย่างต่อเนื่องและเข้าสู่ชัยชนะติดต่อกันสี่วันในวันอังคาร ในหลายกรณี สิ่งที่เลวร้ายที่สุดยังไม่เกิดขึ้น ดังนั้นความกลัวจึงค่อย ๆ รั่วไหลออกจากตลาด ซึ่งอาจเพิ่มความอยากซื้อสินทรัพย์เสี่ยง
เซสชันที่เงียบสงบในชั่วข้ามคืนนำมาซึ่งกำไรเล็กน้อยแม้ว่าราคาน้ำมันดิบยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากการประกาศลดการผลิตที่น่าประหลาดใจของ OPEC เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อวานนี้แต่ไม่ได้เพิ่มผลกำไรเหล่านั้นมากเกินไป และการตัดสินใจดังกล่าวทำให้เกิดความคาดหมายล่วงหน้าจากสิ่งที่นักวิเคราะห์หลายคนคาดว่าจะเป็นอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นจากจีนเมื่อเปิดทำการอีกครั้ง
หุ้นพลังงานเป็นผู้นำในวันจันทร์เนื่องจากวอลล์สตรีทเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยโน้ตสีเขียวและตลาดต่างประเทศหลายแห่งตามหลังเมื่อวันอังคาร ความสนใจในวันนี้มีแนวโน้มที่จะอยู่ที่ข้อมูลการเปิดงานและการสำรวจการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) ซึ่งจะครบกำหนดหลังจากเปิดไม่นาน (เพิ่มเติมด้านล่าง)
เราอยู่ใน Q2 ไม่กี่วันและยังคงมีข่าวลือเกี่ยวกับ เอสแอนด์พี 500® ดัชนี (เอสพีเอ็กซ์) Q1 แรง. เพิ่มขึ้น 7% ในไตรมาสนี้ และนักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นอย่างรวดเร็วเมื่อวันจันทร์ว่า ในปีที่ผ่านมาเมื่อ SPX เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 1 หลังจากขาดทุนในปีก่อน มันก็จบลงด้วยการขยายแนวโน้มเชิงบวก
สิ่งที่ต้องจำไว้ก็คือกำไรส่วนใหญ่ของ SPX ในไตรมาสที่ 1 นั้นมาจากหุ้นขนาดใหญ่จำนวนหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลเกินขนาดต่อดัชนีเนื่องจากการมีน้ำหนักที่มาก ดังที่ Liz Ann Sonders หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของ Schwab บันทึกไว้ในบทวิจารณ์ล่าสุดของเธอ หุ้นที่ใหญ่ที่สุด 10 อันดับใน SPX มีส่วนรับผิดชอบต่อการเพิ่มขึ้น 90% ของดัชนีในไตรมาสที่ 1 โดยมีสามบริษัทคือ แอปเปิล (แนสแด็ก:) (เอเอพีแอล), ไมโครซอฟต์ (NASDAQ:) (MSFT), และ เอ็นวิเดีย (NASDAQ:) (สวพ) มีส่วนร่วมมากกว่า 50%
ตอนเช้าเร่งรีบ
- เดอะ ผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี (ทีเอ็นเอ็กซ์) เพิ่มขึ้น 3 จุดพื้นฐานเป็น 3.46%
- เดอะ ($DXY) เลื่อนไปที่ 102.02
- เดอะ ซีโบ ความผันผวน ดัชนี® () ฟิวเจอร์ขยับขึ้นเป็น 18.82
- น้ำมันดิบ WTI (/ซีแอล) เพิ่มขึ้นเป็น 81.14 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ความผันผวนเกิดขึ้นเล็กน้อยเมื่อวานนี้เนื่องจากราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นจากข่าวการปรับลดการผลิตของ OPEC แต่ VIX ไม่สามารถไปถึงระดับ 20 ได้ VIX ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคม โดยบอกเป็นนัยว่าผู้ค้าไม่คาดหวังว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในเร็ว ๆ นี้
เพียงแค่ใน
บางทีโอเปกอาจรู้ว่ากำลังทำอะไรอยู่ นั่นอาจเป็นทางออกเมื่อคุณพิจารณาถึงการลดการผลิตน้ำมันดิบที่น่าประหลาดใจของพันธมิตรในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาก่อนหน้าการเปิดเผยข้อมูลในวันจันทร์ที่แสดงให้เห็นการต่อสู้อย่างต่อเนื่องสำหรับสองประเทศเศรษฐกิจหลักของโลก กิจกรรมการผลิตของทั้งสหรัฐฯ และจีนต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ในรายงานแยกต่างหาก ซึ่งช่วยเสริมแนวคิดที่ว่าการชะลอความต้องการสินค้าที่ผลิตอาจส่งผลให้อุปสงค์น้ำมันดิบลดลงด้วย
มีนาคม Caixin ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตทั่วไปของจีน ตกลงไปที่ 50.0 ซึ่งอยู่บนจุดสูงสุดของระดับที่จะบ่งบอกถึงการถอนตัว และต่ำกว่ามุมมองที่เป็นเอกฉันท์ที่รวบรวมโดยเศรษฐศาสตร์การค้า สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามใหม่ว่าจีนฟื้นตัวจากการปิดตัวของ COVID-19 ได้เร็วแค่ไหน
จากนั้นสหรัฐฯมีนาคม สถาบันการจัดการอุปทาน (ISM) ดัชนีการผลิต ลดลงมาอยู่ที่ 46.3 ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 ลึกลงไปในรายงาน การลดลงของคำสั่งซื้อใหม่และราคาส่งสัญญาณถึงความอ่อนแอมากขึ้น โดยส่วนประกอบเกือบทั้งหมดลดลงในเดือนมีนาคมจากการอ่านในเดือนกุมภาพันธ์ นี่เป็นเดือนที่ห้าติดต่อกันที่กิจกรรมการผลิตของสหรัฐฯ ลดลง ทำให้นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจถดถอยมากขึ้น
ตลาดหุ้นและตลาดหุ้นมีปฏิกิริยาอย่างไรต่อข้อมูลภาคการผลิตที่อ่อนตัวของสหรัฐเมื่อวานนี้ ด้วยการกระโดดขึ้นสู่ระดับสูงสุดระหว่างวันอย่างรวดเร็ว แม้ว่าหุ้นจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว สมมติฐาน “ข่าวร้ายคือข่าวดี” ยังคงมีอยู่ โดยนักลงทุนหวังว่าข้อมูลที่อ่อนแอหมายถึงแรงกดดันน้อยลงต่อเฟดในการเข้มงวดต่อไป เดอะ อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลัง 2 ปีซึ่งโดยทั่วไปเห็นว่าค่อนข้างอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย ลดลงต่ำกว่า 4% ในช่วงเวลาที่ข้อมูล ISM เข้าสู่เทป
ข้อมูลตำแหน่งงานว่างในวันนี้อาจให้เบาะแสเพิ่มเติมสำหรับตลาดกระทรวงการคลัง สัญญาณของการเข้มงวด (การเปิดงานน้อยลง) อาจช่วยคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อได้มากขึ้น ซึ่งอาจสนับสนุนค่าตั๋วเงินคลังและอัตราผลตอบแทนที่ลดลง (ซึ่งเคลื่อนไหวตรงข้ามกับธนบัตรอ้างอิง) รายงานดังกล่าวมีกำหนดส่งเวลา 10.00 น. ET
หุ้นในสปอตไลท์
เจ.พี.มอร์แกน เชส (เจ.พี.เอ็มJamie Dimon ซีอีโอผู้มีอิทธิพลกล่าวในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นในวันนี้ว่าในขณะที่วิกฤตการณ์ธนาคารสหรัฐในปัจจุบัน “ไม่มีอะไรเหมือนปี 2008” แต่ยังไม่ชัดเจนว่าวิกฤตจะสิ้นสุดลงเมื่อใด เขาคิดว่ามันอาจทำให้เงื่อนไขทางการเงินเข้มงวดขึ้นเนื่องจากธนาคารมีความระมัดระวังมากขึ้น แต่ไม่แน่ใจว่าจะส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคหรือไม่
วอลมาร์ท (วมท) การประชุมนักลงทุนจะดำเนินการในวันนี้และวันพรุ่งนี้ โดยเน้นไปที่ข้อสังเกตที่ผู้บริหารบริษัทมีเกี่ยวกับไตรมาสปัจจุบันของพวกเขา หลังจากที่พวกเขาเสนอคำแนะนำแบบนุ่มนวลย้อนกลับไปในเดือนกุมภาพันธ์ ย้อนกลับไปในตอนนั้น บริษัทกล่าวว่าราคาที่สูงและอุปสงค์ที่ลดลงสำหรับสินค้าตามดุลยพินิจเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ผู้ค้าปลีกรายอื่นเช่น โฮมดีโป (NYSE:) (เอชดี) เห็นพ้องต้องกันในรายงานรายได้ของตนเองในขณะนั้น
อย่างไรก็ตาม สิ่งหนึ่งที่ WMT โปรดปรานคือการเปลี่ยนแปลงที่ผู้ซื้อมักหันไปหาร้านค้าปลีกต้นทุนต่ำเมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัว บางทีบริษัทสามารถชี้แจงได้ว่าสิ่งนี้กำลังเกิดขึ้นหรือไม่ ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนรู้สึกถึงความรู้สึกของผู้บริโภคทั่วไป
ของทอดด้วยเหรอ? หากผู้คนพยายามประหยัดเงิน คุณคงคิดว่านั่นจะช่วยร้านฟาสต์ฟู้ดอย่างเช่น แมคโดนัลด์ (เอ็มซีดี). ดูเหมือนว่านักลงทุนจะคิดเช่นนั้น เนื่องจากหุ้นของ MCD ร่วงลง (หรือเราควรจะพูดว่าขนมปัง) ในช่วงปลายเดือนมีนาคม ขณะนี้บริษัทกำลังเตรียมการปลดพนักงานตามรายงานของ วารสารวอลล์สตรีทแม้ว่า MCD จะไม่บอกว่าจำนวนคนที่จะได้รับสลิปสีชมพู MCD ลดจำนวนพนักงานลงประมาณ 30,000 คนระหว่างปี 2560-2562 หนังสือพิมพ์รายงาน โดยทั่วไป การประกาศปลดพนักงานครั้งล่าสุดจะอยู่ในภาคเทคโนโลยี คำถามในตอนนี้คือ MCD เป็นเพียงยอดภูเขาน้ำแข็งสำหรับการปลดพนักงานในภาคการค้าปลีกหรือไม่
จับตามองเฟด
ข้อมูลล่าสุด ซึ่งรวมถึงการผลิต ISM เมื่อวานนี้ และราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ต่างออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าเฟดจะมีแนวโน้มน้อยที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า การประชุมครั้งต่อไปอยู่ห่างออกไปสี่สัปดาห์ และอาจมีหลายอย่างเกิดขึ้นได้ระหว่างนี้เป็นต้นไป
- เพื่อให้การหยุดชั่วคราวเริ่มดูเป็นไปได้มากขึ้น เราอาจต้องดูข้อมูลที่ไม่เป็นไปตามความคาดหมาย มีแนวโน้มว่าจะต้องต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก เมื่อพิจารณาจากโฟกัสของเฟดในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ ราคาก๊าซที่พุ่งสูงขึ้นจากการลดการผลิตน้ำมันของ OPEC อาจทำให้เฟดระมัดระวังข้อมูลใด ๆ ที่บ่งบอกถึงแรงกดดันด้านราคามากขึ้น
- ดูเหมือนว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะตระหนักถึงสิ่งนี้ เนื่องจากตลาดฟิวเจอร์สยังคงกำหนดราคาด้วยความน่าจะเป็นที่ดีกว่า 60% ของการขึ้น 25 จุดพื้นฐานในต้นเดือนพฤษภาคม ตามข้อมูลของ เครื่องมือ CME FedWatchแม้จะมีสัญญาณของความล่าช้าในข้อมูลเมื่อเร็วๆ นี้
- หนึ่งตัวแทน: การปลดพนักงาน สิ่งเหล่านี้ไม่ได้อยู่ในขอบเขตของ “ข้อมูล” แต่สามารถมาได้ทุกเมื่อ ในที่สุด การปลดพนักงานจะปรากฏในข้อมูล โดยทั่วไปจะอยู่ในรูปของผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานใหม่ ตัวเลขนั้นต่ำมากเกือบตลอดทั้งปี แต่หากการเลิกจ้างเพิ่มขึ้น เราอาจเห็นการเปลี่ยนแปลงนั้น และเฟดน่าจะสังเกตเห็น
สิ่งที่จะดู
อัพเดทงาน: ไม่กี่วันหลังจากเดือนมีนาคม บัญชีเงินเดือนนอกภาคเกษตร รายงาน นี่คือวิธีที่นักวิเคราะห์ประมาณการขึ้น ตามเศรษฐศาสตร์การซื้อขาย:
- การเติบโตของตำแหน่งงาน: 240,000 ตำแหน่ง ลดลงจาก 311,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ แต่ยังคงสูงเป็นประวัติการณ์
- การเติบโตของค่าจ้างรายชั่วโมง: 0.3% เพิ่มขึ้นจาก 0.2% ในเดือนกุมภาพันธ์
- อัตราการว่างงาน: 3.6% ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนกุมภาพันธ์
- อัตราการมีส่วนร่วม: 62.5% ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนกุมภาพันธ์
หากการมีส่วนร่วมเพิ่มขึ้น นั่นอาจถูกอ่านได้ว่าเป็นสัญญาณเชิงบวกของตลาดแรงงานที่ตึงตัวซึ่งอาจช่วยลดอัตราเงินเฟ้อได้ มันเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนกุมภาพันธ์และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งอาจดูขัดแย้งกัน แต่กระทรวงแรงงานไม่นับผู้ที่ไม่ได้มีส่วนร่วมในตลาดงาน—ผู้ที่ไม่ได้ทำงานหรือกำลังมองหางาน—เมื่อคำนวณอัตราการว่างงานพาดหัวข่าว
จากความกว้าง: หุ้นขนาดใหญ่เพียง 10 ตัวคิดเป็นกำไรส่วนใหญ่ของ SPX ในไตรมาสที่ 1 นี่ไม่ใช่การชุมนุมในวงกว้างและเชิงลึกที่นักลงทุนรั้นต้องการเห็น สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในไตรมาสที่ 1 ตรวจสอบการอัปเดตล่าสุด จากหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Schwab Liz Ann Sonders และนักยุทธศาสตร์การลงทุนอาวุโส Kevin Gordon
แผนภูมิประจำวัน: เรื่องราวของสองไตรมาส: ดัชนี SPX Sector Select Technology (IXT—แท่งเทียน) มีไตรมาสที่แตกต่างกันมากจากดัชนี SPX Sector Select Financials (IXM—เส้นสีม่วง) เนื่องจากเทคโนโลยีแซงหน้าการเงินอย่างง่ายดายด้วยส่วนต่างที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่ไตรมาส 1 ปี 2009 การเงินทำเงินได้บ้าง รีบาวด์เมื่อเร็ว ๆ นี้อาจเป็นสัญญาณที่นักลงทุนบางคนคิดว่าสิ่งต่าง ๆ มากเกินไป แหล่งข้อมูล: S&P Dow Jones Indices ที่มาแผนภูมิ: The แพลตฟอร์ม Thinkorswim®. เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต
หมวกคิด
แนวคิดในการครุ่นคิดเมื่อคุณทำการค้าหรือลงทุน
อะไรทำให้ราคาน้ำมันดิบลดลง? การตัดสินใจของโอเปกที่จะลดการผลิตน้ำมันดิบมากกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวันในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาทำให้ตลาดประหลาดใจ แต่การดำเนินการด้านราคาล่าสุดน่าจะเป็นเบาะแส กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) สมาชิกรายใหญ่ที่สุดหลายรายพบว่าเป็นการยากที่จะทำกำไรในราคาที่ต่ำกว่า $80 ต่อบาร์เรล ดังนั้นการที่ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นเกือบ 70 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือน อาจเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไร .
การแข่งขันน้อยลง: ในอดีต บางครั้ง OPEC ลังเลที่จะลดการผลิตมากเกินไป เนื่องจากกลัวว่าราคาที่สูงขึ้นอาจทำให้ผู้ผลิตในสหรัฐฯ เพิ่มผลผลิตของตนเองและล้นตลาด ดูเหมือนจะไม่เป็นเช่นนั้นในทุกวันนี้ เนื่องจากการผลิตของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ประมาณครึ่งล้านบาร์เรลต่อวันต่ำกว่าระดับสูงสุดในปี 2019 ที่ 13 ล้านบาร์เรล และบริษัทน้ำมันรายใหญ่หลายแห่งแสดงความลังเลที่จะขุดเจาะเพิ่ม จากการสำรวจเมื่อปีที่แล้วโดย ดัลลัสเฟด ปัญหาด้านการธนาคารเมื่อเร็ว ๆ นี้อาจสร้างความกังวลให้กับโอเปกน้อยลง ทำให้เกิดปัญหากับผู้ผลิตน้ำมันรายเล็กของสหรัฐที่พยายามจัดหาเงินทุนในการผลิตที่เพิ่มขึ้น
เงื่อนงำถดถอย? ฟางเส้นสุดท้ายสำหรับ OPEC อาจเป็นประเด็นเกี่ยวกับอุตสาหกรรมการธนาคารของสหรัฐและยุโรปเมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่าทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ โอเปกไม่ต้องการสูบน้ำมันดิบหากไม่ได้นำไปใช้ทันที บางทีอาจยังถูกหลอกหลอนด้วยภาพเรือบรรทุกน้ำมันในทะเลที่ไม่มีที่ไปในฤดูใบไม้ผลิปี 2020 เมื่อราคาล่วงหน้าน้ำมันดิบของสหรัฐในเดือนหน้าลดลงต่ำกว่าศูนย์ในช่วงสั้นๆ ในช่วง การระบาดใหญ่. การลดการผลิตในช่วงสุดสัปดาห์เป็นอีกหนึ่งการเดิมพันโดย OPEC ในครั้งนี้ ต่อเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวลง
ปฏิทิน
5 เมษายน: ดุลการค้าเดือนกุมภาพันธ์และดัชนี ISM นอกภาคการผลิตเดือนมีนาคม รายได้ที่คาดหวังจาก Conagra (CAG)
6 เมษายน: ไม่มีข้อมูลสำคัญหรือรายได้ที่คาดหวัง
7 เมษายน: มีนาคม , ค่าจ้างมีนาคม, การว่างงานมีนาคม; การแลกเปลี่ยนที่สำคัญปิดในวันศุกร์ที่ดี
10 เมษายน: สินค้าคงคลังค้าส่งเดือนกุมภาพันธ์
11 เมษายน: คาดว่ารายได้จาก Albertson’s (ACI) และ CarMax (NYSE:)
มีความสุขในการซื้อขาย
การเปิดเผยข้อมูล: ความเห็นของ TD Ameritrade® เพื่อจุดประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น สมาชิก SIPC ออปชันมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน กรุณาอ่าน ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน.
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
